[新聞] 南亞科新產能明年初裝機 規劃2至3年產

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原文標題： 南亞科新產能明年初裝機　規劃2至3年產能拚增近一倍

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發布時間： 2026-05-21 11:27

記者署名：記者高兆麟／台北報導

原文內容：

記憶體大廠南亞科（2408）今日召開股東會，總經理李培瑛受訪指出，DRAM產業已由過去
高波動周期，逐步轉向結構性發展階段，在AI需求帶動下，整體記憶體市場需求持續提升
，供需缺口預期可延續至2027年之後，至於新產能，南亞科預計在2至3年後，整體產能較
現有水準增加約80%至100%，等同接近倍增。

針對南韓記憶體產業可能出現罷工事件是否帶來轉單效應，李培瑛表示，目前市場尚未明
確出現罷工與否的定論，即便短期造成影響，預期仍屬暫時性因素，長期供應鏈仍將回歸
穩定。

在AI記憶體布局方面，李培瑛指出，公司正與客戶合作推動客製化高頻寬記憶體（HBM）
相關產品，屬於超高頻寬應用，頻寬較傳統產品更高，目前已開始產生小幅營收，未來仍
具成長空間。他並表示，相關產品將依客戶需求持續提升規格，並非侷限於既有標準型HB
M架構。

針對產業循環與供需變化，李培瑛指出，DRAM產業已從早期高度波動階段，進入相對穩定
的獲利周期，未來AI應用將成為下一階段主要驅動力，帶動記憶體在運算與資料傳輸中的
需求快速成長。

產能規劃方面，南亞科技新廠目前已完成建物結構，正進行廠務與無塵室等基礎建設，預
計明年第一季開始裝機，並於明年底至後年逐步貢獻產出。整體產能預計在2至3年後較現
有水準增加約80%至100%，等同接近倍增。

對於供需展望，李培瑛表示，目前需求端仍然強勁，供給端則在今明兩年持續有新增產能
釋出，但整體市場缺口仍將維持一段時間，預期明年底前仍可維持相對健康狀態，後年仍
有成長機會。
在價格與營收結構方面，公司指出目前銷售量大致穩定，營收成長主要來自價格變動影響
，顯示市場已逐步進入價格主導階段。庫存消化已接近完成，後續將回歸正常出貨節奏。

針對DDR4產品，李培瑛表示，公司原先約10%產能配置具彈性調整空間，實際比例可依客
戶需求提高，目前因缺口擴大，已有新增客戶進入，未來DDR4出貨仍將逐步成長。

