Re: [請益] 100萬到1000萬的具體操作策略

[onekoni (一貓人我的超人)]

這是我把自己當成一檔基金，贖回投入都不會影響點數的計算法。

https://i.mopix.cc/rpkcbJ.jpg

預計到六月半年報，應該可以11.7倍，歷時2.5年。

那大概說下過程中的重點。

能不能控制大崩（正二下跌35%+）的損失，以及大崩完能不能抄底，是加快速度的重點。


24/08 日央升息 大盤-20% 投資組合 -14%
25/04 川普關稅 大盤-27% 投資組合 -18%

兩次大崩都有控制跌幅，低於大盤，並且在最恐慌的時候切正二。

特別是川普股災，底部反彈漲幅120%，決定了該年最終+94%的報酬。

抄底當下是台股跌停，除了心裡壓力，買完空蛙瘋狂詛咒是免不了的，空蛙一路罵到25年
底中間，還收過詛咒破產的威脅私信（空蛙不知道為什麼兇成這樣）。

直到27000市場才比較冷靜樂觀，分析看多文才比較有理性討論空間。

總之跌的當下能不能控制損失，抄完底能不能拿得住，並且按照點位逐步調整槓桿，儲備
下次大崩盤需要的資金，我認為是縮短13年時程的關鍵。

控制損失尤為要緊，每次跌完控制雖然只少6-10%，許多人看完分析，都喊少跌這一點沒
屁用，白忙一場，但同時，其實完成了加槓、加beta，把資產組合從抗跌切成全倉攻擊，
接下來的回升就漲很快。

由於正二是全市場，不可能倒閉，利用他會在大跌時跌幅超深，每一分投入的錢都能發揮
6倍力量。

而且崩完的整理期逆價差補償，復蘇期的連續複利，都有利正二跑出驚人報酬。

總之我認為，每次大盤進入熊市，都是正二能在該年度翻倍的契機。

但要有子彈，太早耗盡儲備，沒有控制可能的損失，一來是會跌光好不容易累積的報酬，
二來底部也沒子彈開槓。

因此按照估值，調整動態槓桿，我想是加速歷程的最好方式。

至於能多快，要看多「幸運」，碰到連續幾次熊市，很快就十倍了。

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 49.216.54.174 (臺灣)
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※ 編輯: onekoni (49.216.54.174 臺灣), 04/25/2026 01:10:41
推 repast      : 但感覺接下來要遇到熊市不容易？
看看川普要不要搞
推 roder       : 遇到熊市能閃掉的有多少人???
漲上去就要控槓桿
忽然來才不會來不及
不用全躲
損失低於大盤就好
※ 編輯: onekoni (49.216.54.174 臺灣), 04/25/2026 01:14:19
推 kakalin     : 遇到熊市永遠有人比自己更早斷頭回補 不要當最後一
→ kakalin     : 個
推 stlinman    : 還有四十幾個交易日可以做最後衝刺! 留銀彈抄底倒是
推 devilsabre  : 崩盤判斷什麼時候該跑是最困難的
→ amaqua      : 開盤-10%招待那是神鬼獵人片頭的北美棕熊
→ stlinman    : 真的，這幾波熊短牛長轉換川普功不可沒!
→ onekoni     : 感謝川普爸爸給黃金坑
推 hotbeat     : 要敢衝，散戶就是以為慢慢賺，不敢衝又一直賠錢，
→ hotbeat     : 不然就一輩子買0050 好好工作
我覺得正二好處是崩完抄底絕對不會看錯
台灣沒毀滅都沒事
推 hikai       : 川普 每年都要玩一點花樣 才有漲跌啊
https://i.mopix.cc/8s6Y27.jpg
※ 編輯: onekoni (49.216.54.174 臺灣), 04/25/2026 01:18:16
推 devilsabre  : 同樣崩盤  有人早跑抄底翻倍  有人凹單硬撐變負債
→ zxcd951     : 期待下個熊市來臨，滿倉買下去
→ onekoni     : 正二腰斬後面報酬大概都3倍
→ onekoni     : 下次跌35%-50%的機會押上去就對了
→ roder       : 挖塞 股版都神 都知道哪邊是頭哪邊是底
沒啊
平時控好槓桿
該多少%就多少%
https://i.mopix.cc/aSr78i.jpg
比方說目前150%

