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最近忙今天才有空寫,文長還有小故事, 先說結論:你順著做不一定可以討到什麼,哈 a.請所有受害者去申請對帳單,或是任何正式的形式可以證明2/6開盤前你的部位, 是不應該受波動影響而被砍倉。就算你有裸露的也請申請。 (例BP3口 SP4口,但你的保證金是足夠讓你一口裸露的SP可以活過一根跌停板的) b.這個問題要改,要期交所願意,而[a]都會是它願意修正風控方式很好的驗證例子 http://www.taifex.com.tw/chinese/1/HistoryOfClearing.asp 期貨商交易及風險控管機制專案名詞彙整表,請把這一欄全部看完。 全部看完後把[22]是怎麼計算的好好了解一下。 ======================================================= 名詞先定義 負責砍倉:叫【風控系統】 11~14 :就是下面的公式。 先說一買一賣有鎖住的不應該被砍倉, 就說賣權空頭價差, 買權空頭價差, 就算你是看對方向的。 11.權益數 |本日帳戶之淨值,含當日期貨部位損益及有價證券抵繳總額。 12.未沖銷買方選擇權市值 |本日選擇權買方部位之市場價值加總。 13.未沖銷賣方選擇權市值 |本日選擇權賣方部位之市場價值加總。 14.權益總值 |本日帳戶之清算值,含未沖銷選擇權之市值。 = 11+12-13 還是會被砍倉 引用stockwars大的例子 https://www.ptt.cc/bbs/Option/M.1518354649.A.801.html 這個是一買一賣的。 【風控系統】依據14的公式,它是可以砍的 ==================================================== 我本身遇到一個更嚴重的例子,比一賣一買還嚴重 當時小台空單部位+bp部位 > sp部位。 一開盤跌了二百多點,應該開心的日子。 前五分鐘我的維持率是負的,當然當時連結的銀行戶是還有足夠的錢, (立即弄進去,所以沒事)<<此段有錯我那一天當下應該是沒有補錢。 雖然賺到錢,還是心裡怕怕的, 去與營業員要了當天的庫存部份, 對營業員做了excel畫好了圖,說明當天的組合在下跌的狀況, 永遠不可能出現維持率為負。 營業員說不過我(這個是系統算的怎麼會有錯...), 於是過幾天後該公司的IT部門拿著一盒禮盒來與我說明。 我還是畫著圖與主管還有RD們說明, 把所有的bp 與 sp組一遍再加上小台空單,請他們說明為什麼權利金為負, 如stockwar大一般,從前一天剩下的權益數+價差組合單+再加上, 小台空單部位+bp部位 > sp部位。 我一定是有理的,他們也無法從這個角度說明為什麼維持率會變負的。 但他們突然有一人拿出11~14這樣的rule出來,這個是期交所的規定, 我不能拿他說有錯,他是"依法"盤中依市價算出我的維持率就是負的。 (後來還說他們風控會用暴力法幫我算出我部份所有的可能^&%#$@$@#$#@, 但過沒幾天在軟體權益數頁面出就突然出一些權益數計算說明的公式, 我對於他們風控有自己做好語帶保留,而當時揭示組價差的方式, 他們應該知道只要有經過sort其實是不用暴力法去解,自然可以找到最好解 ,這裡偏程式面) ===========================故事結束=================================== 要帶頭改的是期交所,因為它定的法,靠11~14不夠貼進選擇權在有價差單時的精神, 開發【風控系統】的RD也樂得爽, 客戶每個部位視為單一商品取當時的市價做計算就好。維持率低於25%就砍。 當然期交所會說它有span來脫罪,就我所知它是黑盒子, 看一下: http://www.taifex.com.tw/chinese/1/HistoryOfClearing.asp 六、 實施整戶風險保證金計收制度(SPAN)實施至交易人端 16個情境最大可能損失。 但沒把公式列出,只要有人找到是期交所公布的span公式, 把[a]的部位拿給期交所, 那期交所拿了這麼多手續費應該會找人一起把[a]吃下來。 ================================================= 上述的例子是要說就算不是價差單,一樣維持率都會是負的。 只要有賣方的部份在原期交所的rule下,都有一定機會會變負值, 例 BP10500 40口 SP 10300 30口。 最後幾個結論與可行方式。 a.一樣回歸到法規上11~14,現行的法規不夠貼近選擇權有價差單的情形上。 b.期交所靠span去解釋,只要期交所願意給公式,大家應該有機會可以依公式索賠。 c.各家券商風控系統願意昇級的話,同時公布你的rule,我想可以招覽更多的客戶。 真的要改要靠期交所推行(應該有說三次以上了重要)。 ============================================= PS. [c]什麼意思,下面是程式面看看就好 一個25%砍倉各自解讀, 接下來是程式演算法。我也不打算全寫先帶個頭。 大概是這樣, A.每個客戶庫存,先sort會有四個arry 買方買權部位 賣方買權部位 買方賣權部位 賣方賣權部位 看要用最悲觀法(先組最遠的) 最不悲觀法(先組最近的) 這樣你可以算出客戶這些組合單下應有的維持保證金a。 