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※ 引述《zzahoward (Cheshire Cat)》之銘言: 我覺得擦鞋童理論比較可能吧 我剛剛去買早餐吃, 原本月初一直每天都笑容滿面的老闆娘, 在我要點餐前正在看著手機、然後滿臉難過的問我要吃什麼 連帥哥都不叫了 打蛋的時候筷子在裡面有氣無力的繳著 最後連醬包筷子都忘記給我 我還要自己拿, 離開早餐店的時候我回首看了一下老闆娘 她又拿出手機在那邊上下滑動。 不過這波跌幅那麼大, 錢是被空蛙賺走了還是外資拿走了啊? : ※ 引述《a000000000 (比古A十郎)》之銘言: : : 這波下殺是一堆消息造成螺旋式下跌 : : 簡單講94半導體股要垮惹 : : 各種消息都來踹一腳 : 稍微說一下簡單的數字 : 2022年之後到現在Data Center CAPEX投入大概是1.5T : 這數字應該是實際已經投入的cash flow,我們用這個數字來當一個切點 : 以Data Center來說,目前主要60%集中在半導體+硬體周邊 = 900B : 這些半導體在折舊率方面目前都設定是5年,也就是一年你"獲利"要超過180B才能回本 : 然後現在HBM、Dram、TSMC都瘋狂漲價,今年通過的預算成本都越來越高 : 老黃天天推出新產品、更好的能源效率、更快的運算速度 : 這些上個世代的產品跑到第四五年產出Token的效率能不能回本? : 問題是現在各家模型根本都是在補貼給消費者 : 說多好用多好用的,是建立在各家的補貼上面 : 有點像是大家都知道直昇機是中短距離最快的交通工具 : 但拿直升機空投來送Uber eat會有利潤嘛? : 現在大家都在燒Token說自己生產力讚讚讚,但企業經營目標是賺錢啊 : 只要有一天Token無法反映成本給使用者,這個經濟循環就是充滿不確定性 : 有人會說亞麻仔燒了七八年虧損還不是沒事? TSLA甚至燒了快20年 : 這本質上還是不同,亞麻仔和TSLA都只是一家公司,他們也沒有那麼大的折舊壓力 : 現在是每天幾千萬鎂的折舊在燒,但這個環境根本無法支持本身的成本 : 除非模型有大躍進大幅度改善Token使用效率 : (事實上Gemini就是在做這件事情,他們嘗試著降智去節省token使用) : 目前方向確實是AI越來越強,但Token燃燒速度也越來越快 : 當然還有一種可能就是 : 半導體變成白菜價去犧牲小我造就AI : 但這有可能媽? : 有可能媽? : 前陣子大家說TSMC要漲價一片樂觀,記憶卡蛙看到HBM破新高爽歪歪 : 阿問題是這東西價格越貴,Token成本就越高 : 那請問AI公司要怎麼回本阿? : 只要東西一買下去就是燒折舊,兩年後老黃推出什麼神奇玩意兒沒人知道 : 早期下的CAPEX,購買到產出以之前狀況大概只有18個月左右的時間差 : 現在這麼卡大概拉到30個月左右了 : 究竟要怎麼回本,還是也許、或許、可能28年如同歐噴醬說的 : 他們能夠打平了,那我不知道是他們可以把定價拉到成本之上呢 : 還是Token使用效率大幅提升,窩不知道 : 你相信歐噴醬媽? 但Token使用效率大幅提升反而可能會減緩半導體需求量 : 因為他們必須要先回收這五年來瘋狂投入的1.5T CAPEX : 那假如是半導體和豬仔大突破,AI公司這幾年投入的1.5T不就是吃了一坨大的? : 有點難啊 ----- Sent from JPTT on my iPhone -- Ideologies separate us. Dreams and anguish bring us together. Eugene Ionesco -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.168.170.47 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1785380019.A.417.html
onekoni : https://i.mopix.cc/4WJz6b.jpg 07/30 10:55
onekoni : 擦鞋童點位是三萬 目前只是先從鞋董暫時退下 07/30 10:55
s203abc : 不就同一個人 07/30 10:55
s203abc : 贏家 07/30 10:56
jason1008 : 擦鞋童當了兩個月的董仔 又回來擦鞋子了嗎... 07/30 10:57
cates : 另外一個訊號就是畢業文 目前還太少 看起來還有得 07/30 10:58
apple0123 : 外資帶頭連續提款找理由殺 07/30 10:59
mylife88888 : 沒往下噴阿 想撿鑽石都撿不到 氣氣氣氣 07/30 11:00
sony0223098 : 我以為擦鞋童點位是羅傑進場 07/30 11:03
ef88041811 : 為什麼一直要執著畢業文 真的斷頭的人還有心情來發 07/30 11:06
ef88041811 : 文喔? 07/30 11:06
okderla : 明天老闆娘的蛋蛋要加價賣補虧損了 07/30 11:09
pucca068 : 跟棒球的舒服文一樣~這種反指標的信仰在台灣一直 07/30 11:10
pucca068 : 有不小的市場~很奇妙 07/30 11:10
pucca068 : 什麼巴膩膩~Josh ~ 07/30 11:10
goodman5566 : 外資空單好像沒補很多 07/30 11:12
cphe : 今天還真的很多不玩股票的都跑進來了,這些人很大 07/30 11:24
cphe : 機率就是群組或是看投資網紅跟單買個股,這波很可 07/30 11:24
cphe : 能虧很大 07/30 11:24
cphe : *今年 07/30 11:25
jay0215 : 跌的還不夠深,我想撿滿手便宜鑽石啊,快點破三萬 07/30 12:05
jay0215 : 吧! 07/30 12:05
wettland5566: 我已經畢業了,不想發文而已然後一堆傻瓜還在那邊 07/30 12:18
wettland5566: 講說:沒有畢業文啊,還好啊,好你媽啦!這個月一 07/30 12:18
wettland5566: 直覺得非常的不尋常,不管怎麼做就是一直跌,感覺有 07/30 12:18
wettland5566: 人設下圈套很久了,在等你上鉤。 07/30 12:18
wettland5566: 說快點破3萬的人就別傻了,可以破3萬一樣可以破2萬 07/30 12:21
wettland5566: ,你三萬接以為自己撿到鑽石,外資就殺更低,殺到 07/30 12:21
wettland5566: 你哭爹喊娘的 07/30 12:21
a83111444 : 我爸的股東信開始寄來家裡就知道差不多了 平常根本 07/30 12:26
a83111444 : 沒這些信 07/30 12:26
wettland5566: 那時候穩懋從541跌到465我滿心歡喜的去接,結果接 07/30 12:26
wettland5566: 得滿手血,不過我反應快,430就丟掉了,沒賠多少,現 07/30 12:26
wettland5566: 在穩懋多少你知道嗎?二開頭! 200多塊! 07/30 12:26
myheartest : 穩套割起來不輸國巨 敢賭的真的強 07/30 12:30
myheartest : 股價一漲 大家突然不酸養豬了 07/30 12:30