心得/評論：

南亞科擴大產能ing，這次真的會靠AI擺脫景氣循環股？而且不只作DDR4了，更開始作HBM
了，記憶卡蛙嗨起來！

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推 holyseraph  : 明天一根
推 kidd085     : 擴產 懂了
推 fatb        : 這波拉回買了不少 坐等抬轎
→ brain9453   : -.-你為何不早說呢
→ abyss5566   : 還要2年？那先一根
推 s58565254   : 一根
推 Edison81244 : 好啦 已反應
推 Tohkachan   : 完惹
→ Brioni      : 誰在等你開產能，都嘛估一估先拉上去
推 k752555     : 丸子 明天一根 套在350好冷
推 gtaped05550 : 擴產 死定了
推 Lenney33    : 記憶卡蛙 山頂洗碗
推 NTUT56      : 華邦也在擴廠
推 bingoking   : 高點擴廠，便宜的現貨沒了？
推 misthide    : 三星海力士都不急 就這些二線廠急著擴產
噓 sing60905   : 好了啦
→ bigbird5566 : 怎麼不早說
→ Jaspercool  : HBM可以先不看 炒股話題而已 等量產不知道多久了
推 dynamo      : 兩年後對岸的產能先把你捲死
推 wulaw5566   : 毫無遠見的高層，前幾年早就該增加資本支出了。
推 fhill12     : HBM？！
→ appledick   : 要過剩了 掰掰
推 PCC2003     : 大家都擴廠，那完了
推 dkfs789     : 完惹
推 johnwu      : 一根向__
推 fay001      : 缺貨，漲價，擴產，過剩，下跌，倒閉。現在還有幾
→ fay001      : 集可以跑？
噓 abcqq2323   : 晚了
推 ALDNOAH5566 : 完辣
推 GinHan      : 怕 還是抓好時機快逃
→ PaPaBoy     : 今天賣記憶體 賣飛了嗎
噓 learnbao    : 裝完機就產能過剩了吧 好恐怖
→ fay001      : 對岸能做的少碰，又不是HBM
推 kyorock     : 99牙科 擴產完又要產能過剩了
推 vincent0911x: 記憶體現在走圖走到哪啦 ?
推 manboisold  : 明天一字鎖
→ ibanes      : 通常PTT會是反指標啦，懂的都懂
推 hhjjhhgg    : 準備破500
推 workhardplz : 跟推文對作就對了嘻嘻
推 simba1222   : 隔壁三星海力士是廠商拿錢拜託他們擴廠
推 cavitylapper: 做出來驗證過都不知道要多久了….
推 bear31223   : 今天記憶體超弱
→ s901133124  : 擴產就是下去
推 tttt0204    : 這邊兩種聲音都有，反指標是誰？
推 Muilie      : 快逃
推 fly0204     : 完惹
噓 suireky     : 2-3年後 還可以撈2年
→ dynamo      : 你能做的對岸都能做，做的還比你好，你擴產是在？
→ Waitaha     : 供過於求 丸子
推 hand5515    : 推文一堆老人 反著做怎麼輸
推 firelemon   : 先看年底好了
推 harrychen413: 兩三年後價格都跌回去了 做越多賠越多...
→ cityhunter04: 拜託利多消息早點發好嘛
推 pprose      : 賺爛，賺到不知道怎麼賣
推 NTUT56      : 美國制裁啊  不然你以為為什麼台商會回流
→ tctv2002    : 看來兩年後 有便宜的記憶體可以升級了
噓 b551122     : ==== 出貨文...
推 hc20016     : 一堆老人臭的觀念 嘻嘻
推 scgraph     : 好,明天開始崩
推 fujimoto    : 利空 做多
→ luche       : 會不會變成台積電的彎彎記憶體小弟
推 billkira    : 好啦 真的這麼好 早就上去了 一直拉回 表示不確定
→ billkira    : 性這麼多
推 jinx55123   : 2、3年也太久 開始生產可能都下一代了
→ luche       : 而且競爭對手有持股南亞科 以後怎麼互打 有機會像
→ luche       : 被動元件大聯盟
推 yeswecannot : \HBM/ \HBM/
推 firelemon   : 盤中就出新聞啦 只是沒人發在ptt還不是上下洗
→ lightson    : 99華邦電
推 joewucool   : 晚了我們不要了
推 white1861   : 難怪今天 硬梆梆
→ jim272272   : 現在才擴廠=過剩
推 madbele     : 除非AI泡沫破掉不然記憶體需求是不見底的，不然為
→ madbele     : 何四大廠要花大錢綁產能
推 g0t24568    : 唱衰的很多 大概這波會上去500up
推 stocktonty  : 陽明蓋新船
推 az0102      : Storage不是更缺嗎
推 tyshmanq    : 2年才完成，喔～那中國早就捲死你
推 as5566321   : 可以在回檔讓我買嗎？拜託QQ
推 keineAhnung : 2022航運公司大買新船即視感
→ fallinlove15: 真假 做得出來喔？
推 sali921     : AI應用太廣，泡沫很難破，因為人都懶的動腦，會花
→ sali921     : 錢給AI動腦
→ sali921     : 記憶體越多，腦子越大
→ jinx55123   : 之前量多到便宜到電腦版鄉民都多買一根插X眼的東西
→ jinx55123   :  不是HBM說什麼需求不見底 中國增產用垃圾價破壞市
