[新聞] 聯發科殺進Google TPU！博通不願做...它

[AnimalSpirit (動物本能)]

聯發科殺進Google TPU！博通不願做...它靠1招有望獨拿V9 Plus訂單 專家喊明年爆發性
成長：出貨300萬→500萬顆、ASIC市占拚3成

https://wantrich.chinatimes.com/news/20260830900003-420101

06:232026-08-30 旺得富理財網 杜大澂


隨著Google TPU快速擴張，智璞產業趨勢研究所所長楊勝帆調查，聯發科(2454)以同顆晶
片比博通（Broadcom）便宜3成的優勢，獲得Google培植，加上願意彎下腰研發336G
SerDes晶片填補「過渡規格」，打出關鍵戰役，甚至有機會獨拿未來第9代V9 Plus所有訂
單。楊勝帆預估，聯發科今年TPU出貨約300萬顆，明年將來到500萬顆，隨著TPU V9新晶
片明年底出貨，屆時ASIC業務將占聯發科5成到7成總營收，帶動公司爆發式成長。同時在
2028年全球ASIC千億美元的晶片市場規模中，斬獲3成市占率。

AMD提供IP、邁威爾顧傳輸 與聯發科角色不同
聯發科前一陣子受到Google與超微（AMD）、邁威爾（Marvell）合作的消息影響，股價走
勢疲軟，上周三最低來到3,655元，所幸即時回神，一度站回4000元大關，周五最後以上
漲120元，收3,985元。

智璞產業趨勢研究所所長楊勝帆在《財經一路發》節目分析，經過業界情報確認，超微和
邁威爾並非要取代聯發科，角色定位還是有區隔。他指出，超微在Google供應鏈中負責主
晶片的機率極低，核心功能是提供關鍵矽智財（IP），協助優化排程和整體效能。邁威爾
是數位訊號處理器（DSP）龍頭，與Google合作，是提供高速傳輸長期的穩定性。

SerDes晶片打出關鍵戰役 搶下V9 Plus主導權
楊勝帆認為，聯發科真正要挑戰的，反而是打破博通TPU V1至V6長期壟斷，成為Google第
二供貨來源。同顆晶片成本比博通便宜30%，是聯發科最大的競爭優勢，由於價格極具破
壞力，他分析，這也是google不想被博通綁架，且願意培植聯發科的原因。

至於，最關鍵的高速晶片賽道上，Google將晶片間高速傳輸（SerDes）的規格，由原本
224G翻倍至448G，因技術難度高，博通不願意配合研發中間「過渡規格」，聯發科卻趁勢
推出336G SerDes 晶片，成功填補這個技術空白。楊勝帆指出，聯發科在這一役中，成了
TPU V9以及V9 Plus規格的主導者，甚至有機會獨拿V9 Plus所有訂單。

ASIC業務上看7成 有望轉型AI晶片巨頭
智璞產業趨勢研究所對於聯發科營收成長，給出驚人的預估。楊勝帆指出，TPU今年預估
出貨300萬顆，明年來到500萬顆，隨著V9新晶片在明年底至2028年第一季出貨，聯發科將
出現爆發期，屆時高毛利的ASIC業務，將占總營收50%甚至是70%。

全球ASIC晶片市場規模，明年至2028年將達到千億美元。楊勝帆認為，聯發科的ASIC市占
率，也有望從明年10%至15%，在2028年暴增為3成。換句話說，聯發科不再只是手機、網
通大廠，而是成功轉型跨入全球AI晶片巨頭之列。



