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※ 引述《qaz27966 (夜月)》之銘言: : 標的:2367燿華 : 分類:討論 : 分析/正文: : 我將分別陳列下方重點,並詳細說明,如果覺得篇幅太長,看下面這裡就好。 : 1.2026/2027 EPS個人預估區間:1.16~1.5/1.8~2.25 : 2.2026獲利前低後高,全程充滿不確定性,如果一切順利,營收或許有機會180億或更高 : 3.估值可能已經達到過於樂觀的透支 : 4.日商Meiko的切入與SpaceX的垂直整合計畫可能進一步影響毛利: 5.若低軌商用市場擴張不如預期,泰國廠折舊將成為負擔 : 6.很妖,隔日沖超愛他,千萬不要亂空,如果你做短多又很會抓波動當我沒說 : ----------------------------------------------------------------------------- : 營收: : 但三月份營收我其實不怎麼看好,簡單說就是Q1如果沒賠錢的話,代表業外真的很猛 : --------------------------------------------------------------------- 做個追蹤討論,上次有提到基於隔日衝偏愛,當時的2367多空兩不宜。 主要敘事為基本面已透支,但隔日衝是不宜做空的原因。 事實證明3/26發文後迄今隨著隔日衝減少,量能下滑之後價格才開始進行回檔修正。 這次追蹤是針對3月營收、亞馬遜申請遞延部屬50%衛星期限、泰國廠可能進展 結論如下: 1.3月營收13.1億,符合之前的看法,但這代表4/5月沒有額外訂單也大概在這 2.4/16 FCC主席證實正在審查亞馬遜申請遞延部屬,市場猜測應該會同意 3.泰國廠看起來有在努力推進度,推測公司仍希望年底前產能拉到20萬呎/月 4.2026的EPS預估我其實是提供務實樂觀版,實際上稍有不如預期還得再下修 5.10張以下持股比例從去年12/12 30.07%->42.67%,人數12.1萬成長至20.5萬 6.可能要看SPACEX IPO還有沒有神力,不然我還是認為70以上暫時沒那個價值 --------------------------------------------------------------------------- 根據老闆3月下旬的受訪,當時第一條產線正在送樣。 大膽推論4、5月泰國廠還是沒辦法大貢獻。 我仍然是覺得最快看6月有沒有機會,弄不好可能要再等等。 也就是4/5月營收除非有其他變化或接單,可能營收也是在這12-14億晃蕩 不過最近大陸車市好像有好一咪咪,也許有機會稍微再好一點 至於Q1財報要看業外能救援到哪,我是覺得最終應該是負的。 --------------------------------------------------------------------------- 2367其實最尷尬的地方在於SPACEX正在搞自產, 上面有2313壓制,平行有MEIKO趁隙而入彎道超車, 在SPACEX這條線,地面板算算都快變第4供應商了, 還好SPACEX自己PCB良率還沒上來,不然真的會很堪憂。 此時亞馬遜就會是2367的LEO好朋友了,所以也會關注他的動向。 根據4/16 FCC主席說法,雖然還在審查中,但言詞提到 『衛星網路市場競爭重要性』,我認為最終同意將期限延後兩年的申請會被同意。 這意味著亞馬遜不再需要為了趕7月底前完成布置1618顆衛星下急單。 他可以稍微放緩一點,同時因為布局速度的關係,地面板短期需求量也不會太巨大 這個資訊我覺得算中立, 壞消息:沒有甜甜的急單 好消息:反正我廠房也還沒好 另外針對亞馬遜這條線,我個人判讀有點像我們吃維他命 「有補到,但不是起死回生的關鍵」 ---------------------------------------------------------------------------- 泰國廠進度我個人是追蹤泰國的人事招募 https://www.jobthai.com/en/company/364952 有興趣的可以瞄一下,我個人認為這時間招募CAM工程師與QA Operator, 應該是在針對第一條產線良率同時積極推進第二條產線所需。 同時我也認為代表公司也急著快點上第二條線, 因為只靠第一條線很可能實際考慮折舊後只能持平或奈米賺, 而且這不包含良率議題,之前看其他廠商在泰國良率爬坡好像相對痛苦。 我一直都覺得良率爬坡可能是2367泰國廠的隱憂。 這段算是我的推論,畢竟最近沒甚麼新聞可以看,只能自己推了 ---------------------------------------------------------------------------- 我覺得近期連續緩跌後下周3之前有機會發生反彈, 但目前格局還是很亂,大概要等SPACEX IPO神力來救, 在南通2期的訂單動向不明、AI SEVER/AI PC訂單不確定性高 目前我還是認為70以上真的太貴惹.... 如果展望能維持住,50或許還是一個可以被考慮的位階。 還是希望有人可以認真討論,一個人悶頭研究就像荒野漫步 孤單又容易迷失方向,謝謝 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.237.94.50 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1776530002.A.3F6.html
