[心得] 作空比作多難？

[orange543 (Orange)]

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只是純分享。

股市大多時間是慢慢上漲的，
而機率分配左方的肥尾特性
造成一旦下跌就很有機會跌很快。
此外因為股市報酬長期來說
如果加計股利是正合遊戲，
這個特性造成所謂的"以盤代跌"現象
可以成立。現在價格太貴？
在同樣價格盤整個一年後
也許就發現這個價錢並不貴了。
因為以上這兩種特性，
造成要在股市中放空獲利特別困難，
此外還有政府的諸多放空限制以及
期貨常存的逆價差現象皆不利於空方。

因此從數學上說你可以每天放空
賭股市跌，這樣你每天的期望報酬率
可能都接近0，你可能小賠幾天
大賺一天正好抵銷。
但問題是如果樣本一多
代表時間必須拉長，
而時間一拉長
你就不能忽略股市正向的時間價值了。

總結來說作空難是有道理的，
作空賺錢的人一要抓準時機，
因為空方時間價值是負的，
放越久越虧；
二要敢壓重倉，因為下跌時間短，
沒太多機會可以加碼追空，
錯過幾天大波動再追就沒肉了。

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 175.182.104.130 (臺灣)
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推 msjulianacd: 受教了，解了我的疑惑。一直以為崩盤必然大賺，果然
→ msjulianacd: 沒有那麼簡單。
噓 darkMood: 請問是從 3千到萬點做空難? 還是萬點到3千做多難?
→ darkMood: 到底是做錯方向的問題? 還是做空難的問題?
※ 編輯: orange543 (175.182.104.130 臺灣), 08/19/2021 00:08:31
推 msjulianacd: 我解釋一下我的問題：實際測試的結果，快速下跌1000
→ msjulianacd: 點和緩慢上漲1000點，同樣是1000點。但是在我的策略
→ msjulianacd: 規則下，後者賺得多很多。
→ msjulianacd: 所以這和做錯方向無關，確實是做空比較難賺到錢。
→ sunshineduck: 還是要看標的的特性
推 chen5512: 我放空勝率很高應該可以說上話，放空很依賴技術及盤感
→ chen5512: ，而且只能獲得心裡上的滿足，卻無法滿足實質上的獲利
→ chen5512: ，同樣的交易作多比放空容易獲利，主要是放空很難找到
→ chen5512: 加碼點，除非是遇到系統性的經濟衰退，不過就算遇到了
→ chen5512: ，各國政府也會提出解決方案，畢竟人類是靠社會進步在
→ chen5512: 演進的，而不是靠衰退在進步的。
推 msjulianacd: 完全同意放空加碼比較困難
噓 darkMood: 樓上，單純就是你不會寫放空的策略，不是放空難啊。
→ darkMood: 你要研究放空的型態去寫策略，而不是依做多的型態寫啊
推 chen5512: 樓上是不是誤會了什麼？人家說放空『加碼』難，你說放
→ chen5512: 空不難，這不就是傳說的張菲打岳飛
→ Trybeer: 做空就像搶銀行有爽要跑
→ Trybeer: SP更難結算前夜盤280-》結算被拉到歸零
→ Trybeer: 所以有爽要跑
推 noreasonkon: 同意做空比作多難 做空難的點是 訊號往往是即時發動
→ noreasonkon: 的 可能突然間殺的夠快讓人措手不及
推 noreasonkon: 相較之下 作多大戶可以慢慢佈局接單 會看籌碼的或是
→ noreasonkon: 線型很輕鬆就可以看出慘戶被殺到崩潰把籌碼丟給有錢
→ noreasonkon: 人 在慢慢分批買進即可
推 noreasonkon: 但如果資料都是在盤中 也就是當沖的情況下 多和空的
→ noreasonkon: 難易度會比較接近一些 因為留倉作多吃跳空的期望值真
→ noreasonkon: 的是滿高的
→ Rattlesnake: 錢夠多你就全買指數etf然後躺著不看它一眼就好
→ Rattlesnake: 因為股市長線就是上漲 台股懷疑的話就買美股的
推 yzfr6: 講得好像做多就不會突然噴得快跟天一樣高