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原文標題: 國巨:AI 訂單看到下半年 受惠伺服器、資料中心等領域滲透率提高 原文連結: https://udn.com/news/story/7240/9444547 發布時間: 2026-04-16 01:54 記者署名:經濟日報/ 記者 李孟珊 原文內容: 被動元件大廠國巨(2327)昨(15)日舉行法說會,釋出對後市正向的展望,公司表示,在 AI應用需求持續強勁帶動下,第2季營運表現可望優於第1季,整體接單出貨比(B/B ratio )維持強勁水準。 國巨表示,AI相關產品線表現尤其突出,不僅為目前成長動能最強的業務之一,訂單能見度 更已延伸至下半年,支撐全年營運動能。 國巨指出,當前整體市場呈明顯分化趨勢,AI應用需求持續擴張,涵蓋AI伺服器、資料中心 與高效能運算等領域,帶動高階被動元件需求穩健成長,AI相關業務占比亦持續提升,第1 季已達約13%至15%,預期隨著應用滲透率提高,全年有機會進一步攀升至15%以上,成為推 升營運的重要引擎。 在產品結構方面,國巨進一步說,在鉭質電容部分,特別是聚合物產品,因具備高電容密度 與穩定性,已成為AI應用中不可或缺的關鍵元件,亦為當前訂單動能與能見度最佳的產品線 之一,該產品不僅接單出貨比優於平均水準,下半年需求掌握度亦相對清晰。 國巨直言,鉭質電容市場門檻極高,涉及從鉭礦開採、化學製程到封裝與製造的整合能力, 並須具備規模與銷售體系,因此現階段競爭者以長期深耕的既有業者為主,尚未見明顯新進 。 針對市場關注的MLCC,國巨說明,有觀察到市場供需已逐步回歸健康,分銷通路銷售動能轉 強,帶動補庫存需求回溫,整體庫存水位較去年同期下降,未見過去景氣循環中常見的重複 下單或恐慌性拉貨現象。 關於價格走勢,國巨點出,自2025年以來,包括鉭、銀等原材料,以及能源與物流成本持續 上揚,公司已自去年第4季起,針對部分產品線進行價格調整,包括AI伺服器用高階產品、 一般分銷品項及SSD應用產品等,雖然目前部分調整尚未完全反映於營收,但隨新合約逐步 生效,後續價格效益可望逐步顯現。 此外,近期已針對部分成本與售價結構失衡的品項進行調整,主要集中於消費性電子與部分 車用領域,在面對地緣政治與供應鏈變數仍存在之下,價格上行趨勢短期內不易消失,未來 仍將視市場情勢動態調整策略。 展望後市,國巨將持續提升產能利用率,以因應AI應用帶來的結構性需求成長,並強化高階 產品布局,樂觀看待在AI長期趨勢未變下,相關應用擴展將繼續推升被動元件需求,為公司 營運提供穩定成長動能。 心得/評論: 在法說之後,兩家外資馬上出了報告,調升今明年EPS至$16.9/$21,以2H26E-1H27E的21xPE 評價,同步升目標。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 49.218.149.201 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1776299432.A.589.html
sing60905 : 才到下半年...繼續被套 04/16 08:31
BlueBird5566: 才下半年 04/16 08:31
jenchieh5 : 下半年???????? 04/16 08:32
gtaped05550 : 學潘建成好不好啊 黃金十年 04/16 08:32
h889006665 : 下半年XD 04/16 08:33
idernest : 才半年 謙虛了 04/16 08:34
piece1 : 受惠伺服器..結果伺服器...... 04/16 08:36
mnxzq : abf都喊到2028了 下半年的湊什麼熱鬧 04/16 08:39
hhhhh11 : 記憶體都看到30年了 你才下班呢 04/16 08:43
shin0924 : 難得看到這麼短的... 04/16 08:44
sunnywing : 表示過了下半年就... 04/16 08:46
jceefailurer: 泰銘哥 04/16 08:47
shreka : 誰? 04/16 08:48
az0102 : XD 04/16 08:49
wzshi : 相信泰銘哥 04/16 08:52
tbiarenas : 完蛋 上次吹3年就崩這次只有半年不就... 04/16 08:53
Padfoneman : 下半年 又不是明年 04/16 08:53
Ayasaki0916 : 才喊到下半年,難怪跌爛 04/16 08:54
Dia149 : 哇國巨沒了? 04/16 08:54
Padfoneman : 訂單看下半年跟我看到明天的午餐一樣 04/16 08:54
perlone : 被動OVER 04/16 08:57
aimgel : 才下半年 04/16 08:58
cl3bp6 : 泰銘哥就是這麼務實 04/16 08:59
rj486 : 長榮1.0 04/16 08:59
onekoni : 老實巨 04/16 09:01
azhu : 才下半年 04/16 09:01
Luwan : 第一次看泰銘看這麼短 04/16 09:05
apolloapollo: 以反映 04/16 09:07
ama75128 : 太保守了 04/16 09:12
joygo : 掛三百沒有 04/16 09:18
tungpayton : 開盤都差點被洗掉 04/16 09:25
jerki : 新聞出來就是下去了? 04/16 09:28
misosiru : 別人都看到明後年了 只有你還在下半年 04/16 09:33
cheedo : 保守哥 跟另一家老實哥 04/16 09:38
t781226 : 99鍋具 04/16 09:42
acolam : 大家又要貢獻文華苑了 04/16 09:53
z7956234 : 需求強勁,但無新玩家,懂得就懂,越過”那條線”就 04/16 09:56
z7956234 : 是搶貨潮了 04/16 09:56
x58420 : 都拉貨多久了 還要等下半年 04/16 10:12
pom820117 : 炒作阿 04/16 10:21
wolf215 : 等董娘賣股 04/16 10:24
timlu : 大家都在酸還有得吵 04/16 10:27
kerkerker : 早上誰被甩出去 04/16 11:03
graciashola : 199收 04/16 11:05
pices : 才半年沒有fu糗 一根下去 04/16 11:11
nideropa : 別人都看2728你只喊下半年 明年公司是要收了逆 04/16 11:48
syoritoo : ai都看到下輩子了 還在下半年 04/16 12:23