Re: [請益] 期貨風險真的大嗎？

[Ensidia (要宅的這麼神是有難度的)]

要講風險
你只要放得夠多錢自然風險係數就低

但期貨不推散戶去玩
為什麼?

因為期貨跟股票是似是而非的兩回事


股票長期是正和遊戲
每個人都能從中分到錢
分多分少的問題


而期貨是零和遊戲
期貨是媒合制
你所賺取的每一元都來自於他人的虧損

因此算上手續費跟稅實際上是負和遊戲
這件事情是核心中的核心
為什麼這樣說?

因為這表示你想在期貨中賺錢就勢必得想辦法造成你的對手虧損


而你手上只有一百萬
你的對手有一百億

是不是對你很不公平?


這造成期貨會比股票面臨更多的惡意攻擊跟洗盤
台指很多資訊都是公開的

手上有幾十億上百億的大戶
可以藉由數據故意攻擊大量散戶的關鍵點位


所以你會看到期貨跟現貨時常有巨大價差
尤其夜盤時因為交易量少
大戶就更簡單可以控價
洗盤還時常會刻意跟主流氣氛相反方向



而散戶除了要面臨資金上的不對等
還有資訊上的不對等

因此你時常就要面臨兩難抉擇
1.按照紀律停損 被洗掉
2.不停損 堅信自己的選擇 看錯 然後爆一波大的
勝率不錯 可能有個60%
每次都賺個幾千幾萬的 然後一噴就是幾十萬 上百萬




還有很多細節其實你都在損失
比如
滑價 價差
轉倉損失


不要小看每次可能都只是一點點
但長期累積起來的無形成本很高

市場順向時你看不上那點成本跟價差

但當市場逆向時
你還要額外負擔這些你就會很痛苦讓你撐不下去



據長期的統計資料

| 類別      | 長期結果     |
| ------- | -------- |
| 長期賺錢    | 約 5% 左右  |
| 打平附近    | 約 10~15% |
| 長期虧損    | 約 80~85% |

能贏的比直覺上你想得更低

不是要妖魔化期貨跟選擇權
但其實這兩個工具
以散戶來說
只適合玩極端事件而已

我通常都會放一筆錢在期貨帳戶
等著比如上次夜盤跌停板的極端事件做操作
或者半夜突然發生什麼大事可以做避險

但長期玩期貨為主力工具要贏是真的很難的
成本跟細節太多每一個都在扣你的勝率



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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.162.22.138 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1781871640.A.789.html
→ Riesz       : 對的  期貨長期做多  贏家也只有 4%而已
推 budaixi     : https://i.imgur.com/ffAKsea.jpeg
推 Zending     : 這篇的資訊很實用，謝謝了
推 kakalin     : 所以才有一個說法「權益數只是輪流在保管而已」
推 herculus6502: 光轉倉就是大學問了 還是無腦0050吧
推 Riesz       : https://i.imgur.com/mRaufqV.jpeg 才20倍而已~~
→ Ensidia     : 轉倉很難 每次都虧個幾十點上百點勝率其實損失很多
推 john668     : 長期贏家只有4%嗎 統計資料哪邊來的呀想看
→ Riesz       : https://i.imgur.com/NGbOE5a.jpeg   實例
推 brian040818 : 這勝率跟當沖差不多 可怕
→ Riesz       : 師傅的筆記    他花錢買了  凱基自營的統計資料
→ Ensidia     : 勝率很低很正常啊 一堆細節跟成本都在扣勝率
※ 編輯: Ensidia (1.162.22.138 臺灣), 06/19/2026 20:34:01
推 pkh1234     : 轉倉無腦多就賺了  4%不太可能吧
轉倉無腦多沒你想的容易喔
先不要說心理抗壓問題
如果你放的錢不夠多
不要說去年那樣直接跌停板
上週開盤兩千多點就掰了