B.剩下有裸露的部份,一樣給簡易的版本。 B-1:剩下買方, 維持率有負只有提醒,但不砍倉。 B-2:剩下賣方, 前一日剩下的權益數 - 保證金a + (今日平倉損失) = 權益數b 盤中要進風控的部份只有 剩下賣方市價損益的變化 與 權益數b。 =>這裡要%也可以自定,甚至75% 就叫客戶補錢, 50% 就砍客戶倉 什麼意思!?只要用期交所公式就是25%以下了。 然後你會說盤中客戶有買與賣怎麼辦, 一樣進行A->B的計算。 在過去機器速度沒這麼快,用便宜行事來計算權益數與維持率, 但現在機器夠快,你的data structure弄好,架構想好,能加速的就去加速。 例如:每次都會sort,那db的部份是不是可以把index先建好,讓db幫你完成。 或是不是用db,把data structure弄好,絕對可以加快這裡的計算。 甚至是最後組價差的計算一樣做得到。 同時多工計算 例如你可以開十個thread 編號0處理所有 帳號0結尾的。 編號1處理所有 帳號1結尾的。 編號9處理所有 帳號9結尾的。 這十個也不打架。 當然上面是給方向,我也並不了解每家風控系統現有的架構, 但願意有心上面所提的,在現代都不是多困難的技術。 真的有風控因為現在有架構解不開而你們也想改的,再請你主管找我談吧。 (笑~保證收費!。) -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 122.118.118.217 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Option/M.1518531691.A.708.html ※ 編輯: wintree (122.118.118.217), 02/13/2018 22:29:50
mecca: 所以最重要的期商名字沒有講到QQ 02/13 22:29
wintree: 我故事寫的很完整了,知道的期商就知道是他自己了。 02/13 22:30
mecca: 他們自知不自知不重要啊 板友知道比叫重要 02/13 22:32
wintree: 這這這...把重點放在這次事件與法規修正上啦。 02/13 22:37
ssdog: 你說第幾名 我們就知道了 我會去找mecca提供的第幾名比對 02/13 22:37
ssdog: 你也沒洩漏甚麼!第幾名看要排甚麼 誰知道 02/13 22:38
wintree: XD,這會歪樓的啦~~~ 02/13 22:48
※ 編輯: wintree (122.118.118.217), 02/13/2018 22:52:01
SilverRH: 某前五期貨商跟我說開span要保證金2m還3m,是不是擺明不 02/13 22:52
SilverRH: 想讓人開 02/13 22:52
※ 編輯: wintree (122.118.118.217), 02/13/2018 23:11:24
iele: 大昌現在不給開span 02/13 23:27
dashjhjd: 感覺是系統不完整不敢開SPAN,免得爭議不斷 02/13 23:31
wintree: 看來從SPAN求償是一個好的突破口了。 02/13 23:39
michelin4x4: SPAN那問題是非常大 弄不好 期貨商都可能倒閉 02/13 23:41
michelin4x4: 另外一個更大的問題是高頻交易需要更一步抑制 02/13 23:42
wintree: 開放市場可能特別禁高頻交易嗎? 02/13 23:45
michelin4x4: 交易手段有可能部分抑制一點點 但市場又需要造市者 02/14 00:11
michelin4x4: hedge funds的策略方式都快被高頻交易搞死了 02/14 00:14
uvvvv: 歐美有擋 台灣沒擋 在台灣玩程式就是給人當羊 02/14 00:23
uvvvv: 尤其是某M的程式 前兩三年大多頭拉了不少散戶 02/14 00:24
uvvvv: 9408先爽一次 這次再升天一次 爽唷 02/14 00:25
XDDDpupu5566: 推一個 02/14 00:36
qwe90208: 推勝利樹 02/14 06:34
jkdgolden: 推勝利樹! 02/14 06:49
diiiib: 推勝利樹大大 02/14 07:01
cobrasgo: 國票是確定不砍垂直單嗎? 02/14 07:04
cobrasgo: 文中這間期貨商密我是哪間密我一下。拿著死的法規一直 02/14 07:13
cobrasgo: 拗看了就不爽 02/14 07:13
cobrasgo: 坦白說那天我也有補錢,盤中看到風險指標破百就補了, 02/14 07:16
cobrasgo: 雖然沒事但是覺得很賭爛 02/14 07:16
cobrasgo: 而且我同時有三個期貨商的錢要補,一陣手忙腳亂 02/14 07:17
cobrasgo: 明明都鎖住了,但當下沒時間搞清楚發生什麼事,先補錢 02/14 07:18
cobrasgo: 再說 02/14 07:18
cobrasgo: 現在是完全搞清楚了 02/14 07:19
