[好雷]《大賣空》狗也可以貸款的時代

[piggood (成為有品味的男人)]

原文網址:http://goo.gl/dRQWvK


＊盡量白話的簡單劇情說明

這是在講2005~2008美國次貸風暴的故事，當時出現了一種「房貸債券」的東西 。首先，
借出房貸的銀行，把房貸轉賣給其他投資銀行。房貸銀行可以賺差額，房貸還不出來也變
成投資銀行的問題。而投資銀行可以賺穩定的利息，因為大部分的人都會付房貸。然後投
資銀行買了一大堆房貸後，把一定會還錢的標Ａ，可能不會還錢的標Ｂ，再打包成「債券
」切一切分開賣給其他投資者，讓投資者也可以賺到利息。除了賺差額，原來的本金又可
以重複操作，一直賺一直賺，房貸銀行和投資銀行都很開心，投資人也開心。

但後來賺太爽，他們腦子就壞掉了。他們想說買房子的人不夠多，於是開始把房子賣給一
些還不出來的人，例如移民、窮人、狗等等。對，用狗的名字申請也可以過，也不需要頭
期款、收入證明，還款期限還可以無限延長。反正房貸還不出來，房子就收回去賣，房價
一直在漲，投資者怎麼樣都不吃虧。老百姓沒錢也一直買房子，反正房價一直在漲，到時
候再賣掉就可以回本付房貸了。為了不讓投資的人擔心，最好是把Ａ債券和Ｂ債券都包在
一起賣，然後整個貼Ａ就很安心了。後來就東包包西包包，整包都垃圾加空氣，還是貼Ａ
。

等到窮人和狗付不出房貸的時候，這些房子通通被法拍。房子多了價格就跌了，然後連付
得出來的人也不付了，反正付不出來，頂多沒有房子，誰叫房貸比房子貴呢。不行啊，這
樣標Ａ的債券應該要快改成Ｂ，警告大家快點收手。可是評比的公司為了賺手續費，怎麼
樣都要打Ａ，不然要給別家賺嗎？結果不管標Ａ還是標Ｂ的房貸債券，通通都付不出來了
。然後銀行破產了，投資者跳樓了，老百姓失業了，窮人沒房子住了。

怎麼辦，騙人的銀行和信用評比要被抓去坐牢了！沒關係，花錢買通國會，就不會被抓了
。然後把錯通通都推到移民和窮人身上，誰叫他們買房子不付錢？他們把經濟弄垮了！反
正把錯通通推到別人身上就好了，銀行還是可以繼續用別的名目叫大家買商品，因為大部
分的人都聽不懂阿，就像一般人看完這部電影很多名詞都聽不懂，是一樣的道理。

而這部片的主角們是先知，他們預測到房市會泡沫化，所以就用了複雜的金融商品操作，
只要房市垮了他們就可以賺錢。預測東西會跌藉此賺錢就叫作「賣空」，所以預測很大的
東西會跌很多就叫「大賣空」。

以上主要參考這篇動畫

https://goo.gl/rnZPGV


＊有點憤青的感想

1. 故事分成三條主線，由三組沒有交集的人馬分別去進行這個賣空的動作。簡單分為：
數字宅：從頭到尾待在辦公室，透過數字分析得出房市將泡沫化，並設計出CDS來進行房
貸債券賣空操作的發起人。（克里斯汀貝爾，有點瘋瘋的還是很帥。）

憤青組：透過銀行仲介（雷恩葛斯林）得知這個買賣的基金經理人小組，組長是個憤青（
史提夫卡爾）。他們是透過田野調查去證實房市即將泡沫化的真相。

小資組：資金少但又想賺大錢，常常有問題就call out 金盆洗手的金融界前輩（布萊德
彼特）來救援。

分成三條主線很棒，可以從不同的角度去帶出扭曲金融結構下的各種問題。但透過巧妙的
剪接和分鏡，不會讓觀眾感到凌亂，整個劇情緊湊刺激。

2. 雖然是很嚴肅的題材，但導演用了很多幽默的手法，例如「打破第四面牆」，讓角色
轉向鏡頭和觀眾說話，或者透過劇情外的客串名人，用三段生動簡單的譬喻解說金融專有
名詞。不過讓泡泡浴美女上金融課對我來說有點反效果，因為我前半段都在看她的香肩。

3. 透過上述方法，讓外行的觀眾也能略懂六七成。剩下不懂的三四成就是要告訴大家，
金融機構就是用這些複雜的名詞和手法讓一般人似懂非懂，這樣有心人士就可以利用大眾
的無知賺大錢。資本主義下的貨幣系統是非常邪惡的，看金融機構把大家賺的錢轉來轉去
，就可以變出一堆錢給自己，資本越大就能滾出越多錢。

當然每個人有錢都可以去當投資者（沒錢吃屎），藉由金融操作分一杯羹，但要小心「投
資理財有賺有賠」。整部片裡面風險最小的，就是那個玩疊疊樂賣CDS給憤青組的仲介，
反正他佣金賺飽飽，賠錢是別人家的事。

4. 其實「房貸擔保債券」(MBS) 算是滿穩定的收益，因為正常情況下大家都會付房租，
銀行只要正常操作就能賺得穩。但後來之所以會大爆炸，就是因為貪心。明明沒有錢的人
也遊說他們借錢買房子，完全沒有審核，也就是「次級房貸」。憤青組實地作田野調查時
，就發現一大堆荒謬的真相。

不存在的東西所作出來的經濟繁榮終究會泡沫化。整個共犯結構下，充滿了無知的人（單
純工作和買房卻被蒙在鼓裡的無辜百姓，整天關心無關緊要的事情享受小確幸）、渾蛋（
知道真相卻坐擁大筆財富的既得利益者，包括政府官員）、無知的渾蛋（甚麼都搞不清楚
還想撈油水的底層業務員）。底層業務員的代表是兩個得意洋洋並大肆炫耀的白癡，他們
賣房子給低收入戶和移民，賺取大量佣金，也不知道整個金融體系的運作原理，甚至不知
道巴菲特是誰（沒有金融常識）。他們最後成為大量失業者的一員。

5. 結局非常諷刺，口白故意和你說「騙人的人都去坐牢，政府重新整頓改革金融體系」
，又和你說是「開玩笑的」，事實上他們就是把錯都推到移民和窮人身上。就像健保制度
有問題，醫院倒了就說院方罔顧人命，經濟不好了就說年輕人不努力。這種整個共犯結構
下造成的傷害，真相不會一直被掩蓋，但作壞事的人通常不會被懲罰。

6. 當小資組的年輕人因為自己即將發大財而手舞足蹈的時候，前輩訓斥他們「當你們賺
大錢的時候，就代表有好幾百萬人要失業和流離失所，別這麼開心！」雖然他們並不是造
成後果的犯人，只是走對風向趁機撈一筆而已，但這就是個道德感的問題（或說銅鋰鋅）
。而憤青經理人終於透過賣空來補刀貪婪的銀行時，他卻五味雜陳，擔心歷史不斷上演，
責任只會被推到弱勢身上。

結論：不懂就不要想用錢滾錢，投資自己最實在。

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→ JimBrass: 死亡"，覺得數字變得很血淋淋
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