5%的數據是券商的後台長期統計的
各家資料應該都差不多是這個比例

→ Riesz       : https://i.verb.tw/fSJm7FVb.gif 直逼暗穴~~
推 Sonas       : 原來是這樣 推勸世文 反正我看誰不爽就叫他去玩期貨
→ Riesz       : 要轉倉就是有人每個月無腦空 正價差就是空方收權金
※ 編輯: Ensidia (1.162.22.138 臺灣), 06/19/2026 20:40:35
推 st264201    : 這篇正解
推 munichuihsin: 推這篇.6/5夜盤台指期曾經跌停-10% 4000多點也是掃
推 onekoni     : https://i.mopix.cc/EPoe1y.jpg
→ munichuihsin: 出很多多單,雖然後來漲回來,但是機構就會掃出多蛙
推 vic147569az : 不是錢放越多風險係數越高嗎
推 munichuihsin: 錢放多是很安全,但是我比較喜歡存股像是雞雞,正2等
→ munichuihsin: 有賺錢不會倒,可以凹過空頭年的台積電,50,50正2,etf
推 TSMCfabXX   : 有 gif 給推
推 HiuAnOP     : 期貨保證金放滿 曝險不超過100%根本不會輸
→ HiuAnOP     : 我現在都這樣沖
推 bookway     : 台積期能玩到賠錢 應該是太貪了？
推 cmshow      : 問題其實不在保證金，就算保證金多，正常人遇到川
→ cmshow      : 普關稅那波都會炸，重點是期貨多單要有對應的反向
→ cmshow      : 選擇權做黑天鵝對沖，一口小台多單配上買進 put選
→ cmshow      : 擇權，什麼時間點買選擇權就靠個人功力
推 ups         : 哥，你太佛心了。
→ cmshow      : 高波動時，要讓損失可控
推 b551122     : ==== 中肯
推 jackass1113 : 真的佛心
推 sowhysowhat : 只能說別當其他玩家是吃素的
推 v58264579   : 人真好
推 j32072      : 簡單講風險係數高於100%都是對這趨勢不尊重
推 uni1        : 大推！連我不做期貨的人都很容易看懂, 非常感謝
推 jdlpings    : 回頭看那天清晨台積期跌停實在是太香了
→ Ensidia     : 那天我有撿到快跌停的價格賺點便當錢
→ Ensidia     : 所以說不是不能玩 但不推薦做為長期工具
推 mrbigmouth  : 推這篇
→ Ensidia     : 有明顯的恐慌情緒或避險才開出來用
推 ahg         : 我期貨也是玩個波段，專壓破局的時刻
推 yeh0416     : 韭菜看完這串還是無腦正2好了 感謝各位大大的討論
推 bbeck       : 正二蛙感謝推
噓 ken123321987: 期貨很好賺好嗎 現貨賺太慢 手續費又貴 期貨算上摩
→ ken123321987: 擦轉倉成本頂多跟現貨手續費打平 不管指數個股都是
→ ken123321987:  一口兩張20塊的股票 手續費加稅50塊有找 股票打到
→ ken123321987: 骨折160以上 更別說200塊的 現貨要1600 期貨一樣50
→ ken123321987: 塊 有期貨的標的用股票不用期貨就是付錢給券商
噓 ken123321987: 不是整天都有摩擦成本的 期貨一口一進一出當沖 100
→ ken123321987: 塊有找 做長期的話大多情況怎麼做都是比現貨便宜幾
→ ken123321987: 倍 少數情況也是打平而已
→ ken123321987: 要是現貨做當沖要幾個ticks才能賺錢自己說 期貨一
→ ken123321987: 進一出1個tick就賺 誰跟你手續費
推 tigerzz3    : 沒那麼誇張 你自己控制槓桿期貨也能做到零槓桿代替
→ tigerzz3    : 現貨
→ tigerzz3    : 更別說進出成本比現貨便宜
推 pc007ya     : 正解 故意結算日 壓超級低 台積也是 結算還遠低現
→ pc007ya     : 貨
→ pc007ya     : 滿滿惡意
推 zizc06719   : 真假，才5%? 那為啥每次正二都被嘴不如自己操作台指
推 sdbb        : 謝謝
推 xcgt2003    : 好人
→ Sonas       : 因為會這樣嘴的是期貨商
推 windyroad   : 推這篇
推 nicexd      : 好人一生平安
噓 tony332976  : 期貨兩倍槓桿，上周會被抬出去？
→ askaa       : 擬人太好了 但是韭菜聽不懂的 上班薪水乖乖送人
→ askaa       : 更好笑的事情是還有人急著解釋 XDDDDDDDDDDDDDDDDDD
推 love072642  : 原po這是做極短線期貨操作的觀念
推 love072642  : 做期貨長線根本不必太複雜，算好維持率，設定好停損
→ love072642  : ，每月固定要轉倉，把期貨當現股操作，就這麼簡單
噓 blue1011    : 超爛 聽你的就賺不了錢
→ faultless   : 專業推，大大可以救不少人
推 a123232     : 推
噓 suna227po   : 自己控制兩倍槓桿操作台指確實勝過買正二啊 交易成
→ suna227po   : 本差這麼多 只是每天要再平衡很麻煩罷了跟是不是期
→ suna227po   : 貨商有什麼關係
→ suna227po   : 然後為什麼期貨都要預設只做短線 就算無限轉倉成本
→ suna227po   : 也遠低於股票 不知道你們怎麼算的
推 joyeszhang  : 好人
推 cfesun      : 好人拯救少年股神們
推 GGinindering: 推好人，還是正二或0050比較能安心睡覺，遇到上次
→ GGinindering: 一次跌4000點真的傻眼，雖然最後還是創高了，但誰
→ GGinindering: 會知道？期貨不能凹單啊
推 florettt    : 這篇很專業
推 siriusu     : 這篇最重要推