Re: [標的] 6510.TW 精測 越測越多

[tenda90823 (雞湯本人)]

昨天4/29精測法說，YT有重播，直播聽了一次，自己會後又聽了一次，影片時間超長，因
為一堆人在問問題…..有興趣可以自行去看，自己抓幾個重點（發文當下精測是崩盤的～
）

1.八月產能應該可以翻倍，但翻倍可能還不能滿足需求。
2.毛利率維持50-55%，但HPC需求帶動下，2026整體可能維持在上緣。（個人認為正派穩
健的公司總是不會喊太滿）
3.有人問會不會漲價，總經理說因為原物料上漲的因素，會跟客戶談。
4.老客戶一樣會好好經營。（這很重要，好的公司就是不會為了讓財報好看而犧牲原本沒
跟上潮流都老客戶，畢竟老客戶哪天可能也會起飛）
5.Q2營收應該是雙位數成長。

其他單一客戶的題材，個人覺得沒必要著墨太多。

個人結論是看起來和市場預期差不多，但隱約有一些細節感覺是潛在新題材，像是車用/o
thers的營收。

最後分享一下個人心法，個人在投資的路上，喜歡就是找「市場有機會重估的企業or產業
」，而不是單純看當下的基本面。



※ 引述《tenda90823 (smallye)》之銘言：
: 標的：
: 6510 精測
: 分類：多
: 分析/正文：
: 大家都知道，探針卡/測試座/測試版三雄是 旺矽/穎崴/精測，而精測…真的比較弱，
但
: 各位別忘了，他是中華電信的子公司，可別小看這間企業。
: 那為什麼特別看好精測？
: 1.精測過去業務主要以AP為主，如今在2026有機會以HPC為主。
: 2.總經理黃水可在法說上提到2027產能會翻倍（有說基於2025的某一月）。
: 3.在20260320三廠動土典禮的影片中（youtube有人有上傳），黃水可再次有提到產能
的
: 事情，再者，「聯發科高層」有在場，可見精測跟聯發科的關係可能不一般？
: 4.細看精測法說，有兩個high end的技術我覺得是精測的護城河，一個是80層板….超
多
: ，另一個是2000W的測試介面板。
: 估值的計算上，個人是不會分享自己的看法的，畢竟每個人對於前瞻PE/未來營收成長
…
: 等等看法不同。
: 近期精測有發可轉債，短期上個人覺得會有轉換賣壓，但稀釋股本比例不大，再者。可
轉
: 債目的是「蓋廠」，不是要還銀行錢之類的…
: 進退場機制：
: 長期投資，直到台積電轉空。

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 42.72.11.156 (臺灣)
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推 EstelleRinz : 4檔裡面最弱的一檔
短線上真的最弱…True
※ 編輯: tenda90823 (42.72.11.156 臺灣), 04/30/2026 10:24:11
推 fdkevin     : 推
推 takuya1     : 很洗
推 mecca       : 價格好高QQ
推 s869225     : 不是很懂這檔主力的操作
主力能讓一般散戶搞懂得話就不是主力了哈
推 baseken     : 995
※ 編輯: tenda90823 (42.72.11.156 臺灣), 04/30/2026 10:36:59
推 Domtoretto  : 洗到你脫皮
推 davidaustin : 中華大股東，不太炒股吧，等等又被立委抓去電
［炒股］這一詞的定義很模糊，精測在這波漲幅遠大於大盤，是有人炒股嗎？個人覺得不
是，單純是價值被市場看見。
※ 編輯: tenda90823 (42.72.11.156 臺灣), 04/30/2026 10:53:34
推 boss0611    : 推文不見了, 再推一次, 目前看起來是建倉上車好機會
推 josephpu    : 半年漲五倍的標的，盤整兩個月就有人覺得弱
就是欣賞你這種觀念正確又喜歡打臉別人的人哈
※ 編輯: tenda90823 (42.72.11.156 臺灣), 04/30/2026 11:15:01
推 waynn1215   : 推 季線這附近買點應該很好了
→ waynn1215   : 總經理講話蠻實在的 TPU v8也一定有份額
推 yahooooooooo: 好奇成本多少
你的好奇心可以放在這年台積電北美論壇HL的影片哦，看看台灣探針卡廠商只有哪家被放
上去。台積電官網有影片給大家看喔。
推 wkps930026  : Tight tight tight
※ 編輯: tenda90823 (42.72.11.156 臺灣), 04/30/2026 11:53:02
→ doshajou    : 靠這支進出賺3次了 每次賺20-25%離場
→ chegisha    : 這隻專業就炒股
→ chegisha    : 技術還是得靠 FormFactor, Technoprobe
這隻allinhouse，等於都自己來，客戶過去都是ap，ap的訊號要精確也是要技術的。你以
為一家公司毛利率50%以上不用技術嗎？
※ 編輯: tenda90823 (42.72.11.156 臺灣), 04/30/2026 12:15:01
→ fUXKEGG     : 現在還有人在關注車用？難怪崩
車用終端市場確實不佳，但硬體規格的升級需求一直在喔。
※ 編輯: tenda90823 (42.72.11.156 臺灣), 04/30/2026 12:27:51
推 s869225     : probecard三雄各有專精啊 只是pcb算相對好做 但交
→ s869225     : 期優勢就很吃香了
尷尬的是最近噴最兇的是四哥雍智，但雍智的資訊太少了，自己也不是什麼研調大神…也
只能眼睜睜看他噴…
※ 編輯: tenda90823 (42.72.11.156 臺灣), 04/30/2026 12:32:48
推 billgreenoil: 18樓 精測的車用客戶是特斯拉欸= =
推 a5181036    : 特斯拉的單通過後只會越給越多 可以去聽
推 s869225     : 業內說法雍智就是搞供應商控制 算是玩出另一條路
推 dkfs789     : 推
推 takuyateru  : 穎崴也是走供應商控制，讓別家取代不了
推 s869225     : 穎崴本身是做socket起家 有在這上面有技術支撐 雍
→ s869225     : 智偏向純設計整合
看來市場更看好供應商控制的企業…99精測，個人一直覺得半導體產能吃緊的背景下，al
linhouse品質跟成本控管能更穩定～
※ 編輯: tenda90823 (42.72.11.156 臺灣), 04/30/2026 14:26:41
推 s869225     : 但我是覺得像三雄那種有本身起家技術的比較好 不然
→ s869225     : 著重在設計整合的還有JEM跟一堆小公司也都想往上擠
推 wicer       : 最近也在看探針卡 有大神能分析三雄之間的差異嗎
沒有
※ 編輯: tenda90823 (42.73.228.71 臺灣), 05/01/2026 15:07:03