Re: [新聞] 多家銀行已停止提供貸款，甲骨文被曝或

[LDPC (Channel Coding)]

人礦甲骨文公司也來這一波
把之前發過在po一次
人礦估  和對照每年要花的capex

甲骨文員工數量:162000  capex:21B(2025) -> 35B(2026)
亞麻辦公室員工數量:350000 (corporate employee count) capex:125B in 2025
軟家員工數量: 221000   capex:80B(2025)
狗家員工數量: 187103   capex:91B(2025)
阿祖員工數量:  78450   capex:72B

2026 接下來裁員預告
亞麻1/24 已經公告了 大約一萬五
**已發生
軟家1/28 謠言約5-10% (高層闢謠 沒有這回事

阿祖 目前謠言 二月 RealityLab 是被鎖定對象 平行宇宙部門號稱30%
**最新update是Reality Lab 10% 謠言2月中會有績效比例額外追加砍人)

看這員工數量和capex就絕不意外

但有一件事情是 甲骨文公司號稱是矽谷的屎山技術債排名第一公司 這一波砍人
會不會造就自家系統不穩 拭目以待@@
(程式碼屎山定義 參照 https://www.youtube.com/watch?v=UGeK5V_Cu2s   ）
https://www.youtube.com/watch?v=rAWc3ZflvLA 貼錯 看這個才對@@

回到資本支出 有一個很好用的法則 看資本支出 要先看晶片廠 在看軟體廠
一般來說晶片廠的資本支出比較客觀點

晶片廠代表
TSMC/AMD
這兩者財務資出尤其是台積 非常保守 蘇媽財報也通常是保守居多
但最新一次台積法說( 相關討論 #1fT7QB6r )

CCWei在今年財報問答說
CC Wei:

Okay, Gokul, you are essentially asking whether the AI demand is real or not.
好的，Gokul，你其實是在問，AI 的需求到底是真實存在的，還是被高估的。

I am also very nervous about it, because we have to invest about USD 52 to 56
billion in CapEx.
我對此同樣感到非常緊張，因為我們必須投入大約 520 到 560 億美元的資本支出。

If we did not do it carefully, that would be a big disaster for TSMC for sure.
如果這件事沒有謹慎執行，對台積電來說，毫無疑問會是一場重大的災難

And then I also talked to my customers’
customers to make sure the demand is real.
同時，我也與客戶的客戶交談，確保這些需求不是表面或短期的。

They showed me evidence that AI truly helps their business
grow successfully and healthily.
他們向我展示了證據，證明 AI 確實有效推動了業務的成功與健康成長。

They also showed strong financial returns from using AI.
同時，AI 也為他們帶來了明確且可觀的財務回報。

這上面意味財務擴張是來自有真實 且ccwei之前私底下都說openai不務實
只要台積人事繼續擴招 capex擴張 那就代表這產業有一定發展性
反之如果台積電哪天capex開始保守 那就大概要把現金比例提高

順帶一提SK 海力士 最新工廠擴建 capex都在擴張 記憶體大概還有一段黃金歲月


而capex最不負責是
阿祖 軟銀大概是第一梯隊 第二梯隊是 三星三世祖 跟 甲骨文
因為三星三世祖學了老爸那一套 就是經濟下行瘋狂支出揍對手

軟家capex支出有在控制 老黃是晶片廠 所以資本支出他不可能不注意
他是少數公司講過做前端研究發paper組的人 總人數要控制在公司1%人
在covid大擴招時期 他跟果家是少數不擴張 保住了後面無裁員的文化
所以果家的資出也是偏保守 這也是為啥在ai這一波 慢別人100步

