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法說後砍價第1槍!旺宏目標價300元→218元 大咖投顧「4理由」出手了:跟群聯、江波 龍有關 08:33 2026-07-29 旺得富理財網 李宗莉 財報再美也沒用?記憶體大廠旺宏(2337)昨(28)日法說開獎,季賺77.36億元,EPS以 3.91元創下新高,但最早喊買旺宏的本土大咖投顧,昨日卻在法說後開出砍價第1槍,降 幅高達27%,震驚投資圈。 本土大型金控旗下投顧昨日出具個股報告,表示旺宏2Q財報符合預期,但認為eMMC漲幅不 如預期強勁,由於上季低容量eMMC現貨價大致持平,並未看到明顯上漲。 法人分析報價停滯的主因有四,包括:1.部分客戶轉向採用高容量(1/2GB)SLC NAND; 2.TV/STB客戶導入Downgrade NAND;3.群聯(8299)、江波龍等模組廠仍持有一定MLC庫存 ;4.SanDisk長約(LTA)價格對現貨價上限形成約束。 eMMC平均售價下修 鑒於eMMC 缺貨程度未如理論供需缺口嚴峻,因此下修3Q後eMMC平均售價(ASP),預估今 明2年每Gb各僅0.28元、0.35元,並同步下修旺宏12吋投片量預估,本季96L TLC/48LTLC/MLC/SLC/ROM/NOR Flash投片量,分別為1.5/2/7.5/3.5/0.5/7kwpm。 受eMMC下修影響,預估旺宏今明2年營收分為907.4億元、2137.9億元,毛利率各為68%與 78.9%,EPS降為21.8元、67元。 不過,法人指出,NOR Flash與96L TLC產能將分別於明年第1季、第3季擴充至11/3.6k, 由於NOR Flash及SLC NAND漲幅優於預期,仍能替旺宏營運提供一定支撐。 維持增持評等 除NOR Flash主要受惠AI Server帶動高容量(256Mb以上)需求,且陸系廠商難以切入; SLC NAND則受惠鎧俠、美光退市,以及工控需求相對穩健,因而上修旺宏本季NORFlash及 SLC NAND平均售價,預估每Gb各季增40%、70%。 儘管下修獲利預估,但法人仍肯定當前評價仍具高度吸引力,因而維持旺宏「增持」評等 ,基於2026年EPS與10倍本益比推算,目標價218元,並提醒擴產設備進機時程延後、工廠 營運與人力面臨瓶頸是2大潛在風險。 ※免責聲明:文中所提之個股、ETF內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風 險,自負盈虧。 https://wantrich.chinatimes.com/news/20260729900109-420101 心得/評論: 四個月前喊出旺宏300元的凱基投顧 昨天在旺宏開完法會後 以eMMC漲幅不如預期強勁 將目標價由300元大幅調降至218元 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.174.97.12 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1785297459.A.446.html
tmdl : 還在旺宏 07/29 11:58
andy87115 : 還在記憶體 07/29 11:58
sing60905 : 然後現在在102XD 07/29 11:59
organ63521 : 還在有關 07/29 11:59
yoshiki78529: 跌就喊降 漲就喊升 07/29 11:59
ccdrv : 沒差了 07/29 12:00
tenfu : 還有218 07/29 12:00
xshaddockx : 現在才發現Emmc沒啥漲,哈哈哈哈哈 07/29 12:00
baseken : 再亂發報告 07/29 12:01
Gundam77 : 割得差不多了是嗎.... 07/29 12:02
zDEMONz : 覺得那些亂哄目標價的機構負責人該抓來關 07/29 12:03
lulumii : 你看 報告再亂爪啊 07/29 12:03
zDEMONz : 關到目標價到達為止 07/29 12:03
qaz27966 : 但沒人覺得現在的價格其實蠻不錯的嗎?撇除籌碼亂 07/29 12:04
qaz27966 : 流來看的話 07/29 12:04
v58264579 : 明天就不到100啦 07/29 12:07
qk31330 : 噴 07/29 12:11
clusis : 300本就是個笑話! 07/29 12:14
mutohchi : 崩崩 旺宏只值30 07/29 12:14
L1ON : 長鑫鬼故事來了蛤 07/29 12:16
devirnt : 21.8 差不多 07/29 12:16
sumu : 就之前亂喊300,想要吸引市場注意,發現出事快下調 07/29 12:16
Kenhon : 散戶快衝 要噴啦 cc 07/29 12:18
richard42 : 確定是218 不是118? 07/29 12:25
KillQB : 99旺宏... 07/29 12:31
airphone : 記憶體巨頭都跌到狗吃屎了 你旺宏這咖小下去正常 07/29 12:39
cool10528 : 怕被金管會靠杯而已,因為韭菜套牢第一件事就是怪別 07/29 12:43
cool10528 : 人開始打電話投訴說目標價害人套牢 07/29 12:43
leon7673 : 還沒出光 趕快發報告 07/29 12:43
ericsonzhen : 還能21塊 唬爛誰 07/29 12:45
luben : 沒五折?穩啦 07/29 12:46
tv50046 : eps 21.8差不多 07/29 12:59
tv50046 : 我猜今年大概eps15-17 07/29 13:02
wettland5566: 有140就要偷笑還218 07/29 13:04
arafinwe : 去它的凱基,自己用看盤軟體看看凱基30日賣超多少 07/29 13:13
lovehan : 218想騙誰 07/29 13:28
Armin : 保底140 07/29 13:37
lightson : 凱基出來喔 07/29 13:39
ymlin0331 : 18拉XDDD 07/29 13:55
beneton33 : 獲利符合預期,eMMC漲幅不夠,不就表示有其他彌補 07/29 14:20
beneton33 : 了。不就看跌說跌 07/29 14:20
fallinlove15: 反正都隨便喊的 垃圾製造機 07/29 14:21
DINGAU : 意思是群聯庫存多到能賺很久嘍 07/29 14:22
asahi98 : 還有218? 那現在這個跌破百的情況是什麼 07/29 14:26