[新聞] SemiAnalysis：CPO量產恐遞延 聯亞、全新

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標題：SemiAnalysis：CPO量產恐遞延 聯亞、全新等10檔摔跌停

內文：
非凡新聞 / 編輯歐陽珮婕 / 綜合報導
半導體研調機構SemiAnalysis最新報告指出，市場高度期待的矽光子共同封裝光學（CPO）與輝達（NVDA）800V DC電源架構推進速度均不如預期，恐使相關產品量產時程延後，消息一出，引發市場擔憂，美股光通訊概念股遭血洗，也拖累台股相關族群今（10）日遭遇沉重賣壓，聯亞、上詮、波若威等10檔紛紛殺至跌停。


根據外媒報導，近日SemiAnalysis研究團隊於台北國際電腦展（COMPUTEX）期間與產業人士交流後認為，CPO技術在量產上仍面臨光學引擎連接良率不足、特殊應用晶片（ASIC）整合難度高及成本結構三大挑戰，因此2027年實際出貨量恐遠低於市場預期，大規模量產時程可能延後至2028年至2029年。

報告同時指出，AI資料中心另一項重要技術路線——輝達主導的800V DC電源架構，也出現遞延情況。SemiAnalysis表示，原先市場預期800V DC將大規模導入AI資料中心，但由於目前電網供電條件及效率提升效益不足以支撐系統複雜度，超大型雲端業者目前傾向持續採用較成熟的低壓方案，或逐步轉向400V DC架構，使相關新平台出貨時程延後至2028年；不過，400V DC產品仍可望依原計畫於今年第二季開始出貨，並於2027年迎來顯著成長

受到報告衝擊，美國光通訊概念股週二（9日）遭遇沉重賣壓。Applied Optoelectronics（AAOI）暴跌17.17%，輝達CPO供應鏈夥伴Coherent（COHR）大跌11.44%，淪為費城半導體指數中跌最慘的成分股，AXT（AXTI）重摔13.68%，Lumentum（LITE）重挫8.22%，邁威爾（MRVL）也大跌7.61%，反映市場對CPO量產進度的疑慮升溫。

不過，SemiAnalysis的看法也引發市場質疑。科技媒體資深記者Tae Kim於週三（10日）發文反駁指出，他在COMPUTEX期間專訪輝達網路事業資深副總裁Gilad Shainer時，對方並未透露任何CPO出貨延遲跡象，Shainer當時表示，輝達預計今年下半年開始擴大CPO產量，並將率先應用於機櫃間（Scale-out）互連架構，未來將逐步導入Vera Rubin及下一代Feynman GPU平台，並直言「我們相信，CPO絕對是實現機櫃間互聯的最頂尖技術」，顯示輝達對CPO發展前景仍具高度信心

受到美股光通訊族群重挫影響，台股概念股同步遭賣壓襲擊，聯亞、訊芯-KY、全新、上詮、波若威、環宇-KY、統新、前鼎、IET-KY、鼎元慘亮綠燈，聯亞下探2245元，跌破季線，寫4月16日以來新低；昨（9）日才漲停的全新，今轉頭摔至355.5元跌停，失守5日線，成交量1.3萬張；華星光、汎銓逼近跌停，光環、光聖、眾達-KY大跌6~8%

連結：
https://news.ustv.com.tw/newsdetail/20260610A001007

心得：
大摩也認同CPO短期放量不及預期，預計2027年光引擎出貨量僅600萬至700萬台，但堅持看好2028年後的爆發式增長；同時明確反駁800V量產推遲至2028年的說法
CPO最近大跌回去
華許要縮表
spacex要上市
越來越多跡象顯示
資金會越來越集中 能快速營收變現的

