Re: [請益] 美債長線怎麼看比較好

[Ensidia (要宅的這麼神是有難度的)]

※ 引述《foda (啾咪)》之銘言：
: 今天才發現 Druchenmiller 做空美元美債
: 主要是美債利息要繳的錢越來越多
: 財務很不健康
: 然後美元又被拿來貨幣戰爭
: 短期如果戰爭又通膨升息美債價格下跌
: 然後長期貿易逆差雙赤字
: 另外想一想
: 短期AI可能兩三年還是支出為主
: 等到 AI 服務賺錢可能也要好幾年
: 如果因為財務赤字美元太多價格下跌
: 那直債扣除匯差也不划算
: 查了一下
: 還真的利息支出快速增加
: 跟國防支出的結構都變了
: https://i.mopix.cc/42fqFM.jpg
美債你不能把他當成一個單純的金融商品來看
背後牽扯的東西是現代金融的基石與訂價權


美債其實是一種信仰
對美國的信仰


簡單的說
你信不信任美國的國力 美國的軍力
是認為美國在接下來幾十年內仍然是世界第一大國

還是真的如某些人所說
東昇西降  美國會沒落


如果你認為美國不會沒落
不想持有大量現金被通膨所吃
又不敢全部用於投資股票 懼怕風險
那把美債當成一個資產配置 領息
現在的點位毫無疑問是一個很好的標的




要做價差的話
短時間可能很難會有大幅度價差的機會
4-5%維持好幾年完全是有可能的




如果你認為
美國真的會沒落
世界會陷於混亂



那你只能持有實體類物資
比如 黃金 白銀
因為持有台幣計價的資產也免不了跟美債連結

台幣的信用來自於美債的背書
(央行所持有外匯存底90%是美債)



當然你如果認為東會升
那大舉投資對岸資產也是一個辦法


現在這個時間段就是世界霸主之爭
看你要押哪一邊
台灣只是剛好在搖滾區


至於財務健不健康的問題
那都是假議題
哪個大國財務健康的?