心得/評論：

聯發科以同顆晶片比Broadcom便宜3成的優勢
加上願意彎下腰研發336G SerDes晶片填補「過渡規格」

AMD提供IP、邁威爾顧傳輸
與聯發科角色不同

台灣特性就是便宜大碗又肯配合
相信很快就能跟Broadcom平起平坐

--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.40.167.161 (臺灣)
08/30/2026 11:32:33 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1788060754.A.22F.html
推 tomdavis    : !? 不是Google多找幾間來比價 發糕低價搶單嗎?
→ tomdavis    : 怎麼新聞變成B康不接
→ kivan00     : 不光是價格談不攏 博通的客製化窗口可以用傲慢來形
→ kivan00     : 容
推 a069275235  : 樓下師傅
→ matlab1106  : 不想碰紅色供應鏈
推 dosiris     : TPU有發哥參與設計 怎麼可能給別人做
推 livewater   : 不是被搶單了?
→ tctv2002    : 博通現在主要戰場在光通訊吧
推 a2080259    : 怎麼講法差這麼多 笑死
推 zxc36mn7    : 那v10呢
→ zxc36mn7    : V9不是已知新聞了嗎
推 madeinheaven: 博通不願做 肯定有問題
推 dosiris     : tpu毛利40% 比高階手機晶片低 或可解釋博通不做
推 tomdavis    : B康覺得不好賺 聯發科拿別人不要的 預估大賺錢
→ tomdavis    : 兩邊落差有點大（x
→ dosiris     : 發哥手機輸博通好幾年 自然想開闢新鴻海 產品差異化
→ dosiris     : 更何況 搭上AI話題股價會漲阿
推 eddiecslee  : Turnkey轉COT的最大受益者：發哥
→ dosiris     : 好險發哥有接tpu 不然台灣單押老黃gpu 其實風險不小
→ dosiris     : open ai都做出自研晶片了 華西街在估老黃啥時被拋棄
→ dosiris     : 現在倒好 gpu靠GG tpu靠發哥 哪邊贏台灣都還OK
推 telnet0512  : 比博通便宜30%的高毛利ASIC業務？這文章作者…
推 bannasung   : 脖康人工太貴了，發哥少30趴還是吃飽飽
推 HiuAnOP     : 樓下算EPS蛙
推 jiansu      : 看一下Marvell 有serdes 技術  就算現在沒有單 未
→ jiansu      : 來也會和mtk,bcom 撕殺  長期成長還是受限 另外ai
→ jiansu      : 應該傳輸是最慢的瓶頸 不出包 加高價買最快應該是
→ jiansu      : 划算的 發哥大優勢應該是聽話 拼價可能不重要
→ strlen      : 狗家掉一點屑下來就吃飽了
推 steak5566   : 發哥的優勢在於google裡面的mtk前員工
推 h311013     : 台灣又偷走美國晶片了
推 poeoe       : 照現在AI成長速度 ASIC市場很大 大家都有得吃啦
推 dosiris     : NV搭GG 狗狗搭發哥 Intel搭聯電
推 yukaichen   : 低價搶 毛利下降 崩
→ dosiris     : 就只有馬斯克的 台灣吃不到
推 ChoiceLife  : 很急 涼了
推 elmer       : 重點在燒錢拿新SPEC,雖然也可能被婊，但不試試看不
→ elmer       : 行
推 rebel       : 早就說要低價搶單 Bcom/amd搶的贏發哥嗎 你人力成
→ rebel       : 本有發哥低嗎 你RD有發哥肝嗎 你有Rick會cost down
→ rebel       : 嗎 頂多就是毛利 獲利難看點 要低價搶單還真沒多少
→ rebel       : 人可以搶贏發哥
→ matlab1106  : 紅色供應鏈的特色就是低價啊
推 csghuuguh   : 原來是祖傳秘技
推 Shepherd1987: 發哥要烙人搞機櫃也比B方便, 台灣一站式服務
→ starrrr     : 元件都被M跟B搶光了，沒人有料做TPU了
推 darkangel119: 陳福陽又不是吃素的
→ darkangel119: DSP  跟 switch 本來就是 B康跟 M 分佔天下 發哥當
→ darkangel119: 然想突破很合理
推 Sixigma     : 一個博通RD大概可以養五個 MTK RD，可憐哪
→ Sixigma     : 光是這樣是要怎麼輸
推 baseken     : 創意呢
→ fallinlove15: 又要低價搶單 又要高毛利 蠻厲害的
→ rebel       : 如果手機市場好 這毛利比自家手機低的TPU還不一定
→ rebel       : 要搶 現在手機爛成這樣 只要還有賺 一定是瘋狂砍價
→ rebel       : 搶TPU單的 我的看法一向是一定搶的到 但可能營收很
→ rebel       : 好看 毛利 獲利就不好說
→ ojh         : ai果然還是要靠tpu 難怪nv整個崩爛了
→ SakuraHana  : 可悲，撿博通不要的
推 duskrange   : 撇除外商 ，MTK才是資源最多的ASIC霸主吧
推 Roger1015   : TPU性價比太高,發哥成為萬金股只是時間問題
→ catonlyone  : 削價競爭，破壞行情