[情報] 救日元也要護美債，貝森特推動美聯儲流動

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標題：救日元也要護美債，貝森特推動美聯儲流動性工具擴容

來源：群益金融網

網址：https://reurl.cc/aEn2g9

內文：

美國中國財政部長貝森特表示，如果日元市場再次出現“無序波動”，
美國不排除再次參與美日聯合干預匯市。同時，他呼籲擴大美聯儲
爲外國央行提供流動性支持的工具規模，以降低日本等大型美債持
有國拋售美債的風險。
貝森特表示，美日上週五采取的協調行動有效遏制了日元劇烈貶值。
他透露，美聯儲的“外國和國際貨幣當局回購機制”（FIMA Repo Facility）
被用於此次行動，並稱這一工具是重要的金融安全“後盾”。
“未來幾個月，我們應該推動擴大FIMA回購機制的規模。”貝森特在
社交平臺X上表示。
此次討論源於日元近期的大幅貶值壓力。上週，在日元跌至近40年來
最低水平後，日本當局連續兩日入場干預匯市，通過買入日元、賣出
美元穩定匯率。
市場關注的是，日本若持續干預匯率，資金來源問題可能重新影響全
球債市。
日本長期依靠出售美元資產、買入日元來支撐匯率。但由於日本是美
國國債最大海外持有人，大規模拋售美債可能進一步推高美國國債收
益率，加劇本已承壓的債券市場。
此前，美國30年期國債收益率在7月底升至19年高位，10年期國債
收益率也達到一年多來的最高水平。市場對美聯儲抗通脹能力以及
美國財政前景的擔憂，已經推動長期收益率走高。
FIMA機制由美聯儲在2020年疫情期間推出，允許持有美國國債的
外國央行以國債作爲抵押，獲得最多600億美元、期限最長7天的美
元貸款。該工具的設計目的，是幫助海外央行在市場壓力時期獲得美
元流動性，避免直接拋售美債引發市場波動。
日本正是這一機制的主要潛在使用者。截至5月底，日本持有約1.14
萬億美元美國國債，是全球最大海外美債持有國，僅次於美聯儲自身。
新加坡Robeco亞洲主權策略師菲利普·麥克尼古拉斯（Philip McNicholas）
表示，如果日本利用FIMA機制進行匯率干預，對於美國市場而言更
爲理想。
“這將允許日本財務省增加日元多頭頭寸，同時無需直接出售美國國債，
從而限制對美國國債市場的衝擊。”他說。
美聯儲面臨新壓力，擴大FIMA需政策批準
貝森特推動擴大FIMA機制規模，也給新任美聯儲主席凱文·沃什
（Kevin Warsh）增加了新的政策任務。
目前，沃什面臨多重挑戰，包括重新調整美聯儲溝通方式、評估資產
負債表政策、應對持續通脹壓力，以及處理美聯儲內部對利率政策的分歧。
FIMA機制由美聯儲聯邦公開市場委員會（FOMC）設立，任何調整其
額度或運行規則的決定，都需要FOMC批準。美聯儲下一次正式會議將
在9月舉行，但沃什理論上可以召開臨時會議，不過這種安排通常只會
在金融危機時期使用。
目前，外國央行和貨幣當局在紐約聯儲賬戶中存放的資產規模接近3萬
億美元，其中約2.65萬億美元爲美國國債。
擴大FIMA規模的支持者認爲，這不僅能幫助盟友穩定匯率，也能降低
全球金融市場劇烈波動時對美國國債市場的衝擊。
瑞士隆奧德（Lombard Odier）高級宏觀策略師霍明·李（Homin Lee）
表示，如果日本和美國希望降低匯率干預對美債市場的影響，FIMA
機制是“最直接的選擇”。
“是否真的使用是另一個問題，但如果日本希望長期維持匯率干預，這一
工具的邏輯非常明確。”他說。
與此同時，貝森特還對日本首相高市早苗政府的經濟政策表示支持，稱
日本正在進入“安倍經濟學的新階段”。
“安倍經濟學”指日本前首相安倍晉三2012年推出的一系列經濟政策，包
括大規模貨幣寬鬆、財政刺激以及結構性改革，目標是結束日本長期通
縮和經濟停滯。


