推 maplefff : 那是折現完的圖 07/26 08:17
我以為那張圖把折現的部份放在紅色的雲端業務現金流那邊,
不然無法解釋為何雲端業務現金流是負的那麼多,
如果你把折現部分放在核心業務
※ 編輯: waitrop (76.103.225.6 美國), 07/26/2026 08:21:49
推 maplefff : 每年都要除上（1+WACC）^year, 所以後面才會比較低 07/26 08:20
推 sdbb : 假日愉快，謝謝，請勿理會酸文 07/26 08:53
→ sdbb : Ldpc 快要被酸文酸走了 07/26 08:53
推 cloud1030 : 老巴不就是投谷嗎 07/26 09:39
推 kurenaiz : 有W大就推 LDPC大真的是都氣到刪文 07/26 09:40
推 maplefff : GCP 2027年Capex落點假設在2500億, 營收約莫1200億 07/26 09:41
→ maplefff : 在扣掉Opex, (這張圖的Capex情景應該是在高一些) 07/26 09:43
推 maplefff : 等等我算錯了, 沒有再扣Opex 07/26 09:45
→ maplefff : 單純是情境假設Capex更高 07/26 09:46
推 yu1155 : 謝謝tqqq王分享 07/26 09:53
推 strlen : 還好吧記憶卡蛙再怎麼簽長約還不是一句你景氣循還股 07/26 10:01
→ strlen : 你全家都景氣循還股... 07/26 10:01
推 ppuuppu : 谷歌王快99谷歌 霸脫惹 嗚嗚嗚嗚嗚 07/26 10:25
推 jim543000 : 現在所有扯上ai的全部都估值過高啊 google適合160買 07/26 10:41
→ jim543000 : 入 07/26 10:41
→ jim543000 : 你怎麼說都沒用 現在ai server就是註定買來放著爛 07/26 10:42
推 donkilu : Gemini再繼續笨下去也就是這樣子惹 07/26 10:42
推 lantimes : 有htc的人在 肯定再創高峰 07/26 10:47
推 gn02620938 : 我等你們雲端業者煉蠱完再買 07/26 10:52
推 ejnfu : Google不要再跌了 我重倉 07/26 10:59
推 hellomo : LDPC大已經不只一次被酸民搞到刪文了…. 07/26 11:02
推 coke7 : 推~~分享 不要理酸民 當狗在吠就好 07/26 11:09
推 HenryLin123 : 第二志願又出來搞笑了 07/26 11:23
→ HenryLin123 : 每次都要講得自己很懂一樣 07/26 11:23
→ fallinlove15: 就一群有錢的猴子 07/26 11:56
推 myyalga : Google 連Yt 都塞Ai 欸 07/26 12:03
推 truelove356 : 支持LDPC Waitrop 大 TSM Google ggll AMD算力小隊 07/26 12:25
推 breathair : 谷歌原本應該是AI泡沫下最堅挺的存在，穩健發展時的 07/26 12:40
→ breathair : 超級挖礦機，但過份激進的資本開支，讓他在AI發展最 07/26 12:40
→ breathair : 快的當下賺不到錢（現金流變負的），在泡沫出現的當 07/26 12:40
→ breathair : 下，受傷沒比較輕（大量資產減損），這是CSP目前最 07/26 12:40
→ breathair : 大的問題，這階段鏟子純香過CSP，風險都CSP在擔，錢 07/26 12:40
→ breathair : 都鏟子在賺 07/26 12:40
→ offstage : 錢一直在貶值，對於現金流為負(負債)的人其實有利 07/26 12:52
→ offstage : 尤其如果你有固定利率借款的話，債券利率越高你越賺 07/26 12:53
推 breathair : 現金流變負，代表在AI泡沫的當下，谷歌是受重傷的， 07/26 12:56
→ breathair : 不但手中的資產減損嚴重，也沒有錢撿帶血資產，這跟 07/26 12:56
→ breathair : 當初投資谷歌求泡沫受傷最小是相矛盾的 07/26 12:56
推 david850914 : 谷歌重傷那甲骨文已經快死了吧 07/26 13:03
→ ronga : 泡沫一片樂觀下產生 但是現在是邊走邊質疑泡沫 07/26 13:08
→ ronga : 那就不會是泡沫了 07/26 13:08
推 breathair : AI泡沫下，誰受傷比較輕，又能吃到AI紅利？以前是谷 07/26 13:10
→ breathair : 歌，但因為超級資本開支，看起來沒有獨佔事業，又克 07/26 13:10
→ breathair : 制擴產，讓買家慢慢排隊的台積電好。不是谷歌會死， 07/26 13:10
→ breathair : 而是超級資本開支讓谷歌避險屬性被侵蝕了，而且他還 07/26 13:10
→ breathair : 有入口被顛覆的風險，資本開支在模型需要追趕的前提 07/26 13:10
→ breathair : 之下只會更激進 07/26 13:10
→ fallinlove15: 谷歌的市占還在往上 入口被顛覆 別胡說八道好嗎 07/26 13:32
→ fallinlove15: 谷歌也是被客戶追著要產能的 以後跟蘋果合作需求又 07/26 13:33
→ fallinlove15: 會更大 只怕未來被蘋果搞 畢竟蘋果有這方面的前科 07/26 13:33
→ fallinlove15: 人家都說訂單多到無法消化 結果不看 整天幻想 07/26 13:33
→ fallinlove15: 我覺得只要華爾街不過度樂觀就不用擔心泡沫 畢竟歷 07/26 13:34
→ fallinlove15: 史上泡沫都是這些玩錢的垃圾被突襲搞到要政府救才 07/26 13:34
→ fallinlove15: 發生泡沫的 07/26 13:34
→ fallinlove15: 現在整個市場都在恐慌 本益比低的跟什麼一樣 真的 07/26 13:35
→ fallinlove15: 爆了 也沒多少傷害 07/26 13:35
→ fallinlove15: 老黃最新訪談 五年內很難看到泡沫 但之後不知道 07/26 13:36
推 CCben : 華爾街該裁員了 07/26 13:46
推 noahlin : 去年也是一堆人說搜尋完蛋了估狗殺到150 07/26 14:02
→ reall860523 : 微谷歌至少今年股價還是成長，看看微軟 07/26 14:12
→ bigair888 : 谷歌都跌不下來 07/26 14:16
→ s1612316 : 救救老巴 一碰科技股就吊高高的 07/26 14:39
推 windchimeqq : 現在是確定泡沫了？不然怎麼有人一直在那邊「泡沫之 07/26 15:05
→ windchimeqq : 下」啊 07/26 15:05
推 newyorker54 : 最懂這個AI產業最誠實的人就是老黃，他只是有點誇大 07/26 15:33
→ newyorker54 : 樂觀，你看他以前講的，大多都應驗 07/26 15:33
推 Zending : 他之前也預期到大亂鬥，完全沒在幹話，蠻老實的 07/26 15:39
→ Zzell : AI還沒turn profitable之前 他的預言都是他自己 07/26 18:02
→ Zzell : 去實現的啊 07/26 18:02