Re: [新聞] SK海力士獲利暴增557%但仍遜預期！ADR盤

[LDPC (Channel Coding)]

https://reurl.cc/7Ye0X1
@@聽了法說 法說提到簽約有許多5年 和參考上面 現金流和債務大幅改善
(**2023 2月 海力士那時頻臨破產 那時候就是美光台灣大裁員時代)
整體偏正面 部分HBM長約 反而沒有在通用dram 那邊大賺錢 以及通用dram預計之後放緩

聽起來就是海力士all-in hbm 所有顧客資本支出持續往上

個人解讀:hbm跟ai晶片成長有關 如果海力士反而回來增加在通用dram上產出來賺取利潤
那大概就是ai浪潮要緩

※ 引述《rz2x (弗朗西爾我婆)》之銘言：
: 原文標題： 請勿刪減或自創標題，違者4-1處分，此行請刪除
: SK海力士獲利暴增557%但仍遜預期！ADR盤後再挫5%
: 原文連結： 網址超過一行，請用縮網址，連結不能點擊者板規 1-2-2 處分。
: https://udn.com/news/story/6811/9657188
: 發布時間： 請勿張貼超過3天新聞
: 2026-07-29 07:31
: 記者署名：
: 季晶晶
: 原文內容：
: 南韓記憶體大廠SK海力士上季營業利益成長557%，但增幅低於預期，加深市場對帶動半導
: 體產業的AI熱潮可能正在降溫的擔憂。財報公布後，SK海力士ADR盤後下跌約5%至123.7美
: 元。
: 這家輝達（Nvidia）關鍵供應商周三公布，截至6月第2季營業利益為60.5兆韓元（420億
: 美元），低於分析師平均預估的64.2兆韓元。營收為79.3兆韓元，也不如市場平均預估的
: 83.9兆韓元。
: SK海力士表示，已與約10家客戶簽訂多年期合約。由於一次性投資收益挹注，淨利激增1,
: 242%，高於市場預期。
: SK海力士先前超越三星電子，在炙手可熱的AI記憶體領域取得領先地位。但隨著市場日益
: 懷疑龐大支出能否支撐高估值，該公司市值自6月以來已蒸發超過5,000億美元。科技公司
: 負債水準不斷攀升，也加重投資人疑慮。SK海力士等企業的槓桿規模不斷增加，加劇南韓
: 股市波動，使該公司市值約一個月內縮水45%。
: eToro亞太與中東首席分析師Josh Gilbert表示：「當你是輝達晶片所需高頻寬記憶體的
: 主要供應商，AI熱潮會直接反映在你的獲利上。這意味市場不太可能只關注表面的財報數
: 字，更大的問題是，利潤率和財測能否支撐近期的股價表現。」
: 投資人擔心，晶片成本飆升可能引發整體經濟放緩，推升電子產品價格，並促使製造商減
: 產個人電腦和智慧手機等裝置。包括未來資產證券（Mirae Asset Securities Co.）在內
: 的多家券商，近幾周已下調SK海力士第2季獲利預估，理由是晶片平均售價增幅趨緩。
: 晶片製造商反駁此一看法，表示長期而言，需求預料仍將超過供應。他們指出，雲端服務
: 供應商等客戶正在增加記憶體訂單，帶動出貨量和利潤率同步走高。SK海力士執行長郭魯
: 正（Kwak Noh-Jung）本月稍早接受彭博訪問時說，目前困擾電腦、汽車及裝置製造商的
: 嚴重記憶體短缺問題，可能持續到2030年之後。
: SK海力士與三星、美光（Micron Technology）共同主導全球記憶體供應。近年來，這三
: 家公司逐步將產能轉向輝達AI加速器所使用的高頻寬記憶體，導致傳統記憶體供應趨緊。
: SK集團上周與輝達簽署合作協議，雙方表示，相關交易總值可能超過5,000億美元。
: 輝達執行長黃仁勳受訪表示，這個數字包括輝達採購記憶體晶片的支出，以及購買超級電
: 腦的金額。
: 心得/評論：
: 海力士Q2
: 單位韓元
: 營收79.32兆 YOY+257% QOQ+51%
: 預估營收84兆 -5.57%
: 淨利93.92兆 YOY+1242% QOQ+133%
: 營業利益 YOY+557% QOQ+61%
: 預期64.2兆韓元 實際60.5兆韓元 -5.76%
: 丸子
: 記憶體要崩

