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作者abc2090614 (casperxdd)
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標題Re: [標的] 美股APPS SQ CRWD 多
時間Fri May 7 23:40:08 2021
原本說過幾天再寫，不過這次 SQ 法說會內容太好了。趕快記錄下來。 這次的法說會是這兩年資訊量最多的。 從他們說明的戰略藍圖和分析師對答，這家公司潛力無限而且不斷開發中，很多步都讓我 覺得挖這招是三小。 我之前有說我買 SQ 是買他的破壞性創新，跟 CRWD、APPS、DDOG 這種高成長不同。 這次法說會讓我很想把 DDOG 砍掉全買 SQ，我可能會等房子交屋後用新資金來買 我講其中三個面向 #1 Square Kitchen + Square Retail 藏在它們 Shareholder Letter 裡面講到過去一段時間，新的 Seller 用戶有一半多買了 Square Kitcher 跟 Square Retail 的服務。這是什麼東西？簡單說就是小型商家的 CRM，一些軟體工具讓他們管理每日營業狀況更方便。也就是 SaaS 服務而不是付款服務 。 這次法說會中 Jack Dorsey 有說，十年前 Square 剛開始時，目標就是創造讓想做小生 意的人可以快速上手的工具。當年它們看到的第一個問題是想做小生意，但是不知道怎麼 接受信用卡付款，所以它們才做出刷卡用硬體讓人插在手機上，到哪都可以接受信用卡。 Square Kitchen 跟 Square Retail 也是一樣：當付費的問題解決了以後，有哪些事情會 讓想開餐廳或開小店賣東西的人頭痛？他們想解決這些問題。 這也衍伸到下一個主題 #2 Tidal 三月時 SQ 發布它們用 $300M 併購 Jay-Z 的線上串流服務 Tidal (等於是他們一個月的 毛利，其實不痛不癢)。這次法說會可以看到戰略藍圖。 Square 的目標: 做出工具，讓想做小生意的人容易上手，並有和大鯨魚一搏的可能 餐飲和零售業：先解決付款問題，再跨入它們每日營業管理工具 那搞音樂的...? 他們的想法是，搞音樂的其實跟做小生意很像。你今天是一個小團體發 了一張專輯， 這點在台灣可能比較難懂。但獨立樂團在美國很多：很多樂團都是從巡迴演唱開始，唱到 紅了以後才有唱片業來簽。(當年的 Grateful Dead 之流) 你今天四個團員巡迴演唱，要收門票錢，賣 t-shirt，然後音樂獨立製片錄好了要打歌： 這些對小團體來說都是很麻煩的問題，而且跟它們事業的重心(搞音樂)無關。所以 Jack Dorsey 認為他們可以用解決餐飲和零售業問題的想法來跨足音樂產業。對它們來說串流 收入不是重點。 他們的目標是用 Tidal 開發出第三個(Seller, Cash App)之後大型的生態系 音樂整體的市場跟餐飲跟零售比當然小很多，但這種類型的創新是你在其他公司找不到的 。我之前有說 2000 年時是賈伯斯，現在是 Elon Musk，第二線就是 Jack Dorsey 跟 Peter Thiel。 關於生態系之間的互動就要連到 #3 Cash App + Seller Rewards 我上周跟朋友出去喝咖啡時發現去的那家店開始有集點活動。它們用的是 Square，跟他 們聊了以後說是兩周前才開始的。我想說喔集點滿正常的。 我沒注意到的是，這些集的點現在都可以在 Cash App 內管理？？ 這次法說會講得很白：過往 Seller 跟 Cash App 之間都只有在底下的互動，對消費者來 說是看不到的。這次的 Square Seller Rewards 是第一個讓商家跟消費者這兩個生態系 有明顯的互動。它們正在實驗的還有讓使用者可以直接傳訊給商家。比如說你要去理髮， 但路上塞車，可以直接和造型師傳訊通知。而這些全部都記錄在 Seller 的 CRM 裡面， 等於是讓商家可以去分析資料讓生意更好。 Square 兩大生態系 Seller + Cash App 潛力無限。Jack Dorsey 說它們想讓 Tidal 變 成第三個大生態系，這之間可以怎麼互動？只能再看下去。 結論：Jack Dorsey的Super App? 在中國其實不少所謂的 Super App ：一個手機 app 讓你什麼事情都可以做：買東西、傳 訊、找資料等等。但在美國並沒有類似的東西。Square 正在往這個方向走。不管是 Seller，Cash App，還是 Tidal 對音樂界的構想都是類似的。 我會想砍 DDOG 的原因是，我認為跟 APPS、CWRD、SQ比起來，這家公司不太知道要往哪 裡走。