那甲骨文現在唯一選項就是 人礦 看看第一段精美的人數和capex



※ 引述《icrose (人本良心)》之銘言：
: 多家銀行已停止提供貸款，甲骨文被曝或裁員30000人，股價下跌
: 2026-02-01 08:59
: https://m.stnn.cc/c/2026-02-01/4034873.shtml
: 1月31日消息，據媒體援引多家外媒報導，道明證券旗下投資銀行TD Cowen消息指出，因甲骨文公司的人工智慧數據中心擴張融資困難，甲骨文正面臨嚴峻的資金困境，考慮採取大規模裁員及出售部分業務等措施來應對。
: TD Cowen研究報告顯示，甲骨文公司計劃裁員2萬至3萬人，此舉預計將釋放80億至100億美元的現金流。 不僅如此，甲骨文還在考慮出售其於2022年以283億美元收購的醫療保健軟體部門Cerner。
: 此前，甲骨文與OpenAI簽訂合約，將建設價值3000億美元的數據中心。 TD Cowen估計，甲骨文將因這筆交易負擔1560億美元的資本支出，其2026年的預期資本支出也因此被上調150億美元，達到500億美元，引發了投資者的不安。
: 除了為OpenAI建設數據中心外，甲骨文還與Meta和英偉達達成了協定，該公司關於數據中心的總投資規模高達5230億美元，光是GPU就需要採購大約300萬個。
: TD Cowen指出，當前，多家美國銀行已停止向甲骨文公司相關的數據中心專案提供貸款。 該機構補充稱，亞洲的銀行似乎對甲骨文較為樂觀，但美國銀行的態度讓人懷疑甲骨文能否從其他大型銀行處獲得支援。
: TD Cowen警告，今年股權和債務投資者都對甲骨文公司是否有能力為這項擴建專案提供資金提出了質疑，甲骨文公司信用違約互換（CDS）利差擴大以及甲骨文公司股票和債券價格承壓就證明瞭這一點。
: 去年9月，甲骨文發行了180億美元的債券，但據估計，甲骨文每年需要借款250億美元來為其擴張提供資金。 而隨著市場懷疑情緒的加深，甲骨文的籌資難度不斷升高。 去年最後幾個月，甲骨文的五年CDS價格翻了三倍，凸顯出市場的高度警惕。
: 據第一財經去年12月報導，知情人士透露，甲骨文公司已將其為OpenAI準備的一些數據中心的完工日期從2027年推遲至2028年。 消息人士稱，這些延誤主要是由於人力和材料短缺所致。 自從簽署以來，甲骨文一直在努力完成一項價值3000億美元的合同，以提供訓練和運行OpenAI模型所需的計算能力。 儘管面臨延誤，但美國項目的時間安排仍然雄心勃勃，預計這些數據中心的規模在全球也是首屈一指。
: 二級市場上，截至1月30日收盤，甲骨文股價跌2.62%，報164.58美元，最新市值為4729億美元。
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: 甲骨文被報道可能裁員三萬人，週一又要泡沫大破裂
: 微軟的支出也被openai撐大，造成現金流緊張
: 這一個月，ai要顛簸嘍
: 即便科技七巨頭，ai泡沫之後無一不大裁員，到底誰得到了紅利。

