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文章標題 請使用 原新聞標題 勿刪減或自創標題,違者4-1處分 原文標題: sPO過度樂觀 瑞銀降評大立光 原文連結: 網址超過一行,請用縮網址,連結不能點擊者板規 1-2-2 處分https://www.chinatimes.com/newspapers/20260908000212-260202?chdtv 發布時間: 請勿張貼超過3天新聞 04:10 2026/09/08 記者署名: 工商時報 簡威瑟 原文內容: 光學族群股王大立光股價自4月以來大漲逾2倍, 反映市場對其CPO光纖陣列單元(FAU)業務進展的高度期待。 瑞銀證券指出,其股價對CPO業務的樂觀預期,已明顯跑在實際認證進度前, 因此將投資評等由「買進」驟降至「賣出」,推測未來12個月合理股價5,000元。 瑞銀證券降評大立光引發賣壓,7日股價終場收跌停6,660元。 瑞銀證券台灣區研究部門主管艾蘭迪(Randy Abrams)表示, 長遠依然正面看待大立光CPO發展機會, 但目前市場給予的信心,早已超前仍處於早期階段的產品認證進度, 尤其考量CPO FAU市場競爭者眾多,未來挑戰仍不少,對股價觀點轉趨保守。 瑞銀研究顯示,目前大立光預計到本季底才啟動樣品產線, 預期仍需要數季時間改善良率,並取得康寧、Senko、合聖科技等整合商的認可, 之後才能將目前以初期生產為導向的FA專案進一步轉化為量產。 此外,大立光還必須面對既有業者天孚通信(TFC), 以及包括Coherent在內、具備垂直整合能力的競爭對手, 因此,現階段要對其最終市占率抱持高度信心仍嫌過早。 回歸智慧機業務,大立光7~8月合計營收101億元,僅相當於市場第三季預估值的53%。 瑞銀認為,第三季營收達標的難度偏高;就最大旗艦客戶而言,因記憶體成本上升, 智慧機品牌大廠可能需要透過提高產品售價來轉嫁成本, 瑞銀預期,其新智慧機產量頂多與去年持平。 蘋果高階機種導入可變光圈鏡頭,但折疊iPhone鏡頭規格並沒有明顯升級。 整體而言,受到記憶體成本上升等逆風影響, 大立光核心的智慧機鏡頭業務目前營運成績落後外資預期。 大立光股價約當2027年預估每股稅後純益(EPS)35倍本益比, 大幅高於長期約13~18倍的本益比區間。 瑞銀認為現階段報酬風險偏負面,考量智慧機及CPO業務,給予5,000元股價預期。 心得/評論: ※必須填寫滿30正體中文字,心得過短或濫竽充數將以板規 1-2-3 處分 看起來昨天大立光跌停跟帶賽相關族群就是這個沒錯了 但誰不是送樣前先作夢呢 難道大立光沒那個實力跟人競爭嗎 CPO不是本來就是未來的美夢嗎 這樣大砍一刀 是不是想壓低吃貨呢 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 223.137.213.79 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1788826267.A.69A.html
YesNoter : 反正漲一倍了 無所謂 09/08 08:12
frgthy : 難怪昨天…. 09/08 08:13
asirk124 : 漲那麽多當然獲利先拿走 風險給其他人扛 09/08 08:15
omanorboyo : CPO炒股好用 09/08 08:17
a923508 : 鮮奶照.. 09/08 08:19
asws0808 : 殺到5000 太狠 09/08 08:19
weiren6 : 看成CEO太樂觀 想說老實樹什麼時候改變的 09/08 08:24
saihao : 吃貨啦! 09/08 08:24
takuya1 : 昨天就有的新聞 09/08 08:26
harrychen413: 好的 開盤買! 09/08 08:26
Brioni : 大立光又不等於整個CPO產業,他目前只做FA 09/08 08:27
house911 : 蛤 ??? 09/08 08:27
b551122 : ==== QQ 09/08 08:29
jenchieh5 : 降評是買點 好朋友才跟你說 09/08 08:30
longlongyi : 今天一根= = 09/08 08:30
OOdriver : 昨天剛買== 09/08 08:36
s155260 : 2000漲到7000了 09/08 08:36
asdzxc0419 : 降評然後自己當天一直買 笑死 09/08 08:37
viorc : 突然又發現不是直接做FAU了,之前在炒股價時都不管 09/08 08:41
bblovebb : 然後昨天瑞銀一直買 狂吃貨 大家都知道了吧? 09/08 08:41
zergtide : 今天再一根 追高的慘了 09/08 08:42
phaeton101 : 先噴一根 09/08 08:44
bear753951 : 啥都沒有就先漲三倍了 09/08 08:46
aaa80563 : 訊號來了 歐印 09/08 08:50
piercingX : 瑞銀買超 精神分裂? 09/08 08:52
light61010 : 要吃貨囉 應該沒人被騙交籌碼吧 09/08 08:55
czg : 老蘇昨天節目最後有鞭大立光了 09/08 08:55
neowfish : 出報告跟買的部門又不一樣 覺得便宜趕快進去搶 09/08 08:55
neowfish : 絕對買的到 ALL IN啦 09/08 08:55
Ashand : 丸子 09/08 08:59
jack0124 : 看來大立光穩了 09/08 09:00
cchen : 急了 09/08 09:02
giantwinter : 可以撿了 09/08 09:07
kenro : 真的過度樂觀 09/08 09:15
pei520 : Cpo就是炒出來的 09/08 09:19
henrk : 大立光本業無光,CP0不知何時發光,本來就無基之漲 09/08 09:23
henrk : 但外資喊跌就可能繼續炒吧?? 09/08 09:23
g0t24568 : 聯亞才是光之巨人 09/08 09:24
Apelalaman : 然後自己吃貨? 09/08 09:26
Dirgo : 看來還有肉 09/08 09:28
lanchenchen : 瑞銀想吃肉啦 09/08 09:35
esso78124 : 水桶一年出桶了? 09/08 09:51
jasonkaikai : 代表可以買了 09/08 10:01
e04x8 : 馬的 那之前其他爛股在漲屁啊 09/08 10:19
mnmnooo : 谷底來了,要在續噴 09/08 10:27
tmdl : 穩了 穩中之穩 09/08 10:30
tmdl : 5000=50000 09/08 10:31