Re: [心得] TQQQ這五年定期定額，績效輸0056

[midas82539 (喵)]

用Tradingview頂多加個excel就能算出來的東西。

定義：
1. 一年交易日=252。(你覺得不對可以自己改，這邊只是方便簡化敘述)。
2. 以ATR(252)選簡單平均數，來換算出每日的日波動。
3. 標的為ProShares UltraPro QQQ。

ATR    收盤價   每日波動
2.07   38.78    =ROUND(ATR/收盤價,3)

那麼你要怎麼推出年波動？

首先你要有一個基本概念，令價格隨機波動下，每次的漲跌報酬率是獨立的。
那麼漲跌後增加的速度不是單純的累計，而是抵銷，那麼在計算上，你要先用平方
換成絕對值的波動率，然後乘與天數，最後開根號還原。



所以，在沒有歷史波動率指標，你想要單純地用ATR來替代標準差。

那麼年波動= 日波動 *√252 =ROUND(日波動*SQRT(252),2)=0.84=84%

兩倍標準差=84%*2=168%。

也就是說，在統計模型中，TQQQ一年後的波動大約是：

項目   機率    價格波動幅度
一倍   68%      +/-84%
兩倍   95%      +/-168%

你可以自己把時間週期調到12月，也就是年K來驗證。

半桶水的人會跟你講很多，但永遠不會跟你講一個關鍵：
你低買高賣的獲利是線性的，也就是賣出價-買入價。
但市場價格的波動是平方根，這代表只要價格波動越大，耗損必然越高。
除非你剛好都骰到上漲，那麼上漲導致的線性報酬可以抵銷波動耗損沒錯。
但如果沒有呢？你有想過這情境嗎？



我們再針對另一個討論串主題，例如為何個股"期望值"會跑不贏0050。
以及總有人會拿"應該去除台積電討論才有意義"，或者拿不同時間報酬率會變的。

這些其實都是你已經看見未來的價格，才會有爭論的謬誤。
那麼要驗證的方法很簡單：創造一個連你也不知道未來的模擬環境來測試。

方法很簡單：
1. 列10欄當股票，起始值=10，也就是在票面價值相等的環境開始。
2. 由於有漲跌幅10%限制，故下一格的公式
   =ROUND(上一期價格*RANDBETWEEN(90,110)*0.01,1)

3. 看到公式輸入欄左邊有一個空格，例如你現在游標指著B3，就會顯示B3
   點選，輸入你想下拉的欄位，例如你想模擬10年，則輸入B3:B2422
4. 按Ctrl+d覆蓋，剩下的按右下角應該也可以。

如果你應該有做的話，那就可以得到一個隨機選股十年後的結果。
為何會這樣呢？你可以再讀一次本文想想看，概念是一樣的，只是換個方式顯現。
也就是說，不論你是槓桿etf還是一般持股，只要你選股方式趨近於隨機。
那基本上長期持有都會面臨價格漫步的耗損問題。



那麼ETF是怎麼做到的？
首先一樣簡化，就假設你想要自己從這群隨機股票組一個ETF。
每一檔股票你都只買1張，故該股市值=價格*1000。

接下來就是每天排序前三名股票
=TAKE(SORT(股票市值範圍, 1, -1, TRUE), , 3)

然後用=SUM把前三框進去，作為每期的市值增減。
對照組就隨便選三個，反正每次都是隨機，這就可以當作隨機射飛鏢的猴子選股。

兩邊框起來插入圖片選折線圖，就可以得到答案。

但儘管排序法可以贏隨機選股，但終究還是抵擋不了數學上的耗損。
我們這邊還只是討論一倍的ETF喔，你可以自己弄個3倍來看結果。

所以正確的心態是什麼：
1. 承認你就只是在賭博，就只是賭連續上漲。但連續上漲不見得是常態。
   所以你當然有可能會賭輸。
2. 基於兩倍標準差會大於100%，這筆錢可能會完全消失，儘管機率很低，但的確存在。
3. 如果沒有連續上漲，你要面臨報酬被耗損侵蝕還是沒賺到錢的現實可能。


你可以接受這些，並只投注你覺得賭輸也可以接受不會心痛的錢。
那討論賭博才有意義，不然你只是在浪費錢而已。

你心態對了，後面討論怎麼賭才有執行的基礎。
我不是說賭不好，但你至少要有執行的信心，如果你連數字跳動都覺得痛苦，
那就代表你一開始下注的資金規模，以及原本來賭的心態就不對了。

至於長期持有的賭法對不對，我想本文已經說得很清楚了。就不贅述。

--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 98.159.43.10 (泰國)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1774676902.A.64F.html
推 pikachu123  : 沒有說賭博不好不要騙自己在投資
推 pokeo       : 所以我承認我把10%資金，長投TQQQ(目前4年了)
推 StockSai    : 專業的來了
推 schula      : 推推
推 sdbb        : 謝謝
推 bbcer       : 推推推
推 FOREVER49KG : 好人推
推 WisestCat   : 推一個
推 NEWAZEL     : 次數夠多，什麼組合都有可能會出現
推 myheartest  : 正二叫dislike
推 TheOcean    : 現在AI這麼好用 直接叫AI寫code跑個蒙特卡羅模擬
→ TheOcean    : 當然還是要有基本的統計學知識
推 dogalan     : 請問甚麼樣的選法才能贏過隨機選股?
推 Brioni      : 沒有槓桿無腦放置流派能活過一個完整週期
推 wekaytw     : Tradingview+財經m平方 應該工具就夠用了
推 lovealgebra : 這個周教授討論過了，槓桿沒有好或不好，跑蒙地卡
→ lovealgebra : 羅就知道了
推 g5637128    : 推
推 Lipraxde    : 有個疑惑，現實世界標的價格不是隨機波動，這樣模
→ Lipraxde    : 擬合理嗎？
不是隨機波動≠沒有隨機波動的特徵，也就是本文討論的幾何平均耗損。
現實來說並非互斥。
推 cphe        : 我買3倍自己也知道在賭，但如果看錯方向會果斷停損
→ cphe        : 而且通常不會放長期，有轉折就會適當停利
推 devilsabre  : 推
推 ProTrader   : 本文用ATR簡易估算年化波動才是最重要的
→ ProTrader   : 市場波動有Vix參考 那一般個股或金融商品要怎麼辦?
→ ProTrader   : 有ATR估算法 就是說有K線的商品通通都能用
推 Lipraxde    : 那你會覺得現實世界中投資槓桿 ETF 也是在賭博嗎？
→ Lipraxde    : 是一種只是因為市場長期看漲，所以比起完全隨機的
→ Lipraxde    : 情況更有勝算的一種賭注？
YINN
https://www.moneydj.com/ETF/X/Basic/Basic0003.xdjhtm?etfid=YINN

KORU
https://www.tradingview.com/x/dcIscbS5/

MEXX
https://www.tradingview.com/x/5J1nebnF/

跨市場穿透性的"勝算"你如果認真找不同國家標的，那你就不會有這種問題。
※ 編輯: midas82539 (98.159.43.151 泰國), 03/28/2026 22:15:18
→ YAYA6655    : 台正二表示 ....
推 TradeoffLove: 推