[新聞] AI吃光記憶體產能！三寡頭不急著擴產 DRA

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原文標題：
AI吃光記憶體產能！三寡頭不急著擴產 DRAM缺貨一路燒到2027年

原文連結：
https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/5397775

發布時間：
2026/04/09 09:40

記者署名：
財經頻道／綜合報導

原文內容：

AI驅動的HBM需求持續蠶食DDR產能，疊加傳統伺服器換機週期與儲存SSD需求的同步爆發
，記憶體晶片產業正站在一個罕見的歷史性轉折點。據報導，瑞銀（UBS）指出，AI直接
改變了供需的運作方式，但更關鍵的是，在SK 海力士、三星、美光三寡頭主導的市場結
構下，供應端沒有強烈動機擴產來壓低價格，讓這一輪上漲行情，像是被刻意「拉長」的
超級週期。

專家指出，過去DRAM產業總是在「過剩、崩跌、出清、反彈」之間循環，但這次記憶體行
情與往常並不相似，更接近是一場結構性重寫。AI帶來的HBM需求，正持續吞噬原本用來
生產DDR的產能，再加上伺服器換機潮與SSD需求同步爆發，供需缺口被層層放大，DRAM缺
貨恐一路燒到2027年

分析師指出，此波記憶體行情是近30年少見的「超級週期」，驅動因素來3因素。首先，
從結構來看，HBM幾乎已經成為「產能黑洞」。到2026年底，全球DRAM前端HBM專屬產能將
達到50萬片/月，佔業界總產能的25%；到2027年佔比約31%。這代表越來越多晶圓被導向
AI用途，而非傳統記憶體。

其次，傳統伺服器換機週期正同步進行，企業對DDR5等常規DRAM的需求持續釋放。同時，
AI基礎設施的擴張也在拉動伺服器及儲存SSD的需求增量。

第三，中國以外的晶圓產能擴張幾乎全部集中在HBM，常規DRAM新增供給極為有限，現今3
家主要供應商，包括SK Hynix、三星、美光在非HBM領域並不急著擴產，在供應端缺乏足
夠的競爭性擴產動力來平抑需求衝擊，這將導致週期性修正的強度有所降低，而本輪需求
超級週期帶來的價格上行壓力將更加持久。


心得/評論：

雖然最近記憶體族群 很多檔跌到下軌邊緣了

但營收還在成長 Q1ESP 肯定很好

紀錄一下原價屋報價 4/9
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威剛 DDR5-6000 64GB(32FB*2) 目前2萬7左右 還在持續上漲

記憶卡蛙 決不認輸 一起強大!

