[新聞] 瑞銀:中東衝突升級,CTA已拋售75%股票部

[komeko (米子)]

原文標題：瑞銀:中東衝突升級,CTA已拋售75%股票部位

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發布時間：2026年3月17日 週二 下午9:43 [GMT+8]

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原文內容：

瑞銀表示,隨著地緣政治緊張局勢加劇,商品交易顧問(CTA)已大幅削減股票風險。

該銀行策略師Nicolas Le Roux週二撰文指出,CTA「自中東衝突爆發以來已削減75%的全球
股票部位,使其對該資產類別的立場接近中性。」

瑞銀表示,雖然他們仍「有進一步拋售的空間」,但該行的模型顯示,賣出速度「可能從此
處開始減緩」,特別是在美國大型股方面。

該公司甚至預期「CTA會小幅買入中國指數。」

Le Roux寫道:「在債券方面,這對CTA來說是最糟糕的情況。在2月積極買入存續期後,他們
在3月上半月重新賣出了剛買入部位的80%。」

這位策略師在報告中警告稱,「似乎還會有更多痛苦」,如果殖利率未能穩定,可能會出現
另外1億至1.4億美元的全球DV01賣壓。

在信貸市場,CTA正在「快速且大量拋售」,預期資金流量為「平均日成交量的-20%至-90%
」,瑞銀表示,這種規模可能會影響定價。

貨幣部位也出現急劇轉變,CTA「急於回補美元空頭部位」。

瑞銀估計,他們已經回購了1,500億至1,750億美元,並預計在未來兩週內還會再回購700億
至800億美元,並指出「像美元這樣具有負貝塔值和正利差的資產可能會持續受到歡迎」,
直到地緣政治緊張局勢緩解。

隨著波動性攀升,CTA也在降低商品部位槓桿,不過瑞銀指出,農產品仍是「CTA有空間買入
的領域」。


心得/評論：CTA賣盤好像差不多快賣完了，現在美股剩下最後200MA防守，如果這邊守不
住的話會輪到程式盤跟機構停損單，200MA破線後倒出來的量會很驚人。

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※ 編輯: komeko (101.8.161.228 臺灣), 03/19/2026 17:30:21
→ YumingHuang : 惶恐灘前說惶恐
推 zakijudelo  : 不如買塑化股、油氣股
推 HiuAnOP     : CTA就追漲殺跌啊0.0
→ fallinlove15: 大家都不想炒股了
推 neo5277     : 灰犀牛
→ willism     : https://imgur.com/c2sw2oJ
推 peachnest   : 美股守200MA台股準備創新高？櫃買先行指標？
推 jokem       : 剩台灣散戶在買了嗎
→ iamaq18c    : CTA本來就是這樣操作的....不意外
→ matlab1106  : 台股有ETF 像連環船一樣互相撐住 戰爭這種小波動很
→ matlab1106  : 難影響到啦
推 selvester   : 小幅買入嗎？ 大幅才反1才有肉啦
推 KenKCY      : 賣的差不多了才修正這樣 不代表經理人現金很多
→ KenKCY      : 隨時都會爆漲