Re: [標的] 3443 創意 毛利率低才是多

[tenda90823 (雞湯本人)]

※ 引述《tenda90823 (雞湯本人)》之銘言：
: 標的：3443.TW 創意
: 分類：多
: 分析/正文：
: 嗨，我雞湯啦～繼年初1/21第一篇創意，今天法說聽到一半覺得感覺沒什麼更多新資訊
了
: ，直接發文更新看法了。法說內容之後都有重播，就不幫忙抓重點給各位了，自行聽吧
，
: 以免有截長補短之虞。
: 正文主要是總結「創意的根本三大優勢」：
: 1.「台積電子公司」：雖說法說上還是會聽起來有分別，但實際上關係何止緊密，董監
都
: 台積電人馬了，台積電根本擁有完全控制力。
: 2.「由下往上找的策略」：為什麼這是優勢？大家一定納悶前段不是技術含量最高最好
賺
: 錢嗎？原因是CSP廠、新創公司現在的趨勢明顯就是設計前段自己做，而後段的部分，
封
: 裝、實體層等等，由於這些部分涉及台積電的製程較多，給經驗豐富的創意這種公司來
做
: 的話，成功率高，支出可能還比較低。而這就是創意比BMM優勢的部分。
: 3.「毛利率低的優勢」：創意是ASIC設計服務商，各位想想，你是CSP廠，你要便宜的
服
: 務，還是貴的服務？當然是便宜，而戴總的口吻也很明顯要表達出「量」的重要，tk的
毛
: 利率太高個人判斷只會嚇跑客戶。
: -》以上這三點構成了創意的核心競爭力。
: ————————————-
: 以下提一些個人覺得較次要但影響可能深遠的事情，多空都有：
: 1.圖靈中心的啟動，這能讓工程師做事效率高。（別小看這部分，在科技業的都知道，
快
: 的硬體設備真的能讓工作比較開心又有效率）
: 2.人才流失的問題，畢竟創意跟台積電很緊密，非常多資深工程師。這部分個人認為創
意
: 基本面已經起飛了，又是台積電體系的…接下來可能不太會流失了。
: 3.要密切關注輝達跟AMD的產品速度，輝達的部分很明顯最近也在往推論靠，而這是有
機
: 會壓抑ASIC市場的。
: 4.創意這個階段，客戶有哪些的部分個人覺得不重要，畢竟很多案子可能也都有NDA，
你
: 看到市場放話的都是檯面上的、檯面下有哪些根本沒人知道。
: 5.估值的部分，不敢再估了，因為Q2自己估高好多…好在存貨還是滿滿。創意的估值真
的
: 被市場給的本益比波動影響甚遠，跟美股同業一樣，本益比高的可以超高，低的可以超
低
: 。
: 進退場機制：
: 長期投資。


