[標的] NIO-US美股ADR 蔚來(四)二手車 風險提示

[asdf95 (K神我們巴西見)]

前情提要
https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1609425967.A.65D.html BaaS(2)

1. 標的：NIO-US

2. 分類：心得

3. 分析/正文：

在正文開始前，先來風險提示

今天中國特斯拉把Model Y大幅降價，價格打到33.99萬人民幣，
這對蔚來是個很好的試金石

畢竟這價格直接對標ES6跟EC6，李斌講的很多，現在考驗來了
能不能真的照他所講，兩者面對人群不同，還是會一路潰敗
是騾子是馬，拉出來遛遛就知道

蔚來堅持不降價的高端路線，究竟能不能扛住來勢洶洶的Model Y
未來幾個月的銷量會告訴我們答案

另外本來ES6對標的BBA，受到的衝擊不亞於蔚來
究竟誰會先被打垮？

再多提幾句

另一個受到衝擊的小鵬，今天正式官宣
將跟大疆孵化的Livox合作光學雷達
這對大小組合，能否在自動駕駛追上特斯拉
也是未來焦點
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四、BaaS的第二個閉環─二手車

    為了保障BaaS還有二手車的保值率，蔚來開辦官方二手車認證平台，
瞄準換購的用戶。
https://imgur.com/vWfKd3C

    秦力洪曾提到：「蔚來要盡可能的來掌握自己二手車的交易，不是靠行政壟斷，
而是要基於市場行為。

    蔚來除了車以外，還有很多優勢，對二手車車主也會有吸引力，比如我們的
服務、APP，像BaaS模式就是其中的抓手之一。」

    他也承認目前這塊規劃還不到位，有很大改進空間。

    「蔚來的二手車並不便宜，我們還從中看到品牌和服務的附加值不斷產生。

    我們再規劃規劃，預計從明年(2021)下半年開始，蔚來用戶的二手車會多起來。

    因為到明年是我們最早的一批用戶開始進入到提車三週年(ES8創始版2018年
6月底開始交付)，可能呈批量更換的需求就會出現。」

    根據《J.D. Power 2018版中國車主圖鑑》調查，43%的中國車主在3年內會換車。

https://imgur.com/eJXyneH

    蔚來切入二手車市場，不是隨便拍腦袋決定，而是深入了解中國車主的
用車習慣，3年會是一個換車的高峰。

    並且超過8成的車主會在6年內換車，這就是BaaS的定價方式。

    BaaS的價格就是為基於換車時程的規劃算出來，選擇70度電池包方案，
6年後換車，電池包剩餘價值為0。

    980*12*6=70560
    電池包折抵70000
    IRR=0.23%

    蔚來的營銷體系也是如此跟潛在用戶宣導：「如果預算充足，且打算一直
開下去，可以選擇買下電池；如果預算有限，且在幾年內換車，可以選擇租用電池。」

    可以看到蔚來的策略很清楚，如果資金充足並打算長期駕駛，就選擇買斷；
對未來電池進步有信心或中長期有換車計畫，就選擇租用。

    之後蔚來一代跟二代自動駕駛平台的切換有窗口期(由於二代會上光學雷達，
車載晶片更會大幅提升，一、二代的硬件無法共用)，要抓緊預計要換車的用戶，
蔚來現有二手車置換方案，具體如何實施，蔚來APP有車主分享。

