[新聞] 春燕不遠了？台系成熟製程代工迎去中兩大

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原文標題：

春燕不遠了？台系成熟製程代工迎去中兩大利多 世界先進董座方略直言「有受惠」

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https://www.storm.mg/article/4690633

發布時間：

2023-01-09 13:40

記者署名：

周康玉

原文內容：

在中美禁令持續延燒下，中國半導體持續承壓，再加上中國官方傳出有意暫緩兆元的半導
體補助計畫，不僅給予一二線成熟製程在景氣下行的喘息機會，更增添長期去中化帶來的
轉單效益。
成熟製程二哥世界先進（5347）董事長方略表示「我們是會benefit！（受惠）」觀察目
前中美貿易趨勢，地緣政治確實會影響原本在中國晶圓廠投片的意願和計畫，相關成熟製
程廠如格羅方德（Global Foundries）、世界先進確實有受惠。

世界先進（5347）雖然於上季度法說，才大幅砍去（2022）年資本支出，下修10％、達
210億元，且表示訂單能見度已縮短至三個月，但近期卻傳世界先進陸續接到來自中國與
歐美客戶轉單或擴大訂單。

去中化帶給世界先進有兩大正向影響：第一品牌客戶在擔憂禁令下，會考慮轉單給非中國
的晶圓代工廠，例如日前美國筆電品牌大廠戴爾就傳出2024年停止使用中國製造的晶片，
惠普也將評估產線撤出中國等。第二，凡在中國、台灣以外有生產據點的，都將成為優先
受惠者。
根據世界先進財報，世界先進目前IDM客戶營收占比約2-3成，以及在中國的營收占比已經
從低個位數增加到10%以上，方略表示，公司內部已經有盤點美國IDM（半導體整合製造）
廠下（投片）在中國的量是多少？以及盤點其中有多少可能受到美國政府壓力必須轉出的
訂單，方略坦言，這部分有看到新的成長機會。

另一地緣政治利多，則是非中國生產據點，漸漸浮現成為現下半導體產業鍊最實在的優勢
。方略不諱言，在美中衝突下，美系晶圓代工將會受惠外，擁有在台灣以外的生產據點在
地緣政治考慮下，亦是利多。例如，新加坡在此態勢下變成大家都可以接受的方案。

由此，世界先進於2019年宣布買下格羅方德 (GlobalFoundries) 位於新加坡的8吋廠，被
外界認為是「先知」。對此，方略表示，世界先進五、六年前開始做全球評估，新加坡亦
是全球的一部分，以各方條件來說，新加坡在半導體選址競爭是名列前茅。
不可能去台 僅能降低依賴
然對於去中化議題，方略直言「不可能」，沒辦法去台，如果要去台，要有取代方案，但
現下誰能取代現在台灣的供應鏈設施（installation）？各國政府只能退而求其次，不要
100%依賴台灣，稍微降低（de-risk）對台灣的依賴。

儘管今年進入半導體景氣下行，世界先進去年12月合併營收亦重摔，來到28.17億元，年
減38%，然全年營收仍較去年增加17.6%，突破500億元來到516.94億元，續改寫年度新高
，連三年創高。季營收部份為95.73億元，達財測低標。

方略對於景氣何時落底，雖未精確透露，但認為庫存調整到第一季，如果有拖延到第二季
的，（去庫存）也不遠了，但即使庫存趨於正常，也不代表生意好，要看終端消費。至於
需求何時回來？中國市場會是一個關鍵的觀察點。

近期驅動IC傳出庫存去化順利，且受到春節前節日需求拉貨，迎來不少急單，是否景氣的
春燕近了？方略妙喻，「春燕來，也要多看幾隻，以為是代表性的春燕，結果搞不好只是
迷路了。」

心得/評論：
與樂觀的中鋼翁董不同
世界先進方董表示
「春燕來，也要多看幾隻，以為是代表性的春燕，結果搞不好只是迷路了。」
希望大家不要被一時的利多沖昏了頭

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推 lmc66       : 一年四季都有春燕
噓 ray110427   : 好了啦 才漲一天拼命放利多
推 poisonB     : 問就是噴
推 guk         : 今年景氣不好，股票會...
→ aqualan     : 噴噴噴，不用問，現在就是噴
→ a79111010   : 99鋼門  耶  不是鋼鐵
→ CHOUHSIWEI  : 總有人先知道
推 haha7456    : 12月28.17e
推 Kyameron    : 世界 12吋有要蓋嗎？？
推 cherokee2006: 利多出盡下去吧！
推 labiron     : 春燕什麼時候飛到鋼鐵業
推 joe2        : 到底是去台化還是去中化？
→ peterturtle : 只要能漲迷路不迷路不是很重要
推 suntw       : 大前天個人看法#1Zk3bMyx
推 meowyih     : 「我們會是benefit」? 這... 要碼是 it's a benefit
→ meowyih     : to us，不然是 we are benefited。we are benifit
→ meowyih     : 實在有點尷尬... :p
推 Answerme    : 去台中可以再看四年燕子
推 stocktonty  : 景氣衰退這麼快就結束了
推 fourkg      : 景氣循環 還真快  一下衰退 一下春燕
推 Phineas2635 : 99春燕
推 niog        : 還以為是中鋼發的新聞
推 minhua      : 感謝抬轎
→ etbr1121    : 驅動IC和世界先進~股價都有反應~只是不知何時結束
→ asdzxc001   : 不要偷學讓利肛好嗎
推 Yishanhuang : 992002
推 bleach06bb  : 世界噴幾根了
推 bigchun     : 鋼鐵營收盈餘那麼爛還是一直噴有啥好救
推 sbsoh       : 看來今年台股迎春燕 各行各業皆有春燕XD
→ wjw1128     : 上次說春燕的已經...
噓 SkyShih     : 春你媽，妓者妳才是春，妳全家都賣
推 heveninferno: 翁：春燕 夏燕 秋燕 冬燕
→ obdv        : 整天發春
→ valak1123   : 「春燕」是鋼鐵專用的 請注意
推 tenghui     : XDD
推 benson502   : 可以不要整天發春燕嗎