短短幾個交易日又漲了好幾十趴，論高價股，市場常常就是很多人看的太短，而忽略觀察
企業價值，還有忽略觀察企業站在產業鏈中的哪個「重要位置」

「越是重要的位置，越是難以被取代或是被追上的位置，市場就越有可能會重點關注」

依然長期看好創意，依然相信戴總相信張董。

自己分享創意的文也不少篇了，大部分的內容都是依據法說來的，畢竟戴總過去講話都很
誠實，不愧是台積電體系。

ASIC市場放話的消息很多，希望大家吸收全部的資訊後，再比較誰的優勢比較多。

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 42.73.215.142 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1786418747.A.E56.html
推 jack168168tw: 發文完一分鐘亮燈0.0
推 gelegelego  : 真牛逼
推 fatb        : 這家很強 但股價要給點耐心
什麼耐心？這年漲幅…需要什麼耐心？
※ 編輯: tenda90823 (42.73.215.142 臺灣), 08/11/2026 11:34:53
推 Parahydrogen: 海拔五千 待多軍救援
推 telnet0512  : 兩口等六千
→ kevinacc084 : 真的很猛但也很會跌 破5千 一路出 回3千再買回
推 Dxperado    : 剛平倉了 小賺
推 Klipo       : 被狙擊了
噓 checkmarx   : 漲就發 跌就不敢吭聲 5950狂跌
我就好奇5950我有發文嗎？你哪裡看到的？我引用的這篇是在相對底部喔。然後自己年初
就發文提創意了喔
※ 編輯: tenda90823 (42.73.215.142 臺灣), 08/11/2026 11:59:31
→ TT991       : 我是覺得人都有私心，創意這種強勢股你可以繼續發，
→ TT991       : 精測結果五月之後就不太敢在ptt發文另外提到了，我
→ TT991       : 也不是看多看空，只是覺得這樣有點造神？
我沒在這發，但是我在其他地方都有提喔，當然你要我在這發也可以啦。先說我沒有私心
喔，只是精測在這繼續發一定也是噓聲一片而已。我精測就是繼續看好，沒改變看法。
你的私心也是有的，就是你一直在我提創意的文提精測，那你的私心是什麼？你都知道同
學會有文章了，我的態度都是要大家認真聽法說這樣，股價跌了企業價值有變嗎？我被攻
擊的頻率可高了，殊不知我提個創意也能引來你這種帳號一直在我提創意的文下面提精測
。
推 ymlin0331   : 台灣做ASIC第一名就是創意無誤
→ ymlin0331   : 妥妥的第一！
※ 編輯: tenda90823 (42.73.215.142 臺灣), 08/11/2026 12:12:34
※ 編輯: tenda90823 (42.73.215.142 臺灣), 08/11/2026 12:14:41
→ TT991       : 兩檔股票基本面都很好啊，你假設的立場是如果你發
→ TT991       : 精測會引來噓聲，那立場等於你希望大家都稱讚你創意
→ TT991       : 的眼光不是嗎==？你說你沒有私心實在是不敢苟同，
→ TT991       : 謝謝指教
跟你在我創意的文下面整天提精測的私心比起來可能還是有差啦。而且你明知道我對精測
的態度始終不變。
※ 編輯: tenda90823 (42.73.215.142 臺灣), 08/11/2026 12:25:38
推 Hoshan      : 雞湯哥太神啦
是創意太神了，歷經bis後谷底翻身，企業經營層很神。
※ 編輯: tenda90823 (42.73.215.142 臺灣), 08/11/2026 12:38:52
→ happylogic77: 還好精測砍了 不然賠一屁股
創意三月附近殺到半年線的時候，不知道是不是也有人砍了？

我只是想說，市場就是這樣，沒有100%的勝率。投資的路上期望值有好好算，長期穩定獲
利就好。

但精測三場法說經營層態度不變，我就是持續相信這家企業這年開始的轉機。
※ 編輯: tenda90823 (42.73.215.142 臺灣), 08/11/2026 12:46:14
噓 mmiikkeea   : 廢文
→ LLSBOY      : 今年翻倍，還能那麼多酸民....
→ fatb        : 都提今年了 翻倍很強嗎XD 大家都知道這檔好
推 weekman     : 認同標題，世芯/創營收&獲利爆發就是看turnkey，毛
→ weekman     : 利掉是必然的
推 TaiwanNeko  : 誰不知道創意Q3進入旺季？
我以為現在大家都覺得AI不分淡旺季欸？
→ TaiwanNeko  : 我7/29有買，但我不會特地發文
→ TaiwanNeko  : 因為如果連這種文也要發，板上早就被洗滿了
※ 編輯: tenda90823 (42.73.215.142 臺灣), 08/11/2026 13:13:39
推 stocktonty  : 掛腰斬價3000沒買到 本次殺盤最大失策><
噓 Ohtani0510  : 完全不拉回給上車 一直反彈 你說垃圾不垃圾
噓 checkmarx   : 拉回幾次了 5950下來