等他崩完調整到相應的槓桿
（3倍用期貨 但不一定要那麼賭 ）

沒有預判的部分
推 foda        : 總資產有算房子嗎
沒 算房子的話已千萬
https://i.mopix.cc/Hqk2Ve.jpg

股票再10%
6月底半年報應該能達陣
※ 編輯: onekoni (49.216.54.174 臺灣), 04/25/2026 01:24:53
※ 編輯: onekoni (49.216.54.174 臺灣), 04/25/2026 01:25:45
※ 編輯: onekoni (49.216.54.174 臺灣), 04/25/2026 01:27:12
推 yurian      : 這家2024 4-6/ 2025 3月 買的 (我還有2026.3買的但
→ yurian      : 不在這家) 跌就買囉 要抄到真底很難啦 有這能力還
→ yurian      : 在這邊討論嗎  就0050本家跌深就可以買 要抱得住就
→ yurian      : 是
→ yurian      : https://i.imgur.com/ENpDmJK.jpeg
簡單做法是平時0050崩了切正二
然後抱好看槓桿率調整
※ 編輯: onekoni (49.216.54.174 臺灣), 04/25/2026 01:28:33
→ yurian      : 本家正二切換我之前有簡單回測過
→ yurian      : https://i.imgur.com/qJjjfBT.png
→ yurian      : https://i.imgur.com/wxDAAQF.png
好東西 感謝分享
推 foda        : Z害
→ yurian      : 不過 台股因為有低利率信貸和低利率的證金(今天開
→ yurian      : 始變成2.89趴惹 哭) 所以除了切換還有加貸
推 repast      : 元大證金利率大調高 哭阿變2 89% 正二變3.09%
※ 編輯: onekoni (49.216.54.174 臺灣), 04/25/2026 01:35:07
→ onekoni     : 兩倍以上用期貨比較好
推 songshuyu   : 弱弱的問: 要怎麼預判&操作讓自己跌的比大盤少
沒有要預判啊
漲到高估值區域就降槓桿
降槓桿就能少跌
我自己之前不只降槓桿還搭配低波動etf
就高位領息等崩
※ 編輯: onekoni (49.216.54.174 臺灣), 04/25/2026 01:41:54
→ songshuyu   : 依照動態槓桿表 過去五年的pe的建議倍數都超過1倍
→ songshuyu   : 持有超過1倍的情況下 怎麼跌得比大盤少
這個搭配低波動策略才能達成
但沒辦法手把手教
這太吃個人判斷
→ onekoni     : 台股最低1.5
※ 編輯: onekoni (49.216.54.174 臺灣), 04/25/2026 01:43:12
推 yurian      : 買2412(x
→ songshuyu   : 崩完後的操作我大概懂 崩之前要預判&降到1倍感覺很
→ songshuyu   : 難(太早降又會fomo
→ yurian      : 上面兩張圖只能說 只能跟大盤或是略高於大盤的波動
→ yurian      :  但是可以有回測推估比大盤高的報酬機率 又不太擔
→ yurian      : 心會歸0(機率較低) 要預先知道如何漲的比大盤多 跌
→ yurian      : 得比大盤少 那…還在這討論(x
→ onekoni     : 不求做到完美 每次好一點點都會影響後面
我覺得很多人認為有賠就是失敗
但我自己的心態是
只要賠的比大盤少
損失是可以接受的
我不會說713或債券是垃圾
那是我高估值期不知道買什麼
(比方說年底之前破44400點）
但不願意退出市場的標的

估值高低也能計算得出來
請搜0050

https://moptt.tw/p/Stock.M.1776247226.A.1E0

我有寫怎麼評估預期報酬
這也不是觀落陰
理論基礎是高登模型的變體

指數超過今年eps預估就是太熱了
不只降槓桿還要配低波動
把魚尾留給別人吃

會不會跌 會
但跌的有限
跌完切正二就能賺一波
不過這種觀念我發現沒人能接受
所以說後來就算了
自己操作不特別寫下來
※ 編輯: onekoni (49.216.54.174 臺灣), 04/25/2026 01:52:54
※ 編輯: onekoni (49.216.54.174 臺灣), 04/25/2026 01:54:36
推 bsexp317156 : 請問上面那個資產的圖是什麼軟體？
→ onekoni     : Gemini製圖
→ onekoni     : 要他把你當一檔指數 然後你丟給他資產歷程
→ onekoni     : 還是你說推文 那是Percento
※ 編輯: onekoni (49.216.54.174 臺灣), 04/25/2026 02:32:15
※ 編輯: onekoni (49.216.54.174 臺灣), 04/25/2026 02:32:39
※ 編輯: onekoni (49.216.54.174 臺灣), 04/25/2026 02:39:53
→ david7796   : 崩切正2再崩呢？
150%
崩
200%
崩 等完全反應
300%（期貨）