心得：
感覺是另一種型態的QE，提供一筆錢給日本央行，
但是日本央行不能賣美債



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→ MoneyDay5566: 接下來就是日幣大漲全球崩盤的史詩劇本
→ jokem       : 就是不給你賣
推 ethan0419   : cc
→ IBIZA       : 美國中國財政部長貝森特 <--- 身兼兩國部長啊
→ IBIZA       : 川普甚麼時候接任總書記
推 yayan1010   : 美債蛋雕
→ matlab1106  : 看來日本要完蛋了
→ Riyar       : 美債給你錢開槓桿 屌爆了
推 fourkg      : 日央升息就解決的事  搞這個有的沒的
推 kutkin      : 那就印鈔不是嗎
推 tony15899   : 遙領中國戶部尚書
→ SecondRun   : 你也會怕立本狂賣齁
推 Shepherd1987: 我也覺得日本完蛋, 美國目標是日央不准賣美債救匯
→ Shepherd1987: 壓低美債利率, 其他動作真真假假.日幣真的會升嗎？
推 billkira    : 日本就不能升息 日債會爆 反觀台灣升息 建商要爆了
→ piece1      : 我期待看到的是賴帳不還！
→ IBIZA       : 升息最好能解決
推 DustToDust  : 當美國的盟友致命 記得
→ IBIZA       : 為什麼匯率一直跌  不升有利差 升了人家看衰你日本
→ Shepherd1987: 日央升息 日本政府公債光利息就炸了
→ IBIZA       : 政府還不起債
推 c1951       : https://reurl.cc/xe9mMV 2個都變匯率操縱國 嘻嘻
→ IBIZA       : 還不起日央再出來買? 那匯率還不是又掉
→ IBIZA       : 美元不寬鬆 日圓的死亡漩渦無解 但美元自己都有死亡
→ IBIZA       : 漩渦了..
推 Falagar     : 會不會在150~160擺動 不要太超過就睜隻眼閉隻眼
推 twfrank159  : 負債240%跟負債120%在那邊相濡以沫，笑死wwwwwww
噓 sorrow0206  : 解決危機的唯一方法就是印更多垃圾美元
推 kiwi3741722 : 日本已經有升息了 但是外資不鳥啊 日幣還是很便宜
→ kiwi3741722 : 升一碼根本拉不回160
→ IBIZA       : 沒用啦 你升人家就怕你倒債
噓 JohnLackey  : 垃圾美債
推 odyssey     : 沒用，沒有替代的買家
推 poeoe       : 日本自己財政搞成那鳥樣 還要期待什麼
推 dbdudsorj   : 這樣搞都不算匯率操縱國 笑死
推 LINPINPARK  : 99日圓，這次破163真的守不住
→ Shepherd1987: 阻貶武器被被拿走, 日元只能貶了….
→ Shepherd1987: 連安倍有序通膨都做不到, 被自己民族性搞死
推 chichi6a0   : 現在誰才是匯率操縱國啊
推 offstage    : 美債只能買不能賣，這道理還有人不知道嗎
推 odyssey     : 日本人寧可自己縮衣節食，還要幫爸爸還債
推 jokem       : 上次救過一次 然後就沒了
推 DustToDust  : 阿爸要崩囉 嘻嘻
推 qweertyui891: 爛到不能倒
噓 Zoomyoyo    : 先說結果 硬救 倒果為因 日圓最終只會跌成壁紙
推 lika32      : 直接升息就好了，反正9月美國有可能升息……
→ ru04hj4     : 我操縱可以你們不行
→ Zoomyoyo    : 油價同理可證 硬要假打仗真炒油價 之後油價只會崩得
→ Zoomyoyo    : 更快
推 gk1329      : 美債噴噴
→ FatFatQQ    : 借債成本越來越高爾已 普通人完蛋囉
