Re: [心得] 正二動態槓桿簡易檢查表

[onekoni (一貓人我的超人)]

2026/3/18

Q1獲利進入資料庫，更新一下新的動態槓桿。

加權指數

https://i.mopix.cc/Fzvqby.jpg

納斯達克

https://i.mopix.cc/HhoiAj.jpg

要注意QQQ年化14.5%
https://i.mopix.cc/RxFGnb.jpg
靜態原型已經處在甜蜜區了，直接買QQQ，原型11.6%只是暫時減損，原型的波動耗損會通
過本益比反映內在價值開財報漲回來，只要你閉眼裝死。也就是說，由於槓桿成本太高，
此刻那指買原型已經是比槓桿好了。


可以看見EPS成長後，台股目25倍的過熱區已經來到33000，現在已經快低於過熱了，以台
積電業績穩定成長的情況下，33000可以說是台股平衡點。

納指更經過半年盤整後，已經到了合理偏貴而已的位置，看前瞻甚至23.48，比關稅股災
還低，超級便宜。

https://i.mopix.cc/yFUrCd.jpg

以盤代跌，科技股經過獲利成長後，就算保守的按照12個月賺來的錢評估，也都已經進入
值得一買的區間。

油價利空只是表象，狗終究會回到老人身邊，長期而言只要EPS成長上去，市場終究會還
給股價該有的評價。

（納指凱利計算的資料算之前我憑印象，後來找資料算更準確一點，因此槓桿區間有變化
，從210%提高到230%）

--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.12.147.86 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1773791836.A.E09.html

※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 08:01:50
推 n555123     : 好，更新推
推 likeshit    : 棒棒
推 smallfox1215: 正2動態蜈蚣。感覺很威
推 dnzteeqrq   : 推推
推 CHINCHIN5566: 所以現在要大買那指正二了嗎
你看區間 目前只適合小槓130%
買原型吧 美股資金成本太貴了
或是65%QLD+35%短債
https://i.mopix.cc/BeYViV.jpg
但納指原型就有14.5%年化
其實已經跟最佳槓桿率130%差不多位置

※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 08:11:36
推 soome       : All in TQQQ？
別 納指開到2.3倍以上進入死亡區了
TQQQ一年吃18%+9.8%耗損 太虧了
QLD8%+5.35%

推 aspirev3    : 00662質押時 如果遇到拆股不知道會不會強制召回
之前0052拆股是不會 662應該也是？
推 twic        : USD呢？ 不過最近我買MU這些 不要錯過記憶體行情
產業類etf不能這樣估 要用PEG
※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 08:18:56
推 JYCChen     : 推
※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 08:26:56
推 guk         : 蜈蚣長老出頭真的很多
→ distantblc  : 99美股995~
推 yac55       : 請問大大現在買00646，不質押不槓桿，合適嗎?  覺得
→ yac55       : 現在美股便宜想買，但又怕美元匯率在高位。
美股sp500目前價格合理
科技股便宜（賺錢能力超強+沒有過熱）
但是資金成本很貴
意思是美股你不要開槓
買QQQ（00662）應該是最佳解
匯率的話…天知道
反正弱美元強股市
不是買債券沒差
推 smallkop    : 蜈蚣長老現在招式太多啦，打的贏指數正二一拳超人嗎
※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 08:46:39
這是靜態槓桿圖
https://i.mopix.cc/mT2mZe.jpg
正二在甜蜜區中間的甜蜜點偏效率側
不動態調整的確買正二就好
剛好是風險報酬最平衡的點
但不動態調整可能要硬吃很多大跌就是
心臟要像大仁哥一樣

動態在綠區與黃區調槓桿
現在則是在圖中1.5的位子
你可以看見隨著股市本益比調整
大跌開到3
漲多了回到1.5
在22000-33000之間調整
只有在本益比夠低
才把槓桿開到邊際效應遞減區（黃區）
是能善用槓桿每一分效率的方式
推 kai2573     : 感覺不錯 推
推 abc0922001  : 00646 也是會有匯率風險阿= =
※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 08:57:25
推 Muilie      : 一個月而已33000-35000來回抽插，感覺也還不到需要
→ Muilie      : 特別加碼
看似平盤 但eps上去了
股價遲早要跟上
※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 08:58:46
推 aspirev3    : sp500最適合買 就是10年前跟現在
推 snahwwww    : 神之買法，不只知道高低還加槓桿，好神~~~
https://i.mopix.cc/ggkx0I.jpg
你知道eps就能回推股價貴還便宜啊
股票又不是黃金
股票有內源性價值
他能賺多少是有財報的