高於正二（200%）的危機
抄底機會都很長（1年以上）
不用急著出手
務必等半年財報更新eps
好確認底部
→ herculus6502: 說真的我開始覺得有點危險
推 adearlover  : 空蛙瘋狂詛咒XD
推 waloloo     : 一貓大的轉折我抓不到，passs
推 bagaalo     : 上帝視角 人性是最難抵抗的
推 devilsabre  : 正2再崩再加碼啊  只要是買在低點  漲回來就是大賺
→ devilsabre  : 正2跌的愈多  回漲空間就更大
推 Haruna1998  : 感謝分享 想知道平常會保留多少比例的子彈在手上嗎
→ Haruna1998  : ？
https://i.mopix.cc/gZKUtr.jpg
目前是150%槓桿
有50%槓桿當預備

150%基礎是75%正二+25%現金（短債）

但我的做法是50%正二+50%老黃亞麻
因為老黃亞麻的PEG
當時超低（25年Q3)
安全邊際高
已經進入價值股階段
當一倍的部位
好處是還能押注科技
現在押注對了就很賺

但這個牽涉資產輪動
要自己讀財報
沒辦法手把手教
一般人動態槓桿
用正二+現金或短債的方式就好了
推 devilsabre  : 150%有兩種   50%正2 + 50%原形   75%正2 + 25%現金
推 EddieWuRJJ  : 厲害
推 n555123     : 好，推一貓。不過某種程度上我覺得你可能天生就是
→ n555123     : 做股票的料，很多人在低點換正二那邊就卡住了，要
→ n555123     : 嘛就不敢換，要嘛就看帳面是負的他心裡那關過不去
→ n555123     : 「只看淨值變化，不看損益」這關卡死一堆新手
→ n555123     : 而且你方法修正很頻繁，來賺錢的就是來賺錢的，有
→ n555123     : 些人會羞於改變方法或想法
市場是活的
他出牌你就得跟著變
推 redbeanbread: 超強
推 iceyeman    : 其實可以做到 只是散戶早期太早太晚和空手不知道幹
→ iceyeman    : 什麼而已 這裡都有解
推 iceyeman    : 主要是特別 漲跌因子 他腦袋有很清晰影像 看了看我
→ iceyeman    : 覺得辦得到
推 ben2227486  : 推 我也有自己操作正二動態槓桿 年初這波來回直接讓
→ ben2227486  : 我績效反超0050 buy & hold (同樣資金條件丟0050試
→ ben2227486  : 算結果)
推 ben2227486  : 其實開始投入前自己拉個簡單excel模擬5年投資計畫就
→ ben2227486  : 會有很清楚的輪廓了 有效增加信心 不會下跌就恐慌
→ hankwanghow : 阿不就低買高賣 每次都用一堆名詞包裝簡單的道理
→ hankwanghow : 化繁為簡
問題是你必須透過計算才能擺脫猜測
什麼是高
什麼是低
你得仰賴數學而不是全靠直覺
拿破崙很厲害
但如果他有配普魯士參謀會所向無敵
推 ben2227486  : 恰好相反吧 這個流派是要你不要人為猜高低 多少股市
→ ben2227486  : 位階放多少資金進去滾
推 leesrnat    : 最近大漲，會覺得1.5倍太少嗎?
這就會變猜高低
我的目的就是不要猜高低
用計算來取代猜測

綜合回一下上面

https://i.mopix.cc/5MS0E4.jpg

首先先算動態槓桿率
高於33000（當前eps)就1.5倍
https://i.mopix.cc/NgFWnQ.jpg
這是半凱利
在剛進綠區（高效率區）
安全邊際很夠的位置

