Re: [新聞] 產業：味之素砍大陸供貨，可增加日本與台

[pinkowa (pinkowa)]

※ 引述《analiya (莉雅)》之銘言：
: : 心得/評論：
: : 日商味之素減少對中國的供應
: : 增加對台日廠商之供應
: : 整體來說,對台灣載板廠有利
: : 可以留意布局台股之載板概念股
: : 特別是純在台灣生產的景碩(3189),有望受惠最多!
: 典型喪事喜辦。
: 臺廠占供應的50%以上，陸廠占5%。
: 別說坊間傳聞減30%，也就是不到2%的多餘供應。哪怕全不供應，也才多出5%。遠遠不夠
: 所謂的遠期臺廠增長需求。
: 最終就是abf供應量上不去，價格上漲。必然影響臺廠的營收和利潤。
: 為了黑中國，連這種喪事都能當成喜事辦。
: 至於中國，本身就進不了與美國高端邏輯芯片為終端主導的產業鏈，這也是中國到目前
: 只占5%需求，臺日韓占到90%以上的最根本原因。你就是給中國abf，中國也沒用，他沒
: 地用，只有華為海光特定型號有一點需求。
: 沒有abf，中國自己有cbf nbf gbf。主要卡在了a味之素的專利上和現有成熟生態上。
: 味之素不供貨。相應中國企業不得不用已有的cbf nbf gbf替代，所以消息一出，中國相
: 關企業反而在股價上漲。
: 味之素為了自己股價不擴產提價，最終產能上不去，滿足不了下遊需求，優先供給臺日
: 等大客戶和高利潤企業，不在意5%的中國廠商份額，我覺得很正常，正常的市場行為讓
: 你說成臺灣如何，中國如何。純腦子有病。
:

我覺得兩方都沒有講到重點

SU22 引用新聞本來風格向來就有立場，哪天他學會批判新聞才是新聞。

analiya 為了反駁，反而忘了解釋是一件很困難的事，要從頭講到尾。


我剛好在業界所以我來解釋一下。


第一點：

就目前為止，什麼供不供貨這些新聞跟股價沒有絕對關係。

不要再鬼扯什麼股價了，你散戶買不買，公司一點都不在意。

公司真正在乎的法人也不會以看這種新聞決定要不要進場。

股價走向不會由這種新聞來決定，

你無法用現有股價推測未來產能狀況。



第二點；

因為多晶片封裝(先進封裝)很流行，加上PCB技術進步，

所以一般PCB板廠也吃到先進封裝的載板。

而IC封裝常用的"其中"一種"塑料"載板上有種材料叫ABF，

你就當作ABF作用像是一般PCB中的介電層材料如M4。



第三點：

雖然有很多材料能取代ABF，

但是ABF是目前先進封裝"塑料"載板中使用最多的材料。

ABF生產的龍頭是味之素公司，號稱佔全球產量百分之90%以上。


第四點：

假設味之素公司生產的ABF都用來做先進封裝的載板。

品化科技股份有限公司官網有個有趣的統計數據：

<95%的ABF載板產地在亞洲，其中：>

日本：

IBIDEN 佔20%

新光電器 佔11%

台灣：

南電 佔20%

欣興 佔24%

景碩 佔5%

韓國：

三星 佔9%

中國：

AT&S 佔11%

所以可以從以上推估將中國ABF材料供應移轉的實際效應有多少



第五點：

對台灣ABF板廠來說，要生產鍋子從來不是問題，問題是過去客戶不多。

而且過去PCB產線出走遺留的空間還夠用，只是什麼時候買設備的問題。

直到最近才認真考慮擴廠計畫。

即便如此，對ABF板廠來說，另外的卡點也只會在ABF材料供應。

沒有ABF的料，有設備也做不出鍋子。


第六點：

假設ABF材料譬喻為做一道菜的過程其中一種必備的材料，

ABF板廠譬喻為做菜必用的鍋子

那我再加上一個，要把封裝廠譬喻為炒菜用的爐子。


讓我們回歸現實，

以現實來說，光是日月光在今年就準備開建八個封裝廠。

要是ABF廠擴產用譬喻說是多了4個鍋子，

那日月光這個舉動就是等同

造了40個瓦斯爐在等你的鍋子跟菜料還有瓦斯。



總結：

張老闆是看了這新聞才決定這樣做嗎?