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→ cuteSquirrel: 平日鬼故事
推 bobokeke    : vera rubin也是一直延後…
推 hong92      : 電源跟BBU要完蛋惹 跌的時候都有鬼故事
推 ggerger     : CPI
推 Fezico      : 又又又是你出來放砲
→ Fezico      : 之前記憶體也是你出來放砲
推 akito555    : CPO就是一堆垃圾
推 apolloapollo: 本來就是吹的有差嗎
推 justnanjay  : 主力要把錢錢抽走玩spcx了
推 tomdavis    : 光....你還相信光嗎(X
推 julian42    : 怎麼所有料件都出鬼故事 記憶體 cpo散熱 電源
→ ryryblue    : 有時候Semianalysis的報告其實也滿鳥的
推 moses801    : 光還能炒嗎？嗚嗚嗚
推 highken     : 都他在說。每次都出來亂
噓 distantblc  : cpo炒兩三年以上有了
→ vanii40     : 嘉偉老蘇：笑死
→ jagger      : 訊號來了
→ ibanes      : 又是這間拉機機構，上次搞記憶體，這次搞CPO
→ strlen      : SA是一個印度阿三創辦的科技blog 所以囉
噓 sanpo0108   : 這間就垃圾詐騙機構還轉發過來?
→ lyhorcish   : 又他
推 crazyman7011: 這家你敢看
→ ma721       : 良率難產
→ chenalms    : scale-up scale-out 傻傻分不清楚
推 Shepherd1987: 印象這家常常搞錯
→ Maelys      : 時機這麼剛好 光通類股盤整一段時間剛好寫完報告？
推 ganbee      : 最快不是七月出貨嗎?沒要出老黃早講了.
推 house911    : 矽光子  難怪今天全部躺平  ?
推 f86173      : 老蘇說CPO空單不用補 續抱
→ ma721       : 老黃明明說先多用銅 少部分用cpo
推 joy2105feh  : 垃圾機構
推 Brioni      : 2028才開始，現在先炒上太空
推 viorc       : 接下來要表演破底翻嗎
→ josephpu    : 這不太是新聞 真的有追供應鏈應該都知道cpo放量沒
→ josephpu    : 那麼快 只是sm報告發的時機點很剛好
推 eastereaster: CPO就是純粹炒作
→ josephpu    : 800vdc進程其實台達法說也有交代
推 egghead1115 : 貓臉明天瑟瑟發抖
推 twic        : CPO都炒到幾年後了 比intel和ABF還離譜
推 yieh        : 說vera rubin記憶體用量減半的是不是這家
推 Cll7do9k    : 配合華西街一搭一唱而已
→ fallinlove15: 又是這間...
→ fallinlove15: 這根本收錢亂傳訊息的吧
→ richard42   : 三年前就說要遞延
→ RaiGend0519 : 下午才看到　良率問題短期無解
→ RaiGend0519 : 但如果相信光　特價也不錯吧
→ RaiGend0519 : 十年內能普及就等於再見證一個特斯拉
推 verdandy    : 2028不就是原本的時程嗎?
推 semicoma    : 這篇被serenity拿出來鞭
推 UchihaKawhi : 這間就罵記憶體嚐到甜頭，各種炮轟啊
→ owenxeve    : 感覺就是一個胡亂猜測的報告
→ c94dk40204  : 股神Serenity說 寫這篇是87 哈哈哈
→ wildwoof    : 誰還敢買CPO概念股?
→ Sianan      : 這家就空頭垃圾機構
推 giantwinter : CPO=拉
→ kusotoripeko: 懂了，有多的錢我會想提早卡位
→ k2y         : 多拉回一點買甜甜價
噓 alanchiu    : 幹他媽的
推 okbon       : 光學股本來就太貴
→ appledick   : 現在CPO無法放量就是良率問題啊
→ lusifa2007  : 老黃說了呀 銅要用到不能再用
推 tanby       : NPO目前就很夠用了
→ Haerin520   : 消息也太慢 昨天盤前就有了
→ Haerin520   : 然後LPO的AAOI跌最多 笑死人
→ Haerin520   : CPO延遲是後段封裝影響最大 結果受惠的光模組的LIT
→ Haerin520   : E AAOI跌最兇
→ sakusaketaro: 反正變成主流是時間問題 如果覺得還早現在也還是便
→ sakusaketaro: 宜價？
→ ggirls      : 不就正好可以續炒嗎？
噓 yunf        : 根本就不可能量產 之前新聞就有在報你們沒有注意過
→ yunf        : 細節 他們就講光纖要封裝進去對準有難度
→ yunf        : 理論上可行，實際上技術還要加強 沒想到這麼簡單的
→ yunf        : 機械問題還會卡那麼久
→ yunf        : 只要海公團隊出手一下就變白菜價