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 98.37.67.135 (美國)
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※ 編輯: LDPC (98.37.67.135 美國), 07/29/2026 08:37:41
→ davie11333  : 99記憶卡蛙!!
推 m4vu0       : 沒人在意。今天繼續跌停
推 FULLHD1080  : 砸盤是不需要理由的
推 hhppp       : 貪心的泡菜禍害全世界
推 jim543000   : 全錯 你別再發文了 很好笑
→ Feting      : 沒救了 現在就是要殺到費半回檔35% 救命
推 william0916 : 崩就對
→ poru        : 長約也可以毀約賠違約金
→ luche       : 我剛剛在試算庫存腰斬的承受能力
→ poru        : 以前電子業也是有這些例子
→ luche       : 而且毀約看金額訂多少 去美國上市說不定是為了打官
推 AdamHuangNew: 主因是自己飄了想要大擴產 沒有想到股東回報問題
推 neomaster   : MU  dram不是還佔比50%以上嗎
→ neomaster   : 之前新聞sk發現dram比hbm還賺錢
※ 編輯: LDPC (98.37.67.135 美國), 07/29/2026 08:53:18
推 event1408472: 感謝分享
推 sova0809    : 巨頭們現金流都沒了 之後就是舉債投資建設
→ sova0809    : 只要長約還在實行 擴廠投資就不是問題 但一旦縮手
→ sova0809    : 就會變成海力士的大問題
→ luche       : 七巨頭徹底瓦解 彎彎的公司直接補上
→ cloud2015   : 記憶體賺超過一定超高利潤，就會顧人怨，顧人怨就會
→ cloud2015   : 有各種鬼故事打壓，股價想穩，就是降毛利減少打壓鬼
→ cloud2015   : 故事，但無恥含狗企業管你股市去死也要再漲價
推 HiuAnOP     : 毛利太高 卡哇IS OVER！
→ HiuAnOP     : 卡哇就是心術不正 不是爆賺就是爆賠
QQ 對不起 我會好好上班的 嗚嗚嗚嗚 晚點去看看市場打折便當
※ 編輯: LDPC (98.37.67.135 美國), 07/29/2026 08:59:22
→ ActionII    : 在說啥？能多賺你不賺？
推 hpk89       : 漲價的又不是只有韓廠，美光也漲長儲也漲，不需要
→ hpk89       : 罵人家韓狗
→ ActionII    : 對岸前幾年最愛說的的就是支持國產，把儲存的價格
→ ActionII    : 打下來
→ ActionII    : 公司扶起來後，價格不只沒下來，還漲價勒
→ ActionII    : 口號信念都是虛的，賺錢是真的
→ zzahoward   : 長約要看Exit clause 通常有一個liability cap
→ zzahoward   : 至於損害賠償都是direct indirect舉證難度極高
推 centaurjr   : 結果海力士幫台灣DRAM開法會XD
→ zzahoward   : 對買方來說 penalty一次性地write off可以放在Other
→ zzahoward   : 可以最小化對獲利財報影響
推 ponpondoggy : 融資死光沒淦
→ bnn         : 不是說Agent是要CPU+DRAM幹雜事嗎 該99低毛利HBM了
推 Brioni      : 巨頭現金都跑去半導體的口袋，結果半導體跌爛
推 DonDonFans  : XD
噓 iamacomic   : 又要刪文了
→ MizPerfect  : 簽長約就是不准亂漲價 還想依價格每季簽約 吃相難看
噓 cosmo7897   : 別刪欸
噓 deepelves   : 長約保護 航運2.0
推 rebel       : 現在問題是AI基建潮到那時 如果還有五年 但海力士
→ rebel       : 新建一個廠可不希望只生產五年
推 AndyMAX     : 所以Dram要降價了嗎
→ yesonline   : 不可能降價 只能從消費端賺回來.
推 bigair888   : 推 會噴的
推 seemoon2000 : 刪文前留個名
推 sdbb        : 謝謝