推 berryc      : 升一碼沒用可以升2碼呀
→ tctv2002    : 經濟好不還錢 還繼續舉債
→ Shepherd1987: 印美元不是FED現在會幹的事
推 access      : 日本沒升息本錢，所以才搞這麼複雜
→ YLTYY       : 不就we
推 s555666     : 利率變動，很多東西都會跟著變，能穩定當然是更好
→ knives      : 日央升息，日本國債先爆阿
→ YLTYY       : 唯一就是解法就是利差縮小 快降息吧
→ bndan       : 流通美金增加=類QE 從這角度來看這說法沒問題
推 odyssey     : 升息要美國爸爸同意，走哪邊這不是很明顯嗎
→ piece1      : 一堆得獎的經濟學者沒人出來講解決方法，癌末了沒
→ piece1      : 救了！
推 Brioni      : 快不行了，最終還是要減少財政赤字
→ tctv2002    : 經濟學就是 景氣好還錢  景氣不好才QE救經濟  現在
→ tctv2002    : 整個違反規則 毒癮戒不掉
推 neo5277     : 飲鴆止渴2.0
→ Brioni      : 真正解法就是減少赤字，但已經敗家成習慣
→ neo5277     : 升息戳泡泡就可以解決的事情 喔今年要選舉喔
推 yayan1010   : 美債只有日本不能賣，其他國家賣爽爽
→ bndan       : 借日幣=>換美金=>往投資市場/填坑/一般資金流操作=>
推 justiceyes  : 台日韓韭菜輪流割
→ bndan       : 美金流量增加有助通澎
推 tony15899   : 通膨+成長去cover 還能騙多久
→ bndan       : 這流程跟直接QE下去方向一樣.只是量大小有很大差別
推 fourkg      : 看看美國國債 由奢入儉難  一直發債一直爽
→ IBIZA       : 沒有QE, 日央持有的美債 跟 聯準會借出美元
→ IBIZA       : 日央拿美元去買回市場日圓  市場美元增加 日圓減少
→ IBIZA       : 整體沒有變
推 tsubasawolfy: 拿美債QE日幣 但是日本要繼續買美債??
→ IBIZA       : 光就這個計劃本身 只是讓日本政府不用在市場上賣
→ IBIZA       : 美債 籌美元
→ bndan       : 應該說美債持量不變 流通美金增加 "國際"流通日幣減
→ bndan       : 少..整體沒啥變化 但如果日幣量變多 會連帶影響到整
→ bndan       : 體..本來是只有美金能影響現在多這掛勾多個洞而已
→ IBIZA       : 美元跟日圓本來就都是流通的 沒有多甚麼洞
→ IBIZA       : 這個計劃就只是讓日本政府不用在市場上賣美債
→ IBIZA       : 而是直接跟莊家換籌碼 這樣美債價格不會掉
推 TWeng       : 這之前是怎樣，日本印日圓買美債？
→ bndan       : 日本買美債也是用美金...= =
→ IBIZA       : 日本買美債是過去幾十年累積的事情 又不是現在
→ IBIZA       : 日央本來就有1.1兆的美債
推 heyjude1118 : 一定是靠通膨解決
→ IBIZA       : 原本日央有美元需求的話 得在市場上賣出美債 換美元
推 kirorolove  : 廣場協議要再開一次嗎？
→ IBIZA       : 但日央現在需求太大 你幾百億債券倒出來 20年殖利率
→ IBIZA       : 等會就破5.5%
→ IBIZA       : 所以聯準會讓日央用抵押的 不要賣債券 抵押就能換
推 tsubasawolfy: 怎麼有點像日本拿美元穩定幣去買日圓
→ IBIZA       : 美元 這樣日央一樣可以拿幾百億美元 但不用倒債券
