[標的] 3515華擎 多

[bruce20053 (傑哥哦)]

1. 標的：  3515華擎 多

2. 分類：多

3. 分析/正文：

1. 獲利爆發：
根據子公司永擎第一季營收衝高，推測永擎全年 EPS 有望挑戰 36 元。依華擎持股約 46
% 計算，光永擎就貢獻華擎 EPS 約 10 元，加上本業與東擎，華擎今年極致 EPS 有望上
看 25 元。

2. 評價重估AI 占比過半：
華擎伺服器營收占比預計突破 53%-55%，正式從「板卡廠轉型為AI 伺服器系統廠。
參考同業廣達 (16.7x PE)、技嘉 (15.6x PE)，華擎目前本業僅約 10-12 倍，價值嚴重
低估。

3. 母以子貴潛在價值：
若永擎 股價受 AI 題材帶動衝向千元，華擎持有的 3.3 萬張永擎市值將達 330 億，甚
至超越華擎目前總市值。
這種買母送子的倒掛現象，將觸發強大的套利與補漲行情。

4. 技術面突破：
180-270 元的三年長平台是「板卡估值」的枷鎖。在 EPS 25 元的前提下，270 元僅對應
 10.8 倍 PE，一旦法人認同 AI 純度，平台突破後，
400-500 元pe 16-20pe 才是合理目標。


4. 進退場機制：
進場：現在

停損：5%停損
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※ 編輯: bruce20053 (61.222.94.85 臺灣), 04/28/2026 17:41:09
推 aaa80563    : 歐印
推 learnbao    : 很噴
→ clean123    : 為何不直接買永擎？
推 koalais2    : 對啊，買 7711不是很爽，佔 100%。
→ koalais2    : 另外，今天外資賣了700張有什麼看法。
推 amhs        : 同3樓，你都說永勤破千了….現在還有600價差
→ amhs        : 擎
推 pt147258    : 曾經的持股 不看好已經全出掉了 資金都被永擎吸走