營收成長率低於 CRWD，併購的構想低於 APPS、SQ。那代表我買這三支就好...？ 另外說一下 HAAC，我對他的看法是接近於現金 (SPAC不會低於10) 但只要出現收購對象 很可能會直接飆破 20。簡單說就是 Nassim Taleb 常說的 optionality ─ 沒事就擺著 當樂透，比現金好，但有好價位(這幾天的主要持股) 就會加。之後新資金進來應該也是 先買 HAAC -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 71.68.182.52 (美國) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1620402010.A.5CE.html
推 Severine : 可是你不覺得它位處高檔嗎..這時加倉? 05/07 23:41
推 donkilu : 推a大 SQ做正事滿有吸引力的 之前搞crpyto有點倒彈 05/07 23:42
→ howow : 請問低檔是多少 05/07 23:43
推 NegeZoneTFI : 好棒的說明跟分析，讚讚 05/07 23:44
推 zeroliger : 謝謝大大 05/07 23:44
→ NegeZoneTFI : SQ 的形容怎麼有點像line現在在做的 05/07 23:44
推 Eide : 財報好到爆，然後昨天被空到216 05/07 23:48
→ Eide : DDOG也是，空到一副財報暴雷一樣zzz 05/07 23:49
→ ur260 : 東南亞的grab gojek也是超級apps 05/07 23:50
推 ken10209 : 推分析 05/07 23:50
→ Eide : 新業務規劃尚未price in，需要數個月證明其價值 05/07 23:50
推 trtrtradam : 這幾天成長股開財報都像是開炸彈一樣 05/07 23:52
推 FannWang : 推 05/07 23:52
推 mdkn35 : ARKK也有回一點血 真沒想到崩這麼多 05/07 23:52
推 Playorange : 靠比特幣大賺的公司 05/07 23:52
推 adagiox : 避險基金最近放空科技成長股有點過頭 05/07 23:54
推 kyova : 認真分析給推~ 05/07 23:54
推 Hecc : 主力是比特幣 XD 05/07 23:54
→ Eide : 更正一下，對沖基金除了做空外，他們是撤資的 05/07 23:55
推 bvg2536452 : 推 之後多做點研究有機會也會建倉SQ 05/07 23:55
推 ppppman : 感謝分享 05/07 23:56
推 doranako : sq財報裡面69趴是比特幣，請問看法是？ 05/07 23:57
你如果實際去讀shareholder letter或法說會都會看到他們都用gross profit討論而不是營收。要練習去看第一手資料而不是新聞網站無意義的summary
推 linda17a3 : 美國淘寶？ 05/07 23:58
推 lostt : 謝謝分享 05/08 00:00
※ 編輯: abc2090614 (71.68.182.52 美國), 05/08/2021 00:03:24
推 seekforever : 請問對於pltr的看法? 今天科技股回神剩它疲軟 05/08 00:22
→ seekforever : 財報公布前的這幾天跌了快12% 感覺很不妙啊.... 05/08 00:23
推 nono830209 : 比特幣會拉低總體毛利，分別拉出cash app每用戶間 05/08 00:40
→ nono830209 : 的毛利就可以看出公司走在對的項目，市場目前對cas 05/08 00:40
→ nono830209 : h app的成長買單，而比特幣...應該沒加分到哪去 05/08 00:40
推 chehsien : 推SQ 05/08 00:41
推 johnlin35 : 推 05/08 00:45
→ OAKIE : 這支和PayPal 哪個推？ 05/08 00:49
推 slddls : 感謝心得分享 05/08 01:04
推 n1234567810 : 推推 05/08 01:19
推 Murasaki0110: pltr就準備財報完變第二個fsly啊 05/08 01:57
推 dagehoya5566: pltr真的是垃圾 05/08 02:35
推 won73 : 感謝分享追蹤 05/08 02:46
推 iamten : 看好是可以 但是這位階買不下去 跌50%才會考慮 05/08 03:15