一定不是，我們一般人也不用去想張老闆在想什麼，不可能知道。


對張老闆來說，他的40個爐子一定會準時造好，

至於鍋子跟菜料問題不在他考量內，

他根本不在意會不會缺鍋子缺菜料。


所以也不需用菜料數量回推張老闆的40個鍋子用不用的到，

因為張老闆不是這樣算計的。



你們想的這麼多，可能還不如問問星雲大師。

我佛慈悲，阿彌陀佛。

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※ 編輯: pinkowa (223.139.167.136 臺灣), 08/23/2026 18:07:33
※ 編輯: pinkowa (223.139.167.136 臺灣), 08/23/2026 18:08:51
推 joewucool   : 有點專業 但真的看不懂
推 n555123     : 好，阿彌陀佛
推 chasd78     : 所以要崩還是要噴
推 direct      : 結論就是沒大影響，原料夠不夠用是看需求的
推 akito555    : 砍中國那邊也只有一點點而已 是能分到多少
→ akito555    : 結論就真的是沒多大影響
我覺得就是不能用這個新聞 去推敲產業未來 決定因素不是這個
→ direct      : 台灣拿到的薄膜多，也要需求夠
→ akito555    : 只是星期五就真的是先砍在說 過度反應
推 strlen      : 你講這些跟沒講一模一樣 重點還是在於為什麼要擴
→ strlen      : 不用問星雲大師 啊就需求真的很大 所以擴 不然勒
→ strlen      : 不然幹麻不十年前就擴十倍？
那你怎麼知道他的決定是不是十年前下的XD
→ GuessTH     : 楠梓電ABF?
推 lf2ann      : 楠梓電做ABF喔
打錯了 南電 XD
噓 cityhunter04: 啥？所以打整篇重點到底是什麼….
推 HiuAnOP     : 很多材料能取代ABF？？
你用陶瓷封裝還會需要ABF嗎? 去看一下封裝技術吧 常識的東西
→ strlen      : 那你又怎麼知道決定是不是今年才下的？ 不要胡扯
→ strlen      : 需求多大 網路上隨便找都有 何必庸人自擾
因為建廠跟收購土地是一件很煩人的事，光是建廠工人不會隨叫隨到。
張從中國撤廠也不是臨時決定，話不投機半句多，掰掰。
※ 編輯: pinkowa (223.139.167.136 臺灣), 08/23/2026 18:32:13
→ banmi       : 星雲都死兩三年了....  怎麼問??
你看不懂嗎? 用自己想法去猜張總怎麼想，你還不如去擲杯問鬼神。
噓 rtwodtwo    : 取代歸取代 人家封裝廠用好好 你突然換料 責任歸誰
沒料就沒料，哪來的換料，是重新設計，外行人第一句就露餡了。
→ strlen      : 話不投機是因為你根本什麼屁話都沒說
→ strlen      : 隨便查就是AI需求過剩所以封裝也要擴廠 這也要打啞
→ strlen      : 謎 自以為是就是這種
※ 編輯: pinkowa (223.139.167.136 臺灣), 08/23/2026 18:37:53
→ rtwodtwo    : 光是鍍層厚度不一樣 封裝廠就要調參數了 你換底材
→ strlen      : 連軟軟都撤了 從中國撤出理由隨便齁
→ rtwodtwo    : 不是你想換就換
推 TFBF        : Ok 買入辛耘
推 good5755    : 這代表封測廠看好未來10年 因為AI需求帶動 所以預
→ good5755    : 先買好土地和廠房 等上遊產能增加可以馬上跟進 就
→ good5755    : 算沒用到台灣工業地也很值錢 當投資也不虧
→ strlen      : 東拉西扯一大堆 擴廠當然麻煩 記憶卡蛙在那邊鬧得歡
→ strlen      : 不也同樣邏輯 台積電擴廠就簡單？
→ strlen      : 殊途同歸 就是AI需求爆發 沒了 這也能扯一堆
推 capssan     : 看起來是業界的沒錯但明顯不太懂股票世界
噓 kmjx        : 在業內你"可能"懂這個產業 但不代表你懂股票
→ kmjx        : 講業內結果第一點就講股票 邏輯可能不太好
推 Kola5566    : 這不就是一個要漲價的新聞而已、所以下半年度他們
→ Kola5566    : 的毛利要變高了
推 amig0123    : 99封裝
推 sdbb        : 謝謝
推 HiuAnOP     : 陶瓷封裝取代ABF….線寬跟尺寸限制那麼多啊…
→ HiuAnOP     : 陶瓷都是用在小元件高功率封裝的
其實不能說用陶瓷取代ABF，而是使用陶瓷可以配合其他材料，但價格沒有ABF便宜。
物理性能方面來說，ABF的Dk Df 真的優秀，製程花費價格也非常便宜。
推 giveUstars  : 高階載板還卡T-glass啊 日東紡擴產牛步 底下能怎樣
→ HiuAnOP     : ABF是用在大尺寸細線寬…
有機載板其實在真正大尺寸有CTE問題與翹曲等等問題。。
陶瓷只是核心物理支撐基板，做介電層是其他無機材料，但製程需要半導體設備。
推 selvester   : 其實 投顧給多少目標價 也跟股票無關 一樣道理
推 ksjr        : 建廠完也不一定要運行阿 可以養蚊子
推 yangweiisi  : 第二句超級中肯！！！！！！！
※ 編輯: pinkowa (223.139.167.136 臺灣), 08/23/2026 20:14:22
→ yomo2       : 前一篇那種自相矛盾的經濟鬼扯也在護 說自己業內的
→ yomo2       : 不掉價嗎？ 但這篇其實也沒說啥就是
推 darkangel119: OSAT談生意還是會依照客戶需求調整 現在是OSAT掌握
→ darkangel119: 主動權 , IC fabless要封裝測試 ,如果還敢像以前砍
→ darkangel119: 價格 等著被踢出去 ,去外面找也不一定有產能給你