[新聞] AI 估值太高連華爾街都緊張！對沖基金面

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AI 估值太高連華爾街都緊張！對沖基金面臨要求提供抵押品壓力，AI 股暴跌


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作者 TechNews 編輯台 | 發布日期 2026 年 07 月 29 日 10:50 | 分類 AI 人工智慧
, 國際金融 , 證券


華爾街近期對避險基金的風險控管明顯升溫。人工智慧概念股兩週來急跌，部分美國大型
銀行已要求持有高度集中部位的對沖基金補繳更多抵押品，以維持槓桿水位。知情人士指
出，這些追加保證金要求多半是由市場波動自動觸發，反映銀行借貸給基金時，正重新評
估持倉與槓桿規模。

這波要求補繳抵押品，出現在AI股賣壓加劇之際。那斯達克100指數28日一度跌入修正區
間，較6月初高點回落10%；先前大幅上漲的個股也明顯回吐，Sandisk與英特爾自高點分
別下跌53%與39%，費城半導體指數6月底以來蒸發約四分之一市值。高盛與摩根大通據稱
都曾向客戶提出追加抵押品要求，但兩家銀行均未評論。

市場壓力也反映至避險基金績效。高盛報告，截至紐約時間28日中午，長短倉策略下跌
1.3%，多策略基金下跌1.7%。高盛指出，這是自2020年疫情引發劇烈波動以來，這些策略
首次在單日內普遍跌幅超過1%。不過從年初至今，避險基金策略平均仍上漲逾10%。

銀行則強調，這類風控措施屬於正常機制。身為主要經紀商，銀行會以股票投資組合為抵
押向避險基金提供槓桿，但當市場轉弱時，槓桿也會放大損失，因此銀行會持續檢視客戶
持倉，必要時限制或調整可提供的槓桿。高盛近期也表示，今年前五個月總槓桿累積增幅
，是2016年開始追蹤以來最大，顯示基金賣壓出現前就大量借貸加碼。

這場拋售也突顯市場集中度風險升高。Capital Group資料，標普500指數十大公司約占整
體權重40%，已高於2000年代初網路泡沫時期水準。高盛半年報另指出，截至6月30日，主
要經紀業務約16%直接曝險AI記憶體股，顯示連銀行也難完全避開這波AI交易震盪。



心得/評論：

多殺多 人踩人 準備上演了!!!!!!!!!

連日狂殺 一堆基金都被要求提高保證金 抵押品了

尤其很多基金高度曝顯在ai股 勢必會有一股賣壓

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→ YLTYY       : 雨天收傘 進度這麼快嗎
※ 編輯: a0808996 (123.194.190.85 臺灣), 07/29/2026 13:04:58
→ GossipCandy : 華西街緊張個屁
推 slayptter   : 有嗎？不是大獲全勝？
推 DustToDust  : 完了 死亡螺旋
→ loserforever: 就它們在搞==
噓 Ax0101      : 一環扣一環，丸子
→ kusotoripeko: 他們怕自己預告老半天想回道瓊，結果沒人跟吧
→ Ax0101      : 骨牌效應要來惹嗎
→ h1y2c3y2h1  : 永動機卡住了
推 fowir       : 要V了
推 barrywu     : 這次都主流股大跌
→ dannyao     : 看有沒有大型基金資金鏈斷裂的 沒有就還好
推 buddhawu    : 都說AI是新基建，問題市場的錢就那麼多..
噓 arafinwe    : 你猜猜看這群猶太老雜碎有沒有放空
→ elvishuang  : 大的那幾支 估值已經不高 準備進場
推 nbalook     : 本來以為是韓國爆倉 原來是美國爆倉
推 lmc66       : 華爾街不會做股票
→ myyalga     : 要防止ai過度侵蝕人類勞動市場！
→ myyalga     : 像影視演藝產品，應該把ai限縮在非人應用，人物AI要
→ myyalga     : 有實體自然人的授權才可以生產Ai人物影片。
推 bunjie      : 花街不是可以放空嗎 還有一堆花式割韭菜的伎倆
→ Jaspercool  : 老黃估值是阿婆一半 華西街知道他在說啥嗎？
→ purin3333   : 一年前講估值會被當笑話
推 NoteEdge    : 好啦長痛不如短痛
推 ted1985     : 華西基金畢業