推 dd84607dd : 在美國其實真的滿看好sq的未來發展 但感覺還是在同 05/08 03:28
→ dd84607dd : 溫層 沒有很大的突破到傳統店家去 畢竟有完整pos的 05/08 03:29
推 NCCUexpert : pltr給油土伯炒上來的，一堆散戶蝦抱，下一個fsly 05/08 03:30
推 Severine : 買了一點pltr 21c@8/20 05/08 03:37
推 chaosset : 真正的破壞式創新會，還滿期待的 05/08 03:58
推 syterol : 這幾隻最跌得像屎的是APPS，怎不先考慮加碼它呢？ 05/08 05:02
推 sinple : SQ看營收沒意義呀 他還有評估借貸的方向 05/08 05:10
→ LoveIvy : pltr就小倉位持有就好了...漲跌隨他去 05/08 06:15
→ LoveIvy : 最近整個美股財報後都會有賣出潮 05/08 06:16
推 okbon : cashapp真的很賺嗎 騰訊最賺的可是遊戲... 05/08 08:16
推 zagato : Pltr也是覺得隨他去，反正就是打算放三～五年 05/08 08:27
推 glayds : 買SQ的理由就是看好Jack Dorsey的想法 05/08 08:41
推 Wishmaster : APPS哪有跌得像屎,他就在那個大區間跳動阿... 05/08 08:41
→ Wishmaster : PLTR才是真突破...20塊以下 XDDDD 05/08 08:42
推 pc010710 : 今天接了PLTR 210股了...有點抖 05/08 09:01
推 kylie720 : Pltr隨便它了,眼神死 05/08 09:16
→ Merkle : 好爽 yt跟一堆成長股網紅都吃屎了 繼續看不起傳產啊 05/08 09:23
推 a1379 : PLTR本來就是被炒起來的 SQ真的有料 05/08 09:37
→ dslite : APPS怎麼本季沒Earning Call? 05/08 09:41
推 earthshake : 身為相同產業觀察，SQ的本業payment技術實力仍是相 05/08 10:21
→ earthshake : 當強的，今年Q1 支付處理金額GPV也創新高，目前和Cr 05/08 10:21
→ earthshake : ypto business (Cash App）是兩大獲利引擎 05/08 10:21
推 youbee : pltr買一點就擺著了，SQ之後再加碼，謝分享 05/08 10:48
推 dagehoya5566: pltr垃圾中的垃圾 05/08 11:07
推 Brenda0918 : 150股的pltr均價22.5 會套到何時.. 05/08 11:19
噓 lokiwash : 最近喊抬轎很勤喔wwww 05/08 11:39
推 sipa0737 : pltr減倉了 今年這支還沒虧損，已經是不幸中的大幸 05/08 11:50
推 dodo5478 : 感謝分享美股標的好文 期待更多分享～ 05/08 11:53
推 sipa0737 : haac只是起伏比較小而已。今年還是一直陰跌 05/08 11:57
推 Brenda0918 : pltr離10元之路不遠了 05/08 11:58
推 sipa0737 : #1VuUIVv_ (Stock) DDOG從隨時可買變成想砍掉 05/08 12:02
推 leopam : 美股這幾檔最好台灣散戶抬得動啦www 05/08 12:20
推 icwechang : 感謝分享，感覺square某部分業務逐漸要把LSPD的空 05/08 13:36
→ icwechang : 間吃掉，原本持有SQ和LSPS，看到法說後就把LSPD清 05/08 13:36
→ icwechang : 掉了，SQ這麼有野心的公司我喜歡 05/08 13:36
推 UlyssesLee : 看到abc大先推再說 每篇都有人噓抬轎欸 真有趣 05/08 14:16
推 chenty3600 : 幫補血 05/08 16:09
推 sinple : 看完推文，樓主真的佛心來的..... 05/08 17:30
推 thefire2000 : 自己作業自己寫很正常但再花時間PO來這我也覺得佛心 05/08 18:35
→ thefire2000 : 我並沒持有DDOG也不太喜歡寫作業但印象中去年Q2開始 05/08 18:55
→ thefire2000 : 下滑 這樣比較下今年Q2成長若沒起色那我會移出觀察 05/08 19:07
推 yonchuan : push 05/10 02:22