然後用高登變體算出預期報酬

https://moptt.tw/p/Stock.M.1776247226.A.1E0

觸擊本年度eps折現率預估報酬上限
就再額外進行低波動策略
（部份轉為債券或價值股）

其實沒有什麼魔法
就是圍繞著折現率調整

折現率高未來報酬高
可以高槓桿高beta

折現率低未來報酬低
就要低槓桿低beta

由於是後手反應
就沒有什麼猜測空間
按照原則選手牌出牌應對
然後想辦法在每次危機冷靜
相信數學給我的回應
※ 編輯: onekoni (49.216.54.174 臺灣), 04/25/2026 10:36:41
※ 編輯: onekoni (49.216.54.174 臺灣), 04/25/2026 10:38:06
※ 編輯: onekoni (49.216.54.174 臺灣), 04/25/2026 10:40:44
※ 編輯: onekoni (49.216.54.174 臺灣), 04/25/2026 10:41:41
推 airseat     : 每次大跌都是個整理庫存的機會 自從大跌砍爛股換正
→ airseat     : 二以後 變得很期待股災的機會
對 股災就是給人任選優質資產時機
※ 編輯: onekoni (49.216.54.174 臺灣), 04/25/2026 10:47:07
※ 編輯: onekoni (49.216.54.174 臺灣), 04/25/2026 10:47:31
※ 編輯: onekoni (49.216.54.174 臺灣), 04/25/2026 10:54:46
※ 編輯: onekoni (49.216.54.174 臺灣), 04/25/2026 10:59:02
※ 編輯: onekoni (49.216.54.174 臺灣), 04/25/2026 11:14:36
推 leesrnat    : 總之就是1.5倍槓桿對應指數任他高，跌下來時比較有
→ leesrnat    : 餘裕撿吧
→ leesrnat    : 畢竟沒人能猜到指數會噴多高，1.5倍比較安全~是這樣
→ leesrnat    : 吧
是的 低折現率時
不要滿倉
資金沒有效率
不如留著等高折現率時押寶

但低折現率也不要退出市場
一方面台股資金成本低
撐得起1.5
再進一步
很多好板塊沒漲
可以往沒漲的板塊尋寶
那裡折現率高
https://i.mopix.cc/xtNHBZ.jpg

※ 編輯: onekoni (49.216.54.174 臺灣), 04/25/2026 11:26:24
※ 編輯: onekoni (49.216.54.174 臺灣), 04/25/2026 11:27:37
推 CHINCHIN5566: 有測過滿倉長抱跟利用你的動態方式哪個績效高嗎？
基礎動態調整能多33%左右
但這是很粗略的計算
而且有包含2008這種等級的海嘯
我不會寫程式
然後舊資料找不到
（eps變化那個每季更新的）
推 qweertyui891: 這不是比績效，是在大跌時能睡得著
※ 編輯: onekoni (49.216.54.174 臺灣), 04/25/2026 11:36:07
※ 編輯: onekoni (49.216.54.174 臺灣), 04/25/2026 11:36:57
※ 編輯: onekoni (49.216.54.174 臺灣), 04/25/2026 12:08:19
推 kobe58105   : 請問這種投資法什麼情形會將獲利拿出來？
→ onekoni     : 要用錢啊 你看表格 買房 出國我有贖回兩次
→ onekoni     : https://i.mopix.cc/CdJ2ut.jpg
→ onekoni     : 沒要用就放在市場滾動
→ mecca       : 明年拜託川寶再給一次機會QQ
→ onekoni     : 我覺得他每半年就會搞事XDD
推 doorofheaven: 含金量高的好文章，謝謝分享。
推 lt5114      : 請問一貓大現在還有持續沙威瑪嗎
有啊
https://i.mopix.cc/fE6Xk3.jpg
143%等他漲回150%開割
割完丟00662

先前是2月初35500忙著玩POE
一次割到140%
後來就伊朗戰爭下跌
現在漲回143%
※ 編輯: onekoni (49.216.54.174 臺灣), 04/25/2026 16:16:47
推 uni1        : 感謝熱心分享  :)
→ linoo315    : 想請教one大 50正二 50 00662，超過150就慢慢割正二
→ linoo315    : 放00662，那每月薪一樣先丟00662嗎？
→ onekoni     : 就保持再平衡 丟少的那邊
→ onekoni     : 儘量保持50%50%
補充一下
正二他自己會被動加倉（每日追漲
所以比例差不多就買662
這樣就可以晚一陣不用割
※ 編輯: onekoni (49.216.54.174 臺灣), 04/25/2026 22:54:04
推 bbignose    : 你買短債不就如果大漲只能賣股再平衡了
→ bbignose    : 不然槓桿就超過1.5拉
→ onekoni     : 對啊 本來漲太多就要降槓桿
→ onekoni     : 漲到1.6就賣回1.5 持續賣 累積大跌用的抄底金
→ onekoni     : 我沒空管理會割到1.4 這樣他漲回1.6才要割就比較省
→ onekoni     : 時間
推 shenchiyon  : 那一貓大台股點位到多少會開始降槓桿？
→ onekoni     : 44400看狀況