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→ cuteSquirrel: 老謝看好 吉伊卡哇 團結
→ sing60905   : https://imgur.com/8hO4mui
→ cuteSquirrel: XD
噓 pikachu123  : 卡蛙好了啦
推 yousking    : 神經病ddr5....27k......我ddr3十年操不壞
推 Wolfgang    : 記憶卡蛙
推 XU3U6chang  : 已套好套滿
推 steinerw3   : 不要再....說了....套到很深出不來了 嗚嗚
推 AxlRose     : 一篇一根 咕嚕咕嚕
推 stocktonty  : 利多不漲 下跌算PE 看報價 熟悉的過程
推 a11011788   : 記憶體over
推 fay001      : 老洩發文了
推 isolaX      : 利多~看來明天又是一片慘綠
推 madbele     : 上面套牢賣壓太重了....可能要洗好幾個月吧
→ brian040818 : 卡蛙想出貨得先拉積
推 p08171110   : 前年買ddr5-6000 32GB 3088
推 jack91315   : 垃圾價 台灣的白癡記憶卡哇最好繼續殺
推 vincent0911x: 只有台股記憶體在往下走
推 mutsutakato : 大家不是愛說股價這麼高 沒抄底機會 現在不就給你機
→ mutsutakato : 會抄底了嗎?
→ fywei       : 台積電知道怎麼做了嗎
→ mutsutakato : 之前你們會套 不就是因為追漲殺跌 現在記憶體有基本
推 littlelaba  : https://i.mopix.cc/oJbdzu.jpg
推 gn7722      : 喔是喔，哈哈哈哈
→ fywei       : 沒cpu gpu也不需要dram了對吧
→ mutsutakato : 面又是底部 這麼好的機會還不抄底 是在抱怨啥?
推 wsx26997785 : 隨身碟都變得好貴
→ mutsutakato : 現在去追低軌衛星 矽光子 不就是又一次追漲殺跌?
→ D600dust    : 幹你娘老謝閉嘴幹幹幹幹
→ mutsutakato : 現在看低軌衛星 矽光子漲 就棄記憶體去追 不就是又
推 bs167512    : 擴廠容易，需求沒才是大問題
推 PG24DL0     : 崩崩
推 kiboryin    : 上禮拜一堆鬼故事 現在怎麼都變了呢 怪怪的喔
→ mutsutakato : 一次追漲殺跌? 何況那些還沒有基本面
→ bs167512    : 錢都去還美債，還有錢可以擴充
推 jumilin927  : 別被騙去當卡哇呀
→ KY1998      : 你是否在山頂上買了一堆記憶體
→ jumilin927  : 記憶體過氣啦
推 alvistan    : sndk 一週漲30% 你跟我說過氣？
→ freeclouds  : 不急
推 eno03       : DDR3已插滿32GB 再戰十年
推 amig0123    : 太貴了
推 wettland5566: 誰叫你在山頂上買的？現在是谷底你又不敢買，卻要
→ wettland5566: 去追高那些已經被主力炒得高高的股票？難怪散戶老
→ wettland5566: 是被坑殺
→ dragonjj    : 這麼貴??????????啥小拉
推 wei9898     : 一片看好☺記憶卡蛙永不言敗
推 Borismine   : 出貨文嗎
推 ayufly      : 大戶都跑光了 散戶進場要幹嘛
推 wettland5566: 沒有看好啊，低買高賣不是投資者最愛講的嗎？怎麼
→ wettland5566: 現在在低點你又不敢買？要去追那些已經被主力炒得
→ wettland5566: 高高的股票？想想記憶體你是怎麼被套的？不就是看
→ wettland5566: 主力一直在拉高你就去追漲殺跌嗎，現在你棄記憶體
→ wettland5566: 又去跑去追那些被主力炒的高高的股票不又是重蹈一
→ wettland5566: 次覆輒嗎
→ wettland5566: 主力那時候在拉高時候你就該警惕，你就不該進場了
→ wettland5566: ，現在才是最佳進場時機，你反而不敢進場
→ junior020486: 現在HBM擴產也需要時間，何況算力還遠遠不夠
推 junior020486: 買台廠記憶體的噢自己保重
→ IRPT001     : 種田實在
推 jeremyyyy   : 套太慘了，別發新聞了，主力別跑了
→ qweertyui891: 以反映到2030
推 happytiger  : 消費性記憶體 沒有DDR5 就用DDR4 沒DDR4就用DDR3
推 kanehhh     : 這次不一樣
→ okbon       : 這波三大廠真的蠻克制的
→ weekman     : cpu 配的ddr是隨世代一起升級，那能只降規記憶體就
→ weekman     : 好？
推 superminshin: 只剩NAND的閃迪跟凱俠還有戲，但也差不多了
→ appledick   : 台廠記憶體空到年底了吧
→ lusifa2007  : 低買高賣是對的 但前提是買的價格真的低 看看去年
→ lusifa2007  : 四月的記憶體和現在的記憶體 這個價格真的低嗎？
→ perlone     : 記憶體OVER
噓 wettland5566: 比去年4月份是無聊至極的說法，要比去年4月份連台
→ wettland5566: 積電都不該買了，台積電現在買都算高價位了，這樣
→ wettland5566: 根本就沒有幾檔股票可以低買高賣了
→ wettland5566: 根本是為辯而辯的無聊說法
→ toro077     : 真的假的
推 EraKing     : 做記憶體看零售自組市場完全是看錯方向，主戰場在H
→ EraKing     : BM，現在又加上NAND
→ TRYING      : 記憶體除非出現全新替代性的產品
→ TRYING      : 否則以AI這種發展 應該是無盡的需求 直到碰到能源
→ TRYING      : 牆的那天
推 B9702115    : 增產等拉貨完就是等死
推 roiop710    : 記憶體現貨怎都多了個0