qazzxc12351 : 太多網紅推了 感覺破季線後v轉再套一波 04/19 00:36
nightop : 之前75買跌破70損出 賣壓把線都壓平了向下取量 04/19 00:45
nightop : 資金已經暫時離開了 原本還在想壓一壓向上結果向下 04/19 00:47
henry8899 : 本來以為可以跟著市場再往上走一波,但可惜資金完 04/19 01:27
henry8899 : 全不在這邊,看來要被套一陣子了QQ 04/19 01:27
day10560 : 大戶已經每天開高走低一個禮拜在出清了,上禮拜四 04/19 01:29
day10560 : 全數出清,可惜賣的不漂亮,跟最高點差10塊QQ 04/19 01:29
iceyeman : 撿4/10 跌到底 以為穩了 後來幾天拉高沒有閃 71.7才 04/19 01:34
iceyeman : 閃掉 晚了 手癢不要亂買 這個憑感覺沒資料支持買的 04/19 01:34
ATT8392 : 不是,這支就沒有營收 還炒的比有營收時的耳機年還 04/19 02:09
ATT8392 : 高? 而且 泰國廠一堆陸設備 要做給誰… 04/19 02:09
ATT8392 : 上有華通 跟 臻鼎 不然就還有定穎 買這隻 圖什麼 04/19 02:10
stocktonty : 散戶太多的股票就是要先爆殺個幾根才乾淨 04/19 02:11
nakayamayyt : 臻鼎憋了幾天禮拜五拉一根 感覺比華通燿華好一些 04/19 03:45
barton : 停利了,等65以下再看看,50有點不切實際,等他50我 04/19 08:30
barton : 應該有更好的選擇 04/19 08:30
chirui2266 : 題材股是不講道理的 04/19 08:59
qaz27966 : 老實說我看那個持股人數是有點心驚肉跳的,我判斷 04/19 09:29
qaz27966 : 是場內幾乎沒有真正的大人… 04/19 09:29
qaz27966 : 我可以回答十樓為什麼,因為他確實吃得到LEO題材, 04/19 09:32
qaz27966 : 他最大的問題是每次擴產都慢一拍,產業轉折的傷害 04/19 09:32
qaz27966 : 每次都吃好吃滿。南通二期是這樣,泰國廠也是這樣 04/19 09:32
qaz27966 : 。這種產業慢一拍我覺得殺傷力都蠻大的 04/19 09:32
ATT8392 : LEO確實有 但 佔比? 這間我挺熟的,擴廠那些有點 04/19 09:53
ATT8392 : 像不得不的概念,不賺錢光泰國廠資本支出誰扛 04/19 09:53
ATT8392 : 之前就提醒 一堆說 題材股,題材股後續也要有營收開 04/19 09:55
ATT8392 : 出來吧… 04/19 09:55
ATT8392 : 聰明的都在等季線做技術面操作 04/19 10:02
nxuu3u2ye : 我聞到出貨的味道 04/19 10:11
rcf150cc : 空妖股小心被嘎 主力都在看@@ 04/19 10:26
bobokeke : 臻鼎的大行情要來了 04/19 10:29
loveup : 2355也有地面衛星版剛打入而已 04/19 10:59
loveup : 如果他都能賺錢股既最少要追上耀華 04/19 10:59
largan6075 : 現在這種股票的壞處就是...價格太低人太多... 04/19 11:45
qaz27966 : LEO佔比的話我覺得有機會衝20-25%吧,但這東西有時 04/19 12:04
qaz27966 : 效。最大問題是spacex絕對是低軌市場主力,他地面 04/19 12:04
qaz27966 : 板如果自己吃掉6成以上訂單的時候,外圍廠商利潤只 04/19 12:04
qaz27966 : 會下滑。亞馬遜是不自產,但人家衛星2030撐死2000 04/19 12:04
qaz27966 : 顆左右,覆蓋率差一截。 04/19 12:04
qaz27966 : 2355現在打進去能吃到單一定是會賺錢,但要看這筆 04/19 12:09
qaz27966 : 錢是長期還是短期。真正的LEO還是回到昇達科、華通 04/19 12:09
qaz27966 : 、啓碁。老實說我目前看Meiko的做法蠻聰明的,現有 04/19 12:09
qaz27966 : 產能趁機賺低軌財,開始準備投入AI手機。至少他知 04/19 12:09
qaz27966 : 道地面板長期生意很難越來越好做 04/19 12:09
abc7982230 : 開始討論EPS了 到站了 04/19 14:01
eno03 : 明天一定停損 買在80跟豬一樣 04/19 15:01
Beee09 : 老實說我跟你持不同看法,但尊重 04/19 20:11
qaz27966 : 願聞其詳,我也想了解不同的看法 04/19 21:11
duck329 : 買在70,突然一個大跌,希望回升止損一下 04/20 10:09
chirui2266 : 死透了,有夠爛 04/20 12:12