    二手車的置換流程如下(目前僅限蔚來車系)：

    每個蔚來車主都有專屬服務群組

    1.首先聯繫銷售

    提出置換請求。

    2.估價

    蔚來接到置換請求後，會派出評估專員，評估車況。

    將車開到蔚來服務中心後，會進行專業檢查，給底盤、車機、電器、內飾及
外觀等評分。

    蔚來會根據評分表給車主報價。

    檢查過程約1小時，申請和評估約1周。

    3.過戶

    如果車主接受估價，把車開到指定的二手交易中心，簽約過戶給蔚來，
將由蔚來對車做進一步檢修，之後都是蔚來負責。

    4.置換新車

    流程跟買新車一樣，差別只有二手車的車款會直接扣抵新車價。

    可以看到整個流程透明公開，只要車主對評估報告和估價沒意見，簽約過戶後，
後續事項是蔚來的事，不像以前要跟二手車商討價還價。

    給車主省心，一向是蔚來服務宗旨，二手車交易依然如此。

    之後蔚來會再優化二手車的營銷跟服務。

    蔚來二手車目前還處在賠錢賺吆喝的階段，要先建立口碑跟信用，一旦
建立起來，隨著用戶基數放大，會形成正向循環。

    二手車的利潤主要取自收車成本多寡，最大的坑同樣在這，此處蔚來有優勢，
車主對蔚來沒有訊息差，很難隱瞞真實車況。

    選用BaaS方案的電動車進入二手車市場，市場接受度如何？一、二代平台的
切換如何不讓老車主吃虧？

    才真正考驗蔚來二手車能否玩得轉。

    這是蔚來的內循環，還有從蔚能延伸的外循環。

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.252.68.246 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1609507250.A.A05.html
推 soyghcg     : 光達勢必會成為未來汽車標配 各大科技巨頭切進來
→ soyghcg     : 是遲早的
→ soyghcg     : 當大家都有光達型自動駕駛 特斯拉模式就被下修了
→ soyghcg     : 有自有數據平台=科技業高估值
現在等NIO DAY
就知道蔚來選擇哪家了
※ 編輯: asdf95 (111.252.68.246 臺灣), 01/01/2021 21:53:38
→ soyghcg     : 比亞迪應該是選華為HICAR+光達 真的好奇NI選擇O
→ soyghcg     : 比亞迪應該是選華為HICAR+光達 真的好奇NIO選擇
推 coolscott   : 一直有人提光達，那是不得不方案，以為光達萬能
→ coolscott   : 這樣說好了，非光達模式，目前也只有tesla做的到
所以他享有最高的溢價
就看這優勢能維持多久

→ soyghcg     : Waymo taxi前排無人無安全員都在載客了
→ soyghcg     : tesla taxi還不知道在哪
→ soyghcg     : 少一個光達 等於要其他感測器等級要更高啊 相對的
※ 編輯: asdf95 (111.252.68.246 臺灣), 01/01/2021 22:09:46
→ soyghcg     : 或者運算法逆天 但運算負荷越重 處理器效能要求越好
推 richaad     : 覺得這個二手策略完全沒辦法遂行，二手價的範圍是大
→ richaad     : 家的共識，公司再怎麼強制也沒用
沒有強制啊
車主是把車賣給蔚來
蔚來再去找買家把車賣掉

你覺得蔚來報價合理就接受
不合理可以不賣
官方沒強制性

不是講基於市場嗎？
要找其他的二手車商賣車
完全可以

→ richaad     : 自駕設100個先進鏡頭，沒數據量也沒用，有數據量也
→ richaad     : 得要有算力
推 richaad     : 自駕不是有了光達、晶片就能辨別啊....
※ 編輯: asdf95 (111.252.68.246 臺灣), 01/01/2021 22:38:21
→ soyghcg     : L2輔助駕駛都變現在標配 沒有什麼不可能
推 koster      : soy啊 光達跟鏡頭不是互斥的 兩個可以一起用
用光達的就是拚算法融合
誰先搞出來
誰就能跟特斯拉一較長短
※ 編輯: asdf95 (111.252.68.246 臺灣), 01/02/2021 06:03:23
推 soyghcg     : 對啊不是互斥啊 問題是當大家都能做到跟特87%像的是
→ soyghcg     : 對啊不是互斥啊 問題是當大家都能做到跟特87%像的事
→ soyghcg     : 特斯拉就不潮了啊 只剩下封閉式數據平台值得科技業
→ soyghcg     : 估值 但如果其他家賣車賣比他多一樣做出不錯封閉平
→ soyghcg     : 台 那就變美國福特了
推 soyghcg     : 不過佔據車用數據平台 還是原本科技業巨頭在行
→ soyghcg     : 車用安卓 車用IOS
→ soyghcg     : 而汽車數量級也沒有手機那麼恐怖 很難到蘋果等級
→ soyghcg     : 規模
推 richaad     : 這跟數量沒關係啊，是整個市場規模，汽車又不是只
→ richaad     : 有私人轎車，整個運輸業，包含貨物、大眾運輸，這
→ richaad     : 市場比純賣手機硬體大太多了
推 richaad     : 靠光達、算法融合最多只能判斷地上標線、前方號誌，
→ richaad     : 萬一沒有這些路資，要靠什麼判斷？沒有不斷的數據回
→ richaad     : 饋修正量，發展程度有限
推 coolscott   : LiDar fusion 本來就有。主要是Lidar特性問題，發展
→ coolscott   : 到最後，都發現需要跟camera+AI結合，那為何還需要L
→ coolscott   : idar,這就是tesla的架構
搞個噱頭
說自己有在認真做
一樣在收集數據訓練
看能追多少算多少:D

總不能跟資本市場明白的講：「差距很大，追上還很久」
搞些東西說故事
總比什麼都不做好XDDD

→ KengC       : 光達只有測距功能 沒有辨識功能
※ 編輯: asdf95 (111.252.68.246 臺灣), 01/02/2021 14:25:36
→ wallholla   : 這種二手車策略跟Toyota的原廠認證中古車類似，其實
→ wallholla   : 效果有限吧
蔚來沒打算消滅二手車
而是要保值
因為baas是隨車不隨人

只要能保住baas二手車的賣價
是不是蔚來自己賣的
沒差

→ soyghcg     : 光達就是用來補足定位不足的部分 可以在非高精地圖
→ soyghcg     : 使用 相互可以補足
※ 編輯: asdf95 (111.252.68.246 臺灣), 01/02/2021 22:56:19
推 yonchuan    : 推