知道股票貴還是便宜
也知道資金貴還是便宜
就可以算出槓桿要不要開
開多少

※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 09:06:38
※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 09:07:34
※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 09:08:04
推 kkmmking    : 現在要我買正二大概要跌到3萬左右才會開始進場
差不多 29000 200%上下
※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 09:12:27
推 snahwwww    : 用這些數字來推測，能預測黑天鵝 灰犀牛嗎？
這個調整的目的是：
在當下資金成本去應對當前股市位階

資金便宜，就開到該有的槓桿區間
股市太貴，就在區間下緣

不用猜利多利空
利空來了更可以調整到黃區最極限
調整到3倍後面賺更多

這是後手應對市場變化的方式
※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 09:18:45
※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 09:19:31
推 a54965      : 推 大仁哥我的超人
真謝謝大仁哥引入門
※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 09:20:10
推 byronlee    : 如果像大大預測的股價會漲，現在買正二不也可以嗎？
※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 09:26:37
現在150%=75%正二25%現金
29000才適合全倉正二
※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 09:27:20
※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 09:28:01
推 eeaa151     : 在一堆AI文橫行的市場下，看到貓大的文真的是很舒服
→ eeaa151     : ，簡單不廢話
→ onekoni     : 多謝
推 opp037      : 推，貓大持續成長，高質量輸出
推 yac55       : 弱弱的問一下，貓大您說美股資金成本貴，是不是就是
→ yac55       : 因為美債殖利率偏高?
嚴格來說是SOFR(隔夜融資利率
這個直接影響槓桿etf成本
QLD為例

管理費 0.9
SOFR 3.7
SWAP spread 0.6
交易摩擦0.15
總費用5.35%

SOFR佔比最高
也是美股槓桿ETF目前很虧的地方
※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 09:45:39
推 YJM1106     : 根據市場行情動態調整槓桿比 趨吉避凶 有料
推 adearlover  : 那怎麼用正二做到兩倍以上槓桿呢
2以上用期貨啦
比方說22000點
大台一口=440萬曝險
3倍=1/3保證金=147萬一口大台
2以上用質押的利率太高了
期貨便宜好用
上漲過程還幫你自動減槓（保證金會慢慢變多）
等漲2倍位階再換回正二
※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 09:50:24
※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 09:51:54
推 sunday2266  : 謝謝 分享
※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 09:52:43
※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 09:53:22
※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 09:53:50
※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 10:06:18
推 legendofme  : 推
推 birdman4368 : 正二買了躺平等數錢哪需要什麼強心臟
→ onekoni     : 也是可以啦 台股最佳解目前是正二
推 schula      : 推推推
推 sky121      : 請問150%可以用50%原型 50%正二來達成嗎
可唷 看你是現成的0050調整
還是用現金配
方便為主 意思都一樣
※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 10:35:31
→ sky121      : 這跟75%正二 25%現金有什麼不同
比方說我手上是現金
我要150% 就直接買75%正二

但如果手上是0050
那賣一半0050買一半正二就可以了

哪個方便做哪個
※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 10:36:50
→ sky121      : 了解感謝
→ snahwwww    : 現金比例不一樣啊 不需要現金生活的人當然就全壓
推 rabbit3591  : 請問一下，3/7那篇說的28500，以目前台股氛圍還有
→ rabbit3591  : 機會到來嗎？因為留有1/3的資金等著加碼，剩下2/3
→ rabbit3591  : 都在台積電中
來不來天知道
目前eps墊上去要去3萬很難
盤整後eps成長消化了等同8%跌幅
除非重大利空
※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 10:53:00
※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 10:55:15
推 treeonsea   : 優質好文，雖然不全懂，感激分享
推 bobboy8755  : 請問以盤代跌是如何推算同等跌幅的
盤整期eps從1240一口氣漲到1320
本益比從27降到25 等於跌了7-8%
→ snahwwww    : 所以是用eps來預測並槓桿的動態策略
https://i.mopix.cc/bUbwC4.jpg
推 jecint1707  : 感激 分享
※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 11:45:04
※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 11:45:58
※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 11:50:36
推 pupupigman  : 謝謝分享 這樣可以推測目前台股位階過高不適合正2
→ onekoni     : 大概適合75%正二這樣 不適合全倉正二
※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 12:05:07
※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 12:14:26
推 kalyu       : 感謝貓大分享
推 pupupigman  : 謝謝貓大回應!
推 h311013     : 推
※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 12:26:42
推 hank6797    : 推 謝謝分享
※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 12:43:02
推 okbon       : 七巨頭獲利還會更差，資本支出太大
推 olo101      : 推