[新聞] 外資Q3齊唱「增持中國」！路博邁：AI資

[keel90135 (尼可)]

原文標題：

外資Q3齊唱「增持中國」！路博邁：AI資本開支成新宏觀引擎 三大產業全線受惠

原文連結：

https://news.cnyes.com/news/id/6558584

發布時間：

2026-08-06

記者署名：

陳韋廷

原文內容：

美國資產管理公司路博邁 (Neuberger Berman) 在最新發布的第三季全球資產配置展望中
，維持對中國股市的「增持」評等，並明確點出持續升溫的 AI 資本支出週期，以及中國
與新興市場的結構性機會。

與此同時，聯博基金、摩根士丹利等多家外資也將地緣政治與 AI 應用視為貫穿 2026 年
的兩大主線，且在 AI 開支加速與全球貨幣政策分化的背景下，對今年下半年中國股市與
債市給出審慎樂觀判斷。

宏觀層面，聯博基金固定收益投資總監何旻指出，儘管地緣衝突恐將持續，但全球經濟整
體將保持韌性，今年下半年通膨仍處高位，油價影響具滯後性。貨幣政策將呈分化格局，
歐澳日處於升息週期，美國則可能維持中性利率按兵不動。

路博邁則指出，AI 資本開支已從科技族群外溢至電力、公用事業、工業製造與半導體，
成為驅動本輪宏觀擴張的核心引擎。

對於 AI 賽道，外資共識是基本面強勁，但波動加劇。聯博市場策略負責人李長風認為，
今年下半年科技股波動加大主因是基本面上修速度放緩，而非衰退。

整體而言，外資機構正將 AI 資本開支視為新的資產定價錨，並在中國市場尋找兼具成長
性與防禦性的資產組合，顯示全球資金對中國股市的配置邏輯正從「交易復甦」轉向「交
易結構性 Alpha」。


心得/評論：

中概股又要復活了嗎?

這幾年中國股市排名越來越低

都被台韓超過了

在VT佔比3%都不到

慘到不行

東方最大國，這次該輪到中國了吧

--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.34.58.19 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1785990716.A.43B.html
→ ken85       : 美股還是最穩 大家都愛美元 RMB一直升值 沒搞頭的
推 strlen      : 路三洨的機構啊你的單勒？
→ fallinlove15: 是套多少 那麼急
→ InfoWars    : 出貨文 小心了
→ npc776      : 不要蠢到跳進政策市
→ omanorboyo  : 如果中國會飆漲 美股會漲更兇啊
→ omanorboyo  : 不可能發生 只有中國漲其他都在跌這情況
→ ted1985     : 請su22大大回覆
推 piece1      : 怕維尼不去美國，能捧則捧
推 takeda3234  : 被套太久 找盤子接盤？
推 squeakywheel: 中國是拿來買淘寶的 斂財請去美股。我這樣說美吹又
→ squeakywheel: 會氣到嗆人買A股cccc
→ scgraph     : 吹的我都想買了,該去哪裡買?
推 Solyo       : 是不是知道ai的盡頭是電力，知道玩不贏中國
→ a71085      : 外資自己先進場再喊盤吧
推 tn950811    : 我ok你先買
推 fbiciamib123: 中國牛逼了
推 rtwodtwo    : 外資也說台積電上看3000
噓 cloud2015   : 哪家北七小兒，中國的企業都是類國有，盈收也是可控
→ cloud2015   : 可調，誰要持就去持。
→ rtwodtwo    : 我ok 你先去
→ payneblue   : 反過來看就對了
推 HiuAnOP     : 點贊出貨
推 asahi98     : CXMT今天跌了5%左右
推 WellyT      : 感覺是出貨文 XD
推 carbooming  : 撿一些638R壓壓驚
推 mynumber55  : 我ok你先買
→ mynumber55  : 給高手賺，我蹲台股就好
推 eelse       : 出貨文, 誰買誰傻...XD
噓 esso78124   : 快逃啊
→ bbcer       : 欸~賣出鍵隨時可能會消失的市場，怎麼玩？
推 tom77588    : 紀元哥要出來反駁嗎？
推 hihi29      : 東升西降的趨勢越來越明顯了
推 tales1216   : 反著看，空爆
→ yomo2       : 怎麼看都是：快來接盤 我要出貨
推 dos01       : 這已經不是出貨文了 人家出貨文都是高點出貨
噓 rmp4rmp4bear: 是要掩護進場還出場
→ dos01       : 這已經是低點要找人接刀
→ ma721       : 被套與割多少就說
推 pz5202      : 你先進
→ pz5202      : 我們台灣人很危險 進去出不來
→ pz5202      : 寧可去美股 韓股 日股 賠 都不去中國 危邦不入
→ zo6596001   : 中鑫市值是美光的一半，但沒有HMB，市佔率也低
→ zo6596001   : 買這種公司風險太大
噓 axalto      : 中國股票是給真的高手玩的,一般散戶別送錢
推 daniel955377: 港股7月漲很多啊 低接還可以吧
→ s81048112   : ??? 年初看過類似新聞了耶
推 xc2v        : 值得參考 逢低建倉
推 sal60614    : 外資連中國都要出貨==
推 h311013     : 賣出鍵鎖死的股市欸
噓 Falair      : 笑死，去買大陸股票吧，韭外資
→ henrk       : 年初定期定額買了幾檔基金，只有大中國一直正報酬
→ henrk       : 其他礦產，主動AI還有太空衛星等等，都常見負報酬
噓 jesulafe    : 喔
推 evilme      : su22:厚~氣氣氣.....
推 s800525     : 年初買現在是負報酬的話，代表選的標的很有問題XD
→ s800525     : 選大盤年初到現在都還隨便賺，好奇怎選股選到會虧XD
推 askker      : 原來是倒閉過的資產管理公司啊
→ icecubes    : 中國股市市值排名不是一直都是第二嗎？
噓 david9066011: 野雞 單咧
推 CLisOM      : A股散戶佔七成不是沒理由，中國股市不是給人民增加
→ CLisOM      : 資產用，而是黨想要資金時割韭菜用
推 TheDragonBug: 中國股票是給皇親國戚旁的小太監玩的 有GG的都不會
→ TheDragonBug: 去玩
噓 cityhunter04: 增持？結果A股還是躺平..上面是有多少冤死鬼？
推 fowir       : 為了川習會議題
推 getbacker   : 上次中國投資的資金要撤結果被卡關的事情這麼快就
→ getbacker   : 忘了？
→ dunjiin     : 對帳單呢
→ tinybunny   : 日本第二 失落30年
噓 beagle2001  : 支吹怎麽都沒來上工
→ beagle2001  :  W 羅鍋 s21 歐硬買滿手，嗆聲支那股市不是給人民
→ beagle2001  : 財富而是給党割韭菜的說法啊
推 fastfu      : 瘋了
→ linlin24    : 中丐股就是買什麼賠什麼別碰
推 stoneoil    : 不可能中吹仔連中國記憶體股票也不敢買吧……？