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作者Lime5566 (萊姆56)
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標題[新聞] 大摩：美股料將輪動 AI投資重心由晶片轉
時間Mon Jul 6 21:09:46 2026
大摩：美股料將輪動 AI投資重心由晶片轉向雲端巨頭 鉅亨網編譯劉祥航 綜合報導 2026-07-06 21:00 根據摩根士丹利 (大摩) 策略師的最新預測，隨著投資者開始從今年漲勢最猛烈的科技股 中撤出資金，美國股市短期內恐難以再創歷史新高。 以 Michael Wilson 為首的分析團隊指出，半導體類股的增長動能正在消退，市場資金正 展開一場「大輪動」，資金轉向先前表現相對落後的「AI 超大規模雲端服務商」(AI Hyperscalers)。這些被點名的超大規模業者包括微軟 (MSFT-US)、亞馬遜 (AMZN-US) 及 Meta(META-US)。 Wilson 認為，在當前的 AI 生態系統中，這些公司憑藉其強大的核心業務，展現出極具 吸引力的投資價值。然而，這場資金輪動發生在整體股市較為震盪且疲弱的背景下，由於 指數中部分大型權值股的動能正在消解，美國主要基準指數在短期內仍將面臨下行壓力。 數據顯示，費城半導體指數已自上個月的歷史高點下跌近 14%，反映出投資者對估值泡沫 化的擔憂。相較之下，儘管標普 500 指數自 6 月初創下巔峰後緩步下滑，但超大規模業 者的表現相對持穩。 目前市場的焦點已轉向輝達 (NVDA-US) 等公司的財報，以尋求 AI 晶片需求的進一步線 索同時，投資者也密切關注超大規模業者的資本支出預期，擔憂其在 AI 領域是否有過度 支出的傾向。 Wilson 表示，短期內他更青睞超大規模業者而非半導體相關股票。他預期，考慮到近期 表現不振，這些巨頭可能會開始適度調降或放緩其支出計畫的預期。 Wilson 預測，標普 500 指數的年底目標價為 8000 點，仍有約 7% 的上漲空間，他先前 也準確預測美股在強勁企業盈餘的支持下，能抵禦地緣政治風險。 除了科技股內部的輪動，摩根士丹利與摩根大通的策略師皆認為，下半年的市場漲勢將不 再僅限於科技領域。Wilson 預計，非必需消費品、運輸及生物科技等產業將從半導體股 流出的資金中受益。 摩根大通策略師 Mislav Matejka 指出，「AI 不會是市場上唯一的故事」，市場的廣度 預計將在下半年進一步擴大。 https://news.cnyes.com/news/id/6524224 心得/評論： 大摩分析師Wilson認為半導體類股的增長動能正在消退 看好先前表現相對落後的「AI 超大規模雲端服務商」 如微軟、亞馬遜、META 另外他也認為半導體流出的資金會流向非必需消費品、運輸及生物科技等產業 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.174.90.96 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1783343389.A.382.html
推 sion1993 : 今天空亞馬遜 07/06 21:11
噓 guk : GG都沒什麼漲。都給你們講就好了 07/06 21:11
→ guk : 一下說什麼3小地緣政治。現在改說輪動。到底會不會 07/06 21:12
噓 takuya1 : 才過了幾天又不看好半導體了 07/06 21:13
推 QLeeQ : AI is over 07/06 21:14
噓 OrangePlusXD: 話都給你們講 想撿便宜AI股就直接講 07/06 21:15
推 tengobo : 歐印 07/06 21:16
推 e510171 : 確實有buyside的論述是或許明年巨頭把前幾年買的ai 07/06 21:16
→ e510171 : 伺服器折舊完之後資金會回頭看這些巨頭 07/06 21:16
推 WusoAiwen : 下半年該換美債了吧？ 07/06 21:16
噓 premh104 : 大魔：我要便宜的股票，傻戶趕快賣 07/06 21:17
→ fallinlove15: 好了啦 07/06 21:18
噓 kakalin : ORCL：工三小辣？ 07/06 21:19
推 wei683 : 雲端巨頭就不需要用晶片了嗎哈哈 07/06 21:23
推 s114752 : 嚇甩磨 07/06 21:24
推 tomdavis : wow 大摩怎麼都知道 XDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDD 07/06 21:26
推 Beee09 : 大摩還是吃屎吧 整天騙小騙鼻 07/06 21:30
推 ChikanDesu : 簡單來說就是趕羊 這樣才能低收籌碼 07/06 21:30
→ alex00089 : 老AI 07/06 21:30
推 lucky466 : 智障 07/06 21:39
噓 minshen02 : 去年軟體跌的一塌糊塗，不講，現在才想到歐 07/06 21:45
推 efreetia : 翻譯：我們買完了 07/06 21:50
推 mnxzq : 小摩說要買芯片股不要買雲服務欸 07/06 21:59
噓 strlen : 先輪你媽 07/06 22:06
推 BBKOX : 直接買TQQQ，全包 07/06 22:22
噓 gameboy163 : GOOG表示 07/06 22:29
→ guanting886 : 輪著蛋雕 都給他講 07/06 22:38
推 foolwind : 雲端不用買這些東西嗎 笑死 07/06 22:38
→ zigq : 別好小 想偷買台積電是嗎 07/06 22:41
推 fay001 : 大摩的新聞要反著看，最會睜眼說瞎話的外資 07/06 23:11
→ fay001 : 下半年主流就是地端邊緣ai，地端個人電腦夠強大的 07/06 23:15
→ fay001 : 話，在保密跟審核考量下，雲端資料中心肯定受影響 07/06 23:15
→ fay001 : ，今天伺服器相關的股票不就跌給你看了，下半年晶 07/06 23:15
→ fay001 : 片股會大好 07/06 23:15
→ fay001 : all in GG列車，坐等發車北上，衝啊！！！ 07/06 23:16
推 puam4444 : 呵呵.... 07/06 23:24
推 waitrop : 少一隻，少一隊 07/06 23:43