推 klwei : 債券系高手 05/04 08:08
→ pent : 其實我是詠唱高手 05/25 14:08
※ 引述《yswllt (小人物)》之銘言：
: 各位先進，在此請教一下
: 有一檔五年期台債，票面利率為1%，每年付息一次。
: 若今日成交在殖利率1.08%，請問持券一個月後，
: 在殖利率曲線不變的情況下，一個月後該券的殖利率是多少，損益為何??
: 誠心請益計算方式，煩請高手指教，非常感謝。
PV = 1/(1+1.08%)^1 + 1/(1+1.08%)^2 + ... + 1/(1+1.08%)^10 + 100/(1+1.08%)^5
= 96.527
如果下個月這檔債券的殖利率不變，那麼這檔債券的價格可以通過以下公式計算：
PV' = 1/(1+1.08%)^2 + 1/(1+1.08%)^3 + ... + 1/(1+1.08%)^10 + 100/(1+1.08%)^5
+ 1 = 96.335
此債券的損益可以通過以下公式計算：
P/L = (PV' - PV) / PV
= (96.335 - 96.527) / 96.527
= -0.199%
殖利率 = (票息收入 ÷ 債券價格) x (1 ÷ 債券期限)
代入數值，得到：
殖利率 = (0.0833 ÷ 100.605) x (1 ÷ 5) x 12 = 1.07%
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