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作者generalcivil (平凡的路人)
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標題Re: [請益] 這波無限下殺真正的原因是什麼？
時間Wed Jul 29 21:01:58 2026
※ 引述《NTUST (國立金城武科技大學)》之銘言： : 當然大戶要拉要殺不用跟你講理由 : 但殺成這樣感覺不只是割韭菜了 : 你要說現在最可能崩的原因 : 大家都說AI泡沫化 : 可是市場目前看不出AI的需求減少 : 中國記憶體增產，做出光刻機什麼的 : 以前也是砍個10%的鬼故事而已 : 有說法也頂多就是下面幾個： : 1.韓股槓桿崩了連帶全球一起崩 : 2.記憶體太貴，消費性電子漲價大家有疑慮 : 3.華西街要低接籌碼再拉，所以先殺一波大的 : 幾個說法好像也沒有一個標準答案 : 但低接籌碼會不會殺一殺直接炸掉？ : 目前看起來散戶已經是坐不住了 : 開盤就是賣，這種狀況也拉不起來 : 因為拉一點就是逃命波 我認為現在全球正在面臨一場極其嚴重的流動性緊縮，我觀察到的現象如下： 1.亞幣的持續貶值，某種程度上也強化了這個理論依據，由於現在原油現貨價格高企， 而亞洲國家需要花更多美金來購買相關原油，進而整體金融體系大幅缺錢需要持續拋售 本國貨幣換取更多美金投入 2.美國TGA帳戶(財政部帳戶)及美債利率的升值，最近幾天美國TGA帳戶從7000億快速的 飆升回9000億，主因是美國財政部近期有批債務到期，而我們可以看到美債的殖利率也同 步大幅升值，這代表又有將近2000億美元的美元從市場中抽出。 3.美國AI的融資，最近輝達又提供Open AI近2500億債務的擔保，這代表Open AI又從市場 上的美元抽乾了近2500億，加上本身數據中心已進行的大量融資，這個規模應該相當龐大 4.股市的高度槓桿化，目前全球股市已高度槓桿化，光台股融資+股票質押就已經是上兆 的規模，加上房貸的水位很高，基本上要再從銀行體系拿出更多錢可能會有難度，基本 上如果在財務體系工作的人，最近應該都一直收到銀行行員說希望進行定存。 5.中東石油美元的斷裂，目前中東國家基本上由於缺乏出售石油美元收入，需要大量拋出 手中的資產來換取外匯來換取食品等大宗物資的進口，而這又減少了對美元環流的投入。 6.私募信貸的違約給付，由於近期諸多私募信貸的軟違約，以及停掉一些大型數據中心 建設的傳聞，這很有可能代表那些大型基金也正面臨一場嚴重的流動性危機 7.美聯儲的RRP(逆回購)機制剩餘額度近乎歸零，基本上聯準會已經沒有多餘的美元緩衝機 制供市場進行緩衝。 所以綜上所述，我認為現在資本正在朝各種各式各樣的地方進行提款，要不然我們難以解 解釋黃金期貨為何在美國財政如此糟的情況下持續下挫，而原油在供應極度短缺的狀況 居然下跌，以及最近美股亞股出現如此劇烈不理性的崩盤，我覺得最簡單的解釋就是全球 美元流動性枯竭，而基於奧卡姆剃刀原理，在眾多難以費解的解釋下，這個最簡單的解釋 能最單純的解決目前以上這些難以解釋的問題，以上淺見。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.71.85.21 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1785330120.A.A82.html
推 herculus6502: 塊 陶 蛙 07/29 21:04
推 fourkg : 美元印起來 就解決了 噴噴 07/29 21:04
推 maymayya : 解法是股市下挫嗎？ 07/29 21:05
推 Heedictator : 看來要爆炸了 07/29 21:05
推 mecca : 要QE惹嗎?QQ 07/29 21:06
推 aza0290 : 讓他生 07/29 21:06
→ dosoleil : 難怪繞過石油美金的人民幣漲飛了 07/29 21:07
噓 dufflin : 好喔 華許升個息 壓力測試一下w 07/29 21:08
推 smalmal : 繼續QE 黃金兩萬鎂 最後十萬鎂換一鎂 債娃掰掰 07/29 21:08
→ dosoleil : 不過我這銀行一直發優貸 換匯訊息欸 07/29 21:09
推 abc12812 : 哪個AI寫的? 07/29 21:10
