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http://www.chinatimes.com/newspapers/20151031000130-260206 聯發科(2454)今年不僅要面臨智慧型手機需求不如預期的壓力,還得迎戰高通、展訊在 晶片價格的兩面夾殺,根據該公司昨(30)法說會預估,今年合併營收將較去年下滑0.5~ 2.1%,但獲利卻大減逾4成,EPS落在16.31~16.87元,遠不如去年的30.04元,創下近3年 來新低。 元大投顧表示,聯發科第四季營收展望雖符合預期,但毛利率下滑速度飛快,然考量到股 價自高點以來已重挫5成,因此將投資評等與合理股價預估值,分別調升至買進與310元。 不過,歐系外資券商分析師提醒,來自高通與展訊的價格戰,至今尚未有停火跡象,聯發 科毛利率下滑是否仍為進行式,將是牽動接下來股價走勢的最大關鍵。聯發科昨日股價漲1 .5元,以254.5元作收。 聯發科第3季營收季增21.1%,但毛利率下滑至42.7%,營業費用則季增13.3%,稅後獲利 79.6億元,儘管季增24.8%,但年衰退率達40.2%,單季EPS為5.09元,累計前3季EPS為13 .77元。 謝清江指出,第4季需求較第3季穩定,加計合併立錡(6286)將在本季完成收購51%,因 此第4季合併營收將較第3季持平至成長6%,介於569.62-603.80億元、毛利率約40%正負1 .5個百分點、單季EPS約2.54~3.10元。 聯發科今年業績不佳已成事實,公司正積極展開創新事業以拓展新藍海市場。繼車用晶片 獨立成創發、杰發兩家公司之後,預計將既有的數據中心網路事業部切割獨立成子公司, 未來將積極發展資料中心所需的交換機(data swtich)晶片。但他強調,該項產品與高通 跨入的伺服器晶片不同。 聯發科最新的人事組織調整包括將資深執行副總朱尚祖、陳冠州升格為「共同營運長」, 重點接班人的態勢更是浮出檯面。 聯發科首度騰出共同營運長之位,其位階在董事長暨執行長蔡明介、副董事長暨總經理謝 清江之下。 朱尚祖既有的部門為無線產品事業群,主流應用產品有智慧型手機、功能型手機、穿戴式 裝置。陳冠州所負責的家庭娛樂產品事業群則以數位家庭為核心發展,包括智慧電視、平 板電腦、光儲存以及無線通訊相關。(工商時報) ------------------------------------------------------------------------------ 心得: Q4營收比Q3增加0~6%, 但是Q4的eps卻由Q3的5元下降到2.5~3.1元, 毛利率40%上下, 還要調升目標價? 就算今年Q4的毛利率還在看不到3字頭, 但明年的毛利率鐵定跌破40%. 難怪謠言指出, 有人要當現代的吳x桂, 引清兵入關 想必不是空穴來風 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 61.231.104.18 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Tech_Job/M.1446243673.A.FBE.html ※ 編輯: hualiens (61.231.104.18), 10/31/2015 06:32:03 ※ 編輯: hualiens (61.231.104.18), 10/31/2015 06:32:59
loseptt: 下坡了 10/31 06:52
hualiens: 而且是很陡的大斜坡 10/31 06:58
aowen: Data swith不是砍了ㄧ大堆人? 10/31 07:04
jeff94lee: 是整個拆分出去吧,有砍一堆人嗎,那拆出去不就沒人了 10/31 07:35
drwhmsjustdo: datacenter switch 都博通的,不知MTK的是不是賣到 10/31 07:42
drwhmsjustdo: 非洲? 10/31 07:42
tiku123: 拆出去比裁員效益大很多 10/31 07:54
tiku123: 可以省更多 10/31 07:54
web1379: lcd driver 呢? 10/31 07:58
justdoit: 併了一堆公司再拆? 10/31 08:20
Korb: 之前徵人門檻降低招了一堆人,最近開始要清算了 10/31 08:48
ji3ji3ji3: 嘉偉老書 上周已經領先布空了 棒棒 10/31 08:49
ji3ji3ji3: 我錯亂了 這不是STOCK 板 @@ 10/31 08:50
WenliYang: 每況愈下…… 10/31 09:03
iiiikkk: 發哥要是不行了 新竹房市會崩崩嗎? 10/31 09:03
Leadgen: 下星期1會發生90度向下嗎? 10/31 09:08
QQeevv: 深不見底 10/31 09:12
Mazda6: DCN應該有砍幾個子部門吧 同學在DCN ~ 10/31 09:16
twicm: switch 要蹲了幾年的準備, 那個等級的東西沒有白牌市場 10/31 09:30
HLiNaKRbCsFr: 新竹房價要崩惹 塊陶阿 !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! 10/31 09:44
csii5566: 還是把不賺錢的 不專心上班的 砍一砍吧… 10/31 10:06
zhi5566: 去年收太多人的苦果 買這麼多公司 人更多是該裁一裁了 10/31 10:22
badyy: switch I不是也在搞 10/31 10:22
loseptt: 已經有名單了 只是不知哪時宣佈 10/31 10:41
WenliYang: Switch………蹲一輩子都站不起來的 10/31 11:05
cm87: 是啊.已經在交名單了.只是不知道要不要執行~ 10/31 11:34
cm87: 考績打完才知道~ 10/31 11:34
web1379: 威盛 2.0 ? 10/31 12:29
Smile365Day: 蠻好奇上面怎么知道有名單這件事 10/31 12:34
maypcc: cisco/huiwei企業級的有可能用發哥的ic嗎,別說笑了XD 10/31 12:48
ckenken: 去年不是才說景氣比較好?過了兩三季風雲變色 10/31 13:48
alarm911: 裁員應該是難免的 ,但是有名單這件事是真的嗎 ? 10/31 14:07
bmt891: 有其他的公司也在開名單了,不是在等發哥先發就是在等法會 10/31 15:28
bmt891: 過後,年前動手.. 10/31 15:28
surfingbboy: 是真的 10/31 17:53
dslite: 怎麼都跟QCOM開一樣的部門? 10/31 19:07
jyhsheng: switch 賣給紫光 就好了 這樣對岸都會用了 10/31 22:38
GOGOMTK: 之前就說過名單很早就列好了時間問題而已,看來會搭配獨 11/01 02:01
GOGOMTK: 立事業群的風,雙劍齊發,之前亂招人,現在該吐出來了XD 11/01 02:01
iiiikkk: 上一個亂招人的大頭已經不知去向了,接下來也會上演嗎? 11/01 08:31
alarm911: 獨立事業群 ?那是什麼東西 ? 11/01 10:17
teardropbox: 科技業薪水變那麼低 新竹房價那麼高不知道是賣給誰 11/01 22:55
teardropbox: 只賣高階主管嗎 11/01 22:55