推 lavign      : 美國打伊朗讓日本滅國有夠騷的
推 Shepherd1987: 貝:日央你質押美國國債給FED換美元出來買日元
→ Shepherd1987: 類QE無誤XD
噓 f721001     : 美日一起垮
→ Shepherd1987: 日債問題是要靠通膨解決, 但政策執行下去
→ Shepherd1987: 國債膨脹的比民間通膨還快=爆炸
→ johnny378194: 以後各國要做生意先買美債，賺錢要出金只能質押美債
→ johnny378194: 出金謝謝
→ Shepherd1987: 日幣
推 DustToDust  : 繼續印鈔票啊 不是很會玩
推 fireandice  : 美債怎麼可能有救
→ bndan       : 日本終究要大改革...照這路走下去只是耗血死撐罷了
→ bndan       : 這也是"人人一票"的民主國家常走到的結局路線之一
→ DustToDust  : 怎麼改革 叫有錢人把錢吐出來嗎
推 dsa3717     : 好不容易走出通縮結果好像搞的比失落30年還慘
推 beavis77    : 拿美債當抵押品去借錢 美日WIN WIN 這機制無敵了
推 PeikangShin : 唯一的解法就是AI腦趕快掛上去 不用錢就不用談債
→ PeikangShin : 終歸還是要理工組擦屁股
→ wurick000   : 這底壓操作更像QE....只是不印美元的那種
推 geminirx    : 群益也在用支語喔
→ bndan       : 日本要怎改不好說 但利率正常化這點應該是基石 但這
→ bndan       : 一改下去 哪怕是單一民族國家都能爆內亂甚至內戰了
推 DustToDust  : 小日本除了砍掉重練 沒招了 這就是未來的台灣
→ DustToDust  : 任何的金融操作只會越陷越深 這就是現在的阿爸
推 budaixi     : 中國跟日本，誰慘？
推 DustToDust  : 總之不要讓自己變成80趴那邊就對了
→ sonatafm2   : 想想抵押給日本的美金是哪來的…..
→ DustToDust  : 老共比較慘阿 不過這世界有誰敢放倒房地產
→ sid3        : 日本真忙投資美國加付關稅  還要投資重建伊朗
推 sd90213     : 日本用零利率大量舉債 遇到少子化直接GG
→ bcismylove  : 99債蛙
推 catson      : 說穿了就是怕美債殖利率升
推 CYL009      : 哈哈爽 一起下去XDDDDDDDD
推 imba789     : 一直印鈔護個毛
推 leon1757tw  : 類QE 不過出錢的是日本
推 billionaire : https://i.verb.tw/9Y0WJkaB.jpg
→ mcucte      : 不讓賣美債，請用債卷抵押獲得美元，流動性
推 dog41125    :  日本就不願意砍老人年金，累死年輕人
推 david850914 : 總覺得美國遲早還是要放水YCC
推 dickey2     : 日幣不會再貶的意思嗎
推 cutearia    : 包一包 一起下去
推 dbdudsorj   : 短期卡住 中長期八成繼續貶 日本開始慢性自殺
推 maniaque    : 海湖莊園協議也有這個,美債券抵押借貸美元流動出來
→ KFC007      : FED美債即將爆破
推 longlongyi  : 美國又想搞日本了= =
→ bndan       : 日幣不會再貶(X) 日幣不會爆貶(O)
→ cchen       : 強迫印鈔機開起來
→ piece1      : 日本通膨開始怎麼砍年金教一下？
→ godzella    : 日円貶值就是實質砍年金啊
→ godzella    : 大家都忘記為何FED要狂升息了
→ godzella    : 是Covid 啊、本來全球接近零利率
→ godzella    : 到底是誰在救誰啊......