→ jinx55123   : 場是註定的事
推 highken     : 要買就買南亞科 華邦電 旺宏都只是陪襯，南亞科有打
→ highken     : 進輝達供應鏈
→ highken     : 四大外商會私募參加南亞科 定有他們的考量，那麼大
→ highken     : 筆錢不可能全丟水溝放水流
→ weiike      : 還好尾盤有拉上來
→ z50502      : 丸子出貨
推 WillChia    : 要上看一千了嗎
推 shunhahahaha: 不是說供過於求嗎還擴產 這樣要幾根？
推 fujimoto    : 川在 美國就不會用中國產品
推 a524528     : 波動股就是要買在低點賣在高點
→ fluffyradish: 怎麼擴產了？有頭緒嗎
推 NEX4036     : 美光、海力士：他們在爭什麼？
推 kyo33       : 南亞科會做HBM？
→ fatb        : 基本面南亞科沒問題啊 但天知道主力想拉哪個
推 jumilin927  : 擴廠就是崩盤的開始！
→ jumilin927  : 蓋完開始被中共記憶體卷到叫媽媽
推 pns215      : 關鍵字 HBM
推 assa9647    : 回樓樓上 南亞科確實會做
推 g9911761    : 擴起來
推 boy210728   : 加油吧！我在342高地上買了一堆南亞科
→ lokoo       : 人家跟你講2年後的事，哪個會把股票放那麼久？
推 akuser      : 之前文章就推過了！一堆空仔只會哭
推 nofear2101  : 等蓋好量產 就差不多要烙跑了
→ akuser      : 他們家的HBM是客製化的 跟三星那些不同
推 saya2185    : 還那麼久的事
推 suja        : 190我會進場
推 cypresquil  : 擴廠就是準備崩盤了  懂得都懂
推 redsaizu    : 客戶客製化=台積電？
推 kreahjoor   : 噴噴啦
→ nyyjeter8   : 穩了 一根下去
噓 jacobhow    : 晚了我們就不要了
→ kgppra      : 三大家也是有在擴廠吧 不過都是擴HBM的廠
推 akuser      : 牙科製程有最強台積電幫忙優化和突破 技術又有國際
→ akuser      : 四大支援 就問怎麼輸？
→ learnbao    : 擴廠抄沒遠見ㄟ 兩年後還缺貨?
→ akuser      : 而且客製化HBM早就有了 只是今年開始放量收成了
→ kivan00     : 牙科有HBM的RD TEAM 但是他走的是HBLL-RAM 沒有用到
噓 s1612316    : 牙科是下一個護國神山
→ kivan00     : CoWoS封裝 現在遇到的問題是容量做不大
→ s1612316    : 你們不要亂嘴
推 akuser      : 珊迪不擴廠跌 牙科擴廠又看衰 都是空仔的毛
推 gn005066    : 擴廠 供貨穩定 888888888
推 ibanes      : 牙科擴廠是幾年前就決定的事了，年底泰山新廠投產
推 opcomtt     : 完了，擴產，跌停....
推 good151617  : 有隻跟他有關聯，懂得都懂           但我不懂
推 dynamo      : 牙科的HBM技術是找外包吧，補丁科技
→ dynamo      : 投資牙科不如投資補丁，有管道的話
推 genest666   : 擴產 掰
推 anchorman13 : 快擴廠，2年後我想換ram
噓 jumpballfan : 完蛋  不是HBM還擴廠  記憶體循環大爆崩
推 keyboard1624: 擴廠幾年前就已知的事了
→ kivan00     : 要變現應該是還要非常久 現在三星因為能自行封裝的
→ kivan00     : 優勢就已經搶了SK海力士跟美光的不少生意
推 Armin       : 我大牙科的HBM要開始放量獲利惹
→ basesam     : 擴廠就是要崩了
噓 learnbao    : 我就問你現在缺貨 兩年後還會缺貨?
推 julian42    : 　hbm 又沒多難 不然三大廠就不會這種本益比了
推 sunrise1748 : 空蛙：利多出盡it’s over
推 kennethyeah : 擴廠, 蹦, 完蛋了
推 E103A6      : 歷史不會重演，但總會驚人的相似~
推 boydoop     : 2-3年後才倍增，這是重點
推 Madao0149   : 理想很豐滿 HBM技術哪來？
→ purin3333   : 搶種高麗菜
推 ymx3xc      : 擴廠 完
推 myth0422    : 過幾年剛好供需失衡 嘻嘻
→ myth0422    : 投產後折舊開始攤下去 然後又供過於求產能利用率低
→ myth0422    :  單位成本降不下來 要嘛虧爆要嘛價格殺紅眼
推 southpeace  : 設備外商也在擴編喔 最近在找人了
推 fisher6879  : 來惹來惹，景氣高點擴產，咕嚕咕嚕
推 ImCPM       : GGGGGGGG
推 doogie      : 擴廠? 一根
→ L1ON        : 說中國記憶體賣不出去就是記憶卡蛙的底氣
→ fitenessboyz: 完蛋囉完蛋囉
推 opcomtt     : 明天一根，不要不信，擴廠就是一根
推 Healine     : 看旺就買 看衰就空 一起大對決
噓 learnbao    : 說一個不愛聽的 2~3年 大陸瘋狗可以產出多恐怖的量
噓 willian     : 慘了!產能開出來就....股價就要跌了!
推 hate9989    : 已反應
噓 sheep125    : 群創的舊廠房嘛...我懂
推 buddhawu    : 還要2年? 那長江存儲2年後可以捲爛你了