[標的]6170統振移工經濟長期多

[fiveoosoo (500)]

標的：6170統振

分類：長期多

分析/正文：

先附上人權https://meee.com.tw/B0pSJzm
台灣長期缺工，增加移工是一直以來的大趨勢，看一下統振的幾個數字

           2022年    2023年    2024年    2025年

總營收     24.6億    22.6億      29億    31.8億  (複合成長率6.6%)
匯款營收    3.1億     4.8億     5.9億       7億  (複合成長率22.5%)
匯兌利益   0.56億    0.45億    1.45億    2.39億  (複合成長率43.7)
稅後淨利    2.3億     2.4億     3.3億     4.3億  (複合成長率16.9%)

移工匯款是特許金融業務，要有牌才能經營，2019年政府開放第一張執照
就是由統振來做，因此統振也是目前市佔最大的公司，目前市場有5個玩家
最大的就是統振跟東聯互動

統振的包袱比較大，2020-2022之間，成場也是很快，但是因為統振本身有原本的業務
其中賣金頂電池、賣化妝品、甚至之前還有賣遊戲點卡，其實這些都做的不好
看統振2020年以前的經營狀況是慘不忍睹

不過後來他們開始接觸外勞仲介，接著獨家代理台灣大哥大的預付卡賣給外勞
也開啟了接觸移工市場的腳步，後來就配合政府的金融沙盒實驗開始做匯兌
匯款手續費+匯兌利益成長很快，占比越來越高，已經超過稅後淨利的一半了
因此移工匯款的高成長會開始影響統振的成長率，我認為未來5年可以到20%以上

市場目前因為是寡占，還沒有出現殺價競爭的狀況，只要政府不過度開放
統振的成長可期，因為移工人數會持續上升，允許每年匯款金額也會上升

東聯互動的部分，因為比較晚成立，所以還沒有甚麼經營數據可以抓
統振本身的數據也不是只有移工匯兌，所以就沒有拉出來比較了
之所以選擇統振是因為我覺得兩者的經營理念我比較喜歡統振的

因為我覺得統振的方向是抓移工，東聯是抓金融科技
所以統振的發展是朝移工的其他各項消費來走，以在台灣為主
我是比較喜歡這樣的方向

目前統振的本益比是10.2倍，殖利率是8.5%，我想這都是很適合長期持有的
不論是價位或是對於有殖利率需求的人來說

進退場機制：長期持有不出場
(喊多喊空者，必須有停損機制。  長期投資、討論、心得類免填)


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推 miosis      : 標題離家出走了
※ 編輯: fiveoosoo (220.138.96.40 臺灣), 07/15/2026 10:41:47
推 buyaowen    : 瘚蛣o文嗎
※ 編輯: fiveoosoo (220.138.96.40 臺灣), 07/15/2026 10:42:31
※ 編輯: fiveoosoo (220.138.96.40 臺灣), 07/15/2026 10:43:37
→ tmdl        : 兩支都不錯   我都有注意
→ waeting     : 沒用漲不起來
推 KSUGOD      : 炒很多年 都這個題材ㄟ 炒不起來哈
推 omanorboyo  : 之前有買 完全不動就賣了
推 SLASHCHAN   : 買過。死魚無量，流動性很差。
推 omanorboyo  : 這種股就是大盤再漲一萬點 可能還站在原地
推 cl3bp6      : 冷門王在他的那篇提到 東聯互動沒人玩 上市後進出
→ cl3bp6      : 幾乎都是他
噓 kload       : 改朝換代都是中國人進來就不需要了
→ kload       : 抓逃逸移工賺獎金還比較有搞頭
推 windcham    : 地下匯兌 逃逸移工 有考慮嗎
推 oyaji5566   : 外勞在台灣有自己的地下金流系統
推 dreamdds    : 多數都是逃逸移工，都走地下
推 cphan716    : 股價真的不太動，目前似乎貼息中...
推 addy7533967 : 移工越來越多不管正規匯兌或地下匯兌都會增長