diiiib: 確定的只有低於25砍倉 工會訂死死大家也簽名 02/14 07:37
diiiib: 等大神提供券商內部資訊 確認垂直單不砍 02/14 07:37
diiiib: 除非以後官方能提出1:1垂直單不砍的規定,但很難 02/14 07:37
diiiib: 券商公布風控rule,可以招覽更多的客戶+1 02/14 07:48
mecca: 所以其實結論很早就出來了 遠離前五 02/14 08:08
※ 編輯: wintree (60.248.227.72), 02/14/2018 09:03:13
bluesky2: 蛇哥現在都轉戰黑心莊家了 過去一年有沒有爽爽賺 02/14 09:32
leolarrel: 我猜勝利樹大一定是超級大戶,不然RD根本不會鳥(歪樓中 02/14 09:41
wintree: 我不是大戶哦,我是期海小輸僮正學習於天哥門下。 02/14 10:25
wintree: 學習天哥當沖吹口哨學K5哥波段弄壞點鈔機。 02/14 10:26
stockwars: 看完這一篇我只想對你說 02/14 10:36
stockwars: 對你愛愛愛不完 02/14 10:36
stockwars: 你整個把這一次受害者的關鍵解出來了 02/14 10:37
stockwars: 不是純裸賣得 不該屎啊!! 02/14 10:37
stockwars: Wintree 所以你是當下沒有被強制平 但是後詢問他們很 02/14 10:39
stockwars: 緊張嗎 02/14 10:39
wintree: 對,不過維持率為負不是2/6當天,我的例子是要跟大家說 02/14 10:41
wintree: 只要有賣方部位,靠期交所給的11~14你維持率都可能是負的 02/14 10:42
stockwars: Wintree 請問你當下風險係數約略多少? 02/14 10:43
wintree: 法規定義不明確,期交所又死不改只能靠金管會了。 02/14 10:44
wintree: 2/6號嗎? 70上下我就去補錢了。為負那一天沒有補,因為 02/14 10:44
wintree: 當下我覺得我是賺錢的。一定是系統有錯(哈~ 02/14 10:44
stockwars: Wintree所以你有看過負的的風險係數 當下你也不相信吧X 02/14 10:47
stockwars: D ,我真的很感謝你分享這一篇 對大家的幫助非常非常的 02/14 10:47
stockwars: 大 02/14 10:47
wintree: 我真的有看過,絕不虎爛。 02/14 10:51
stockwars: Wintree 你應該不是在康和索隆或大昌拔刀齋或砍倉找富 02/14 10:52
stockwars: 邦下單。XD 02/14 10:52
wintree: 我偷偷說我在這次的前五大券商。 02/14 10:54
wintree: 真心希望金管會可以下去了解價差單是什麼,讓期交所定義 02/14 10:54
wintree: 出貼近市場風控規定。 02/14 10:54
stockwars: 前五大賠的45名是市佔12所以不算 嚴重!! 02/14 10:56
stockwars: 但三大賠的市佔...砍倉單位就...把自己公司砍成重傷 真 02/14 10:58
stockwars: 的不簡單 02/14 10:58
iuowsiq: 富貴要人邦,砍倉找....,這次真的見識到了 02/14 12:09
diiiib: 勝利樹大連風控系統的邏輯都給了! 02/14 12:26
diiiib: 設定系統即時運算,剩期貨商想不想做而已 02/14 12:26
wintree: 那個是簡易的哦,真正要做不止如此。 02/14 13:41
wintree: 但給的方向就是先把組合單的部份與非組合單的部份要分開 02/14 13:46
diiiib: 怕是期交所認定11~14條好棒棒超過100分QQ 02/14 14:41
wintree: 期交所不改只能求助金管會說這個法,不夠好。 02/14 14:50
vegafish: 強!!! 02/15 12:05
※ 編輯: wintree (122.118.114.240), 02/16/2018 22:17:11
rahim: 金管會根本沒人懂這些東西,老人長官不可能懂,如果年輕人 02/17 10:12
rahim: 有在玩OP所以懂這些的話,那他也不敢說,因為整個單位不鼓 02/17 10:12
rahim: 勵(特別證期局是禁止)同仁碰這些東西,年輕人說自己懂這些 02/17 10:12
rahim: 是自找麻煩 02/17 10:12
Radiomir: 金管會哪可能不懂? 懂的可能比你還多,只是有些事不能講~ 02/17 10:25
lovenode: 最好是金管會不懂這些東西,不要再腦補了好嗎?你以為 02/19 03:43
lovenode: 能進金管會這麼簡單喔?都是頂尖的金融專才好嗎 02/19 03:43
agnme2: 公部門理解是一回事要不要做法就是另外一回事了。 講難 02/19 12:57
agnme2: 聽一點 台灣的金融體制根本就是還是石器時代 你以為這是一 02/19 12:57
agnme2: 天兩天造成的嗎 02/19 12:57