推 deepelves : 可惜，Fed主席洗洗(Wash)可能聽不進流動蛙川普的話 07/29 21:10
推 DustToDust : 大家都歐印了嗎 07/29 21:12
推 offstage : 蛙洗終究要QE的，為什麼不現在就QE呢 07/29 21:12
推 bgyiyi1996nn: 銀行工作路過，第四點完全正確 07/29 21:15
推 yang1026 : 美債回收不再放出去 代表不會升息了 07/29 21:15
推 Smallpiggy : 1.2.4覺得是主因 07/29 21:17
→ ZeroValue : 這個論述跟語法為什麼那麼像AI產出 07/29 21:17
推 flydeer : 有點感覺 07/29 21:17
推 PoorHunter : 早說你為什麼不早說 07/29 21:21
推 RaiGend0519 : 問題是 暴跌的幾乎都是AI類股 07/29 21:21
→ RaiGend0519 : 文中幾乎都是全球性風險 那應該會金融海嘯 07/29 21:22
→ generalcivil: 我七月中就說了啊？ 07/29 21:22
→ RaiGend0519 : 連中小傳產股都跌爛 07/29 21:22
推 KMTlikesshit: 推專業 07/29 21:22
推 a1230030721 : 其實也沒殺啥，當年10年線才經典 07/29 21:22
→ RaiGend0519 : 可是沒有Ｒ　美國中小企股價還持續群體走高 07/29 21:23
推 RSian : 為什麼先動委內瑞拉再動伊朗 這不是很明顯嗎 07/29 21:23
→ fallinlove15: 流動性枯竭 那怎麼不是去找蘋果要錢 07/29 21:23
推 RaiGend0519 : 前幾天小道消息指閃迪跟Meta成交價低於報價兩成多 07/29 21:25
→ RaiGend0519 : 該文指原廠願意妥協，代表吃緊，可是缺口比想像中小 07/29 21:25
→ fallinlove15: 枯竭的議題去年就炒過了 貝森特也說他工具很多 07/29 21:26
推 leon1757tw : 華許不喜歡QE 07/29 21:26
→ RaiGend0519 : ＡＩ類股又一堆本夢比　夢沒了又逢去槓桿多殺多 07/29 21:28
→ fallinlove15: AI都被白宮定義成戰略目標了 短期不可能轉向 07/29 21:29
推 zaqimon : 道瓊沒有跌 07/29 21:30
→ generalcivil: 先從新興市場獲利了結啊，美國中小又提不了多少款 07/29 21:31
推 sky5300135 : ， 07/29 21:32
推 kimary : AI創作文 07/29 21:34
推 qtzbbztq : 全球性風險嗎 那為什麼道瓊還在創新高？ 07/29 21:34
推 RaiGend0519 : 戰略目標...崩盤...價格不如預期... 07/29 21:34
→ RaiGend0519 : 大鯨魚在給ＡＩ零組件設價格天花板？ 07/29 21:35
→ bndan : 只有2.5推論具合理性= = 其他不是倒果為因就是變因 07/29 21:38
→ bndan : 眾多抓頭抓尾的推 07/29 21:38
推 trueclamp : 推專業 07/29 21:39
推 suetomash : 就問你手上還有現金嗎？ 07/29 21:44
推 ooooloooo : 知道就是首富了 一堆在雲 07/29 21:45
推 kbten : 專業 07/29 21:46
推 k6416337 : 為什麼蘋果一直創新高？ 07/29 21:53
→ generalcivil: 因為他現金多，低槓桿啊 07/29 21:54
推 dbalruke : 跟日債利率上升有關嗎？ 07/29 22:07
→ generalcivil: 我自己是評估日債值立率上升是自身財政及美元利差, 07/29 22:10
→ generalcivil: 因為日債主要是本幣計價,跟美元流動性比較沒有直接 07/29 22:10
→ generalcivil: 關聯 07/29 22:10
推 modhairs : 謝謝分享 07/29 22:12
推 duducat : 比較像是反映流動性緊縮 才會殺漲最多的半導體提款 07/29 22:26
推 BarryDale : 找那麼多理由幹嘛？就漲多修正一下而已 07/29 22:34