[新聞] 外資：聯發科最壞狀況已過 明年迎回OPPO

[qazxc1156892 (QQ)]

IC設計廠聯發科（2454）月底將舉行法說會，市場擔憂庫存、手機晶片本業風險。不過，

歐系外資表示，雖然市場依舊競爭，聯發科最壞狀況已過去，今年底的P23晶片應可迎回

OPPO/VIVO訂單，明年出貨量可望看增，而力拼的物聯網業務未來5年營收占比將可達

20~25%，將評等從減碼上調至持有，目標價也調升至284元。


歐系外資指出，聯發科近期庫存調整已上軌道，但因產品組合仍不佳，不預期毛利率能有

效回溫。不過，力壓的12奈米P23晶片，搭上已到位的數據晶片，成本有效優化，供應鏈

訂單建置已看到迎回OPPO、VIVO的明年上半年的大單。


聯發科在經過今年營運逆風後，雖然P23傳出佳績，但其客戶終端多仍在2000民幣以下，

已從高階和旗艦機款退位，不難看出高通技術領先，甚至祭出與手機品牌廠獨家合作的方

式，對聯發科有所衝擊。


不過，聯發科對物聯網業務採取加速策略，像是打入亞馬遜Echo Dot、在中國物聯網業務

也有相當進展，預期在2020年前，聯發科物聯網業務營收占比將可達20~25%。


雖然手機產品藍圖改善和物聯網有題材，但由於聯發科目前營收占比仍逾50%，未來營運

動能仍有挑戰，但考量後市獲利，將2017~2019年獲利預估上調為-8%、14%、5%，目標價

也從170元上調至284元。（陳俐妏／台北報導）


新聞來源: https://goo.gl/UNzUtH


備註: 發哥重返農藥


--
生命的意義在不斷尋找樂趣
生活的樂趣在不斷了解生命

--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.173.129.229
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Tech_Job/M.1500516965.A.B1B.html
→ buttery: 2017獲利-8%，股價卻上調，這是什麼神經病分析。
→ rogergon: 出貨文老梗
→ brightest: 2017已經過快2/3了
噓 diarie: 分析屍的話能信？大便能吃了
推 pponywong: 講真話就下半年或明年 講幹話就未來五年
→ pponywong: 分析師以為未來五年其它公司不會進步喔
→ kyosuke1: 到了～叫～我
噓 RTA: 抽筋翔出來屁一下啊
推 miname: 1F, 夢想越大，本夢比越大啊
→ mrasta: 股價是反應未來的，今年-8%早就反應過了
→ mrasta: 看今年eps做股票會賠死的，不只聯發科，每家公司都一樣
→ PUTOUCHANG: 跪求內推
推 wake7078: 上個月我說景氣壞三倍  這個月我說台股噴過山
→ leosthanatos: 出貨文?
→ leavefly: 他娘的220講得一副要倒的樣一路拉到270
→ tabrisPTT: X30會賣幾顆，讓我們看下去
→ brightest: X30賣幾顆跟股價沒關係 P23買幾顆才是重點
→ brightest:                             賣
推 Buffettist: P23 QC卡住....不知道會不會影響
推 lovebridget: 500喊買 200喊賣 不都這樣 意外嗎
推 smalljacky03: 樓上個個都看穿外資戲碼，應該都荷包賺飽飽
推 cajole145: 加油  效能拉起來 還是會有人採用的!!!
→ youkiller: 所以還要等半年喔？
推 catvsdog: 股價是反應未來又不是當下 菜逼八
推 sweetpotatoa: X系列早死光了拉, 高階夢碎
推 Roderickey: 股價是反應未來 外資手上太多 出貨不順暢
→ Roderickey: 只好發一些文章來協助自己
噓 JamesForrest: RIP
推 mamc95e: 一直都是覺得外資挑自己想講的話講
推 jsgoc: 糕點到了?
→ NaiChar: 190沒進場 哭哭
噓 zumaya1: 210調降目標價 265說目標價284 我X你的...