美國不健康  中國地方債不也全是雷
日本的債務比更是高到天際
歐盟的債務也是前所未有的高水準


大世之爭就是比誰能撐到最後罷了


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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 182.234.45.143 (臺灣)
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推 Brioni      : 也不用看那麼遠，先看今年3成低利美債要到期轉發財
→ Brioni      : 政部會不會發瘋
推 offstage    : 推，對各種商品的評價非常精準
→ Brioni      : 以這增速10年後有機會看到利息佔總預算1/3
推 webster1112 : 長期來看 我們都死了 !
推 heyjude1118 : 中長天期直債分配，不單押長期，配合黃金有低買
→ falseflame  : 美債的價值一樣會被通膨吃掉啊，美債唯一抗通膨的
→ falseflame  : 能力就是那幾%的利息，我不如買美元定存就好。
1.美元定存的利率比較低 而且會變動 美債買下去就定錨
2.美債算海外所得 一般人很難買到超出免稅額 美元定存要繳稅
※ 編輯: Ensidia (182.234.45.143 臺灣), 03/24/2026 21:42:10
→ ookimoo     : 去年36兆的時候還有小丑說川普金卡50兆馬上解決
→ ookimoo     : 今年39兆 小丑改說Z5炭及謀
→ bndan       : 大通澎時代美債的利息當然不夠看 但如果接下來十數
→ bndan       : 年都不QE 甚至只QT 你就會看發現利率很香了 美金價
→ ookimoo     : 我看2028可能就逼近50兆了
→ bnn         : 只QT 那麼美國到底從哪裡還錢呢
全世界哪個大經濟體有在還?
歐盟有還?日本有還? 中國有還?
還錢一直都是假議題
大家都馬是越借越多
不知道為什麼在這板上還可以一直炒作
全世界的大經濟體債務都是講究可持續性
只要付出的利息是能接受的數字就合格了
美國又不是無路可走
→ bndan       : 值決定美債價值...當然以現在情勢不QE只QT發生機率
※ 編輯: Ensidia (182.234.45.143 臺灣), 03/24/2026 21:55:23
→ bndan       : 大概比日本壓縮機還稀有了 XD
推 pttouch     : 你看立委財務公報也全部是負債，你以為有存款才是
→ pttouch     : 有錢人，你不會知道好野人都是舉債錢滾錢
※ 編輯: Ensidia (182.234.45.143 臺灣), 03/24/2026 21:55:47
→ bnn         : 不4 他如果是印鈔還 你領到的美元債息也貶值
→ Eriri       : 美債最大的問題是不是債務規模 而是利息佔財政預算
→ bnn         : 然後你買這種爛基本面也就算了 還沒有越爛越噴特性
→ Eriri       : 的比例 其他國家不一定有這問題 因為其他國家財政
→ Eriri       : 收入佔GDP比更多
→ bnn         : 只會越爛越跌QQ
推 MRFROG      : 這篇講的很好
→ Eriri       : 你要搞清楚 這問題不是這個版在炒作 而是美國那邊這
→ Eriri       : 幾年一堆討論 去年甚至川普跟馬斯克兩人就是最大的
→ Eriri       : 炒作者 怎麼怪這個版在炒作
→ bnn         : 爛基本面不是指美元國力 是美國政府這家經營不善
→ bndan       : 看起來問還錢是問國債的部份? 國債都是發債還債阿==
推 panzerbug   : 您真用心
→ Eriri       : 美債會不會爆 美國是不去依舊是最強的 跟美債殖利率
→ Eriri       : 將來會不會居高不下 根本就兩回事
這個話題是問長線
短線不是一回事 長線當然是一回事
我們現在是在討論長線
※ 編輯: Ensidia (182.234.45.143 臺灣), 03/24/2026 22:01:23
→ bndan       : 重點是"國家"債務擴大的過程 就是在一直稀釋通貨價
推 smalmal     : 美元=100年前的馬克
→ bndan       : 值(假設經濟成長追不上擴大的速度)
→ bndan       : 而利息反而是直接影響到國家"當下"財務..所以如果要
→ bndan       : 讓政府斷手斷腳 只要讓利息卡滿預算就好 = =
→ Eriri       : 很有可能 將來美債依然會是世界金融資產各種利率的
→ Eriri       : 錨定物 但殖利率卻回不到過去 過往十多年的全球低利
→ Eriri       : 率環境難以回來
→ bndan       : 這也是為啥美債殖利率高對美國"當下"政府來說很麻煩
→ bndan       : 當然 另一種是持續擴債 這樣手腳又長回來了 但利息
推 icedsausage : 那就是美國應該長期增加國內賦稅來健康財政？
→ bndan       : 高+擴債速度>經濟成長=吃老本(簡單講就是持有通貨者
→ bndan       : 直接吃均貧卡之意)
→ Eriri       : 我說的哪裡不是長線 利息佔支出越來越高 赤字越來越
→ Eriri       : 高 於是每年新增債務與越來越高 又將來反過來然利
→ Eriri       : 息再增高 這就是長線啊
→ bndan       : 以現行哪怕停在4.9~5% 交手個幾任 美政府為了營運最
→ bndan       : 後一定是一直擴表然後...美金價值一直被均貧 直到均
→ bndan       : 貧太快失去信用而造成美元本位被瓦解 = = 美債美政
→ bndan       : 府美金之間的關係可以簡單這樣連
→ Eriri       : 美國財政遲早得改革 美債不見得真是什麼大問題 真
→ Eriri       : 正的問題是 美國支出跟收入的不匹配越來越大 說白了
→ Eriri       : 就是稅收相比其他國家太少 或者是福利相比其他國家
→ Eriri       : 太多 而美國的政治讓這種改革中短期內難以進行
→ bnn         : 另外解就是掏出黑科技奇點 他有你沒有 你願意掏錢買
→ bnn         : 不管是長壽藥還是核融合 他有訂價權的話有收入回收
→ Callus      : 川普掏出  500萬美元當VIP綠卡  但國內種族問題
→ Callus      : 以及一些暴力搶劫問題  不足以讓億元台幣有錢人認同
推 roseritter  : 出手搶阿  看川的路數就是這樣解決
推 offstage    : 川普確實努力的在搶奪敵對國跟同盟國的資源
→ offstage    : 因為他知道不管是開源或者節流，美國都做不到。
→ offstage    : 也沒有像台積電那樣可以爽爽賺世界錢的金牛產品
→ offstage    : (所以他才說了好幾次 台積電搶了美國人的工作)
推 solothurn   : 老蠻：跑的比別人快就不會被狼撕碎