作者d2623 (Andre Kostolany的追隨者)
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標題[心得] 關於基本面與股價的相關性
時間Sun Aug 2 18:17:50 2026
最近有版友來信，跟我討論翔名基本面，但其實我看完信後，雖然沒有提到股價，但其實
可以感覺到版友更想知道的是這陣子股災的情況下，好的基本面對股價有沒有幫助，可能
也需要我的認同來壯膽，以增加持股信心。所以才想發這篇文，來提一下我對基本面跟股
價之間的相關性的看法，也算是分享我的操作方式。
先直接說我的結論，基本面對股價絕對有高度相關，但基本上是長期影響，短期有但通常
影響不一定很大。
股價影響因素其實很多，尤其是短期股價的漲跌，影響因素更多，要買到飆股基本面、情
緒面、資金的進住、籌碼的鎖定等，幾乎是缺一不可。通常飆股有二種，一種是自已玩自
已的，主力加公司派，直接強拉上去，搞個連續漲停，看有沒有韭菜散戶追進來，再一起
倒貨給這些人，怎麼上去就怎麼下來，左右手互倒，有騙到人就賺到，沒騙到人就損失手
續費跟稅金，這種的通常跟基本面沒什麼關係。另一種就是基本面良好，未來需求也真的
很高，然後外資買、投信也買，散戶也拼命追，再加上公司派鎖籌碼放消息寫故事，就可
以拉個本益比100倍，也有獲利是負的，變成本夢比的，這種的就可以維持比較久一點，因
為大家都在同一條船上，投信、外資也不敢輕易的倒，只能相信自已的眼光是對的，看能
不能撐到獲利真的實現的那一刻，不然用盡吃奶力氣拉出來的股價，就會一夕回到解放前
。但找尋這種股票不是我的強項，所以我只是提一下，有更厲害的人也可以幫我解說一下
。
找尋飆股不是我的強項，但我有沒有買到過飆股？有的，但不多，而且我通常都不是賣在
高點，像三福化我買在6x，最高漲到240，也算是小飆股了，最後我只賣138而已。所以我
一直在作的事，不是在找飆股，而是找讓我賠錢機率最小的股票，也就是風險較低的股票
。所以我在決定買一間公司的時候，我會先想第一件事，買了我會不會賠錢，這間公司的
風險在那裡，如果被套牢了，它有沒有機會漲回來，又或者就算公司沒有成長，現在的配
股配息也不錯，靠配息也是一個不錯的選擇，風險考量完了。
之後就是評估未來的成長性了，以翔名來說，我當初就是有預估到未來的成長可能性，所
以我才會單壓作長期持股。
以上其實就二個重點，第一：當下買進的風險，第：未來的成長性，只要當下風險低，未
來成長的可能性高，就是勇敢買進，這也跟老巴所說的原則差不多，買股票最重要的第一
點就是不要賠錢，第二點不要忘記第一點。
以上二點就是我的基本原則，但要怎麼評估風險及未來性，我看的就是基本面，相關的評
估方式，以前說過很多了，找我之前的文章就知道了。
但我以這方式買的股票，其實在股價上的反應都很慢，幾乎沒有買了就馬上飆漲的股票，
可是我賠錢的機率就小的多了，遠的元大期之類就不說了，看最近的翔名就知道了，我決
定重押翔名是從114年1月左右的時間，已經過了一年半了，更不用說我一開始買入10張，
已經是111年的事情了，整體下來我已經持有5年了，這段時間我一直有發文針對翔名的看
法，但我其實很少表達我對股價的看法，因為每個人可以承受的風險不同，買進的目的也
不盡相同，所以我不太提到股價，只有少數幾次我有提，為什麼我在115元以下，一直買
進的原因，那時的我想法其實很單純，這個價位風險低，未來獲利有成長性，就算股價沒
有漲也沒關係，只要獲利有如我預期般成長，最起碼配股配息會增加，我還是可以賺錢，
只是帳面上沒有股價飆漲看起來那麼爽，但漲到300元跟現在只有200多，對我生活並沒有
什麼影響，差在之前每天看它漲，心情很爽而已，所以當股價飆漲的時候，我作的事情還
是一樣，繼續評估未來性，只要還有成長性，預估未來PE沒有失控，對我來說股價的漲漲
跌跌就是個常態，我不想「看對趨勢，卻死在波動上」，所以當我已經買在相對低點的時
候，之後漲到一定程度，我就會一定放看看未來會如何，就算之後我沒有賣在最高點，其
實我還是賺不少，這時候如果來問我對股價的看法如何，我只會說不知道，因為這已經是
我無法控制的事情了。
再來就是，我覺得每間公司的狀況其實都不一樣，所以才會有的公司PE100，有的卻只有
PE15，每段時期市場追棒的標的都不一樣，現在是AI，之前也有過航運，通常都是不知道
自已買的股票最後會怎樣，未來是無法控制的，能控制的只有自已所能承控的風險，先控
制好自已的風險，再來想怎麼賺錢，我覺得才是最安全的作法。
最後要說，要討論翔名，我只討論基本面的變化，想要知道我對股價的看法，我只會跟你
說我不知道，因為200元買跟100元買，本身的風險系數就不一樣了，所以我根本無法回答
。
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→ duducat : 想趨勢或短線交易的，把時間當成本 只想買了發大財 08/02 18:30
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