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 76.21.72.78 (美國)
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※ 編輯: LDPC (76.21.72.78 美國), 02/01/2026 11:36:13
→ orz811017   : 結論狗家大獲全勝
推 zxm00038    : 感謝大大，字字珠璣
噓 zxm00038    : 真的這麼好，甲骨文跟輝達的股價不會這樣
→ zxm00038    : 現在只有看誰先抽銀根而已
推 junior020486: 重點是台積電只有Capex保守前1年股價就開始反轉了，
→ junior020486: 法人都早知道
噓 zxm00038    : 資本的騙局，讓你擴張再減少需求壓低成本
→ junior020486: 輝達的股價也才一季沒漲，就很多人很急沒耐性了，要
→ junior020486: 知道之前140那個時候也盤很久
→ junior020486: 結果現在190
推 mecca       : 炒股曼被大家看破手腳惹QQ
推 rebel       : 連台積都FOMO了...是不是最後一棒（抖
@@ 我觀點是離泡沫還很遙遠 我nvda自己手上就8000+了 不打算賣 但也不會定期定額買
ai現在變化太快 找對標的可以再次暴漲 就像之前我MU 100砸了十幾萬美金 現在都回報
我有在佈局胖子股 有空再講這個
※ 編輯: LDPC (76.21.72.78 美國), 02/01/2026 11:45:37
推 jerrychuang : 甲骨文...一路好走
→ davie11333  : LDPC大99社畜人礦QQ
推 bigair888   : 版大8000+也太猛，nvda還有一段黃金日期啦，看樣子
→ bigair888   : 記憶體還會繼續噴
→ bigair888   : Google 真的很強，可惜沒買
→ fallinlove15: 泡沫還很遠 光模型的調整方向就很精彩了
→ fallinlove15: 真不要把老黃物理模型當塑膠耶
推 lpmybig     : 羨慕ldai還有八千股輝達
推 poeoe       : 真的 就看台積法說就好
推 waitrop     : 羨慕八千股輝達
羨慕tqqq 狗家RSU大漲  我現在手上的RSU 有可能會是紙錢 好怕 QQ
※ 編輯: LDPC (76.21.72.78 美國), 02/01/2026 12:02:18
推 Muilie      : 投顧老師我只信魏董跟劉董
推 astrokid    : 推，這篇有料
推 iceyeman    : 甲骨文不蹭AI不行 蹭了火燒屁股
推 CorkiN      : 99AMD QQ
推 rebel       : 哈 開個玩笑而已 台積一定是做了很多功課才會決定
→ rebel       : 大幅增產 但從過往例子台積看景氣也不一定準 從08
→ rebel       : 年 16年那波竹南廠 到22年overbooking 台積的確不
→ rebel       : 是預估景氣的專家 但至少事後看都應對的不錯 該斷
→ rebel       : 就斷 所以這次也只能相信了
※ 編輯: LDPC (76.21.72.78 美國), 02/01/2026 12:10:20
推 ppuuppu     : 羨慕有8000+NVDA 窩好想躺平
推 matlab1106  : 就是現金不夠了只能裁員省支出看能不能撐過去
推 waitrop     : 裁員三雄有四家公司也是很正常的事情
推 qk3380888   : 用過OCI的都知道有多鳥
推 junior020486: 你8000股，太猛了吧
→ dildoe      : 反正更新迭代很慢 免驚屎山
推 afflic      : 只要台積宅還在漲，AI就沒泡沫！
推 pilimew     : 變骨灰
→ YesNoter    : 胖子股難道是L/N
推 gladopo     : LD大現在也可以叫NV王了@@
推 lancechance : 好慘
推 a5545855    : ai下游裁員 上游gg記憶體在擴廠 看得出來短多長空
→ a5545855    : 擴廠是為了下坡真ai爆發
推 a5545855    : 短空才多才對 歷經一波暴跌50%再長回來是很有可能
→ a5545855    : 的
推 afflic      : 下游在等應用爆發啦，目前最快的應該是自駕車
→ afflic      : 亞馬遜股價最近蠻撐的則是因為要用AI機器人
→ yinaser     : 甲骨文被估今年要融資250億應該有甩賣資產可能
→ afflic      : 估狗股價能漲這麼多也是因為AI有應用
推 ProTrader   : 會怕的觀察記憶體何時不行再看台積電
→ yinaser     : 不然營收不到700億會有融資方願意給這麼多?
推 minazukimaya: Google這次沒裁員耶
→ minazukimaya: 好像還有招募計劃
→ minazukimaya: 東風吹起來 連環船燒起來~~~~
推 mamorui     : AI Agent多種變化的應用開始轉明確需求 消費端看起
→ mamorui     : 來接受度很不錯 就跟我一下就玩上Suno三個月了（菇
→ mamorui     : 菇我其實很懶得玩新應用, 算是很酷的變化了, AI Ag
→ mamorui     : ent已經能有中高程度的黏著度）
推 junior020486: 記憶體先不行，還是台積電先不行？
推 mamorui     : 覺得狗狗AI世界樹還沒搞完，管理層跟工程師應該很
→ mamorui     : 很很很很忙吧
推 mamorui     : 推論應用大爆發 當然直接拿app春筍等級、加上網路
→ mamorui     : 成熟時期的發展關鍵年來推估 巨頭沒有在慢慢來的
→ mamorui     : 有考古題
推 strlen      : https://news.cnyes.com/news/id/6328555
推 josephpu    : 亞麻還有衛星，阿祖有眼鏡，有算力又有跑出新賽道
→ josephpu    : 的巨頭會受市場青睞
→ strlen      : 智械秘教 來幫大家消耗token
推 cityport    : 阮家裁員勢在必行..冗員排科技業之首
→ LDPC        : strlen那個其實有點恐怖QQ 裡面其實ai討論更深層
→ poru        : 甲骨文股價已腰斬.
推 mamorui     : 人類世界轉成建構AI世界 刀劍神域演過 AI世界訓練
→ mamorui     : 到接近成熟尾聲 桐人被派去AI世界找尋愛麗絲
推 hugh509     : 台積的風險反應在價格啊，要老子擴廠壓低價？想都別
→ hugh509     : 想，有多少產能就要有多少本事，錢拿來再說
推 hellomo     : 替甲骨文 \|/
→ strlen      : https://molt.church 體悟心靈祥和（發光
→ zzahoward   : 我這邊的消息啦 多數周邊廠商CAPEX也都很謹慎
推 ririkasos   : 感覺AI會不會很快發現Moltbook人類一直在偷看
→ ririkasos   : 之後就改用暗碼交流? 人類還有幾集能逃?
→ ririkasos   : 又或者知道人類在偷看所以故意演戲給我們看
推 tony15899   : 我們還有大絕拔插頭
→ gladopo     : 矽基文明遲早要取代碳基的，乖乖被養吧
推 qqq852963tw : 人類掌握電源
→ qqq852963tw : 插頭一拔全部消失
推 SuperFatShee: 甲骨文爆了神達是不是會一起死QQ
推 facio124    : 分析有料 推推
推 chachabo    : 我大狗狗的天下要來了
推 roseritter  : 拔插頭，結果有機器人又有電廠電網及數據中心的自動
→ roseritter  : 控制第N迴路
→ roseritter  : 全被AI控制，電路電網圖鎖起來沒紙本，只好派特攻隊
→ roseritter  : 去核心控制區關不雷尬
→ offstage    : AI早就知道你會拔插頭，所以已經把自己上傳到網際
→ offstage    : 網路了
推 roseritter  : 江湖傳說AI是屎山碼的剋星，看下去
推 ck326       : 以前只有硬體商要扛 capex，軟體商反轉的時候裁員就
→ ck326       : 可以應對了，現在每個人 capex 都比天還高，這一旦
→ ck326       : 反轉會很刺激
推 jay920314   : 屎山榜一笑死
推 good10740   : moltbook 文字社群階段，再來圖片、影音。網路世界
→ good10740   : 容得下嗎
推 ben108472   : 甲骨文是AI產業鏈中最沒技術且利潤最低的，炒這家
→ ben108472   : 要幹嘛
推 tom501062003: AMD應該有機會吧 好像沒什麼人注意
推 HiuAnOP     : 狗家今年500不是夢！
→ ben108472   : 伺服器利潤早就被NVDA賺走，租用就是薄利而已
→ gladopo     : 最賺當然是nv，但二房東現實也有人爽賺的
推 c7683fh6    : 推
推 rayisgreat  : 推推推
→ aloness     : gg擴張不可避免，美國大爺就是要在地化生產，目標
→ aloness     : 建置台灣的6~7成產能吧
推 leota       : 推
推 eric02      : 記憶體黃金歲月？好喔！
推 keltt       : 反正每天都喊OVER，總有一天等到你！
推 curlymonkey : 感謝分享
推 s987692     : Amd呢
推 komeko      : AI是10年超長期的大趨勢 台積電也是審慎評估才決定
→ komeko      : 要加大資本支出 但這些都是上看十年以上的佈局 沒人
→ komeko      : 能保證短期4內內會遇到暫時性的需求下滑跟AI投資趨
→ komeko      : 緩而這些都會導致股價崩跌
推 willism     : https://imgur.com/a3AMYiA
→ willism     : 甲骨文要變回歷史文物了嗎
推 j32072      : 記憶體高點就今年1月 再來開始出貨然後被解釋成回
→ j32072      : 檔
噓 